操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。

一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。

快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。

當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少錯，不做不錯。在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失。一隻在中長期下降趨勢裡掙扎的股票，任何時候賣出都是對的。哪怕是賣在了最低價上。被動持有等待它的底部，這種觀點很危險，因為它可能根本沒有底。

學會讓資金分批入場。

一旦首次入場頭寸發生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應該直接出場。如果行情持續不利於首次進場頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高，立即認賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋。

如何有效的控制風險，要注意以下風險控制要點：

一、從心理上控制風險。股市處於不穩定時期，投資者的心理是引發操作失誤的主要原因之一。越是行情不穩定，越是要保持穩定的心態，不能過於急躁。

二、從操作上控制風險。在某隻股票獲利拋出或者止損以後，手中資金要閒得住。不要今天剛一拋出，明天就買入。這樣的操作在行情向好時固然可以，但在不穩定的行情中將面臨較大風險。

三、從倉位上控制風險。股市不穩定，倉位越重，冒的風險也越大。一旦市場出現新的風險，大盤選擇向下時，重倉者將面臨嚴重損失。因此，投資者要適當減輕倉位，持有少量的股票進行靈活操作。

四、從持股上控制風險。一方面要持有那些具有抵抗大盤下跌動力的股票。另一方面要減少持股的種類數，持有股票種類數多的話，在實際操作中往往會顧此失彼，特別是在行情突變時，難以及時應變。減少持股的種類數，可以提高針對風險的快速應變能力。

五、從策略上控制風險。控制風險的最有效策略是止贏和止損，一旦投資者發現股指出現明顯破位、技術指標構築頂部或者自己的持股利潤在大幅減少，甚至已經出現虧損時，就需要採取必要的保護性策略。通過及時止贏來保住贏利成果，通過及時止損來防止損失的進一步擴大。六、從思路上控制風險。投資者之所以容易出現失誤，往往是因為對行情的演化缺乏清晰的認識。

特別是在行情不穩定時期，由於大盤本身就存在大量的不確定性因素，如果投資者在對後市行情發展方向缺乏必要認識的前提下貿然介入個股中，往往會招致較大的風險。

成交量

很多人在股市取得過成績，但卻疲於奔命，吃了上頓沒下頓，不知道未來的盈利從何而來。要想輕鬆投資，成為股壇常青樹，唯有形成盈利模式，才能以不變應萬變，創造出資本市場的奇蹟。巴菲特的價值投資未必適合我們每一個人，但他長達幾十年都在使用同樣的盈利模式這一做法值得我們學習，巴菲特創造的財富巨大，但他卻非常輕鬆，也沒有設立龐大的研究團隊，完全是因為他建立了屬於自己的盈利模式，他要做的就是簡單複製盈利模式，讓盈利模式為自己賺錢。建立了屬於自己的盈利模式才是一個投資人成熟的標誌，也是投資人追求的終極目標。

股諺雲：量在先,價在後。就這麼一句簡單的話,如果從不同的視角去理解,就會得出不同的體會,所謂“橫看成嶺側成峰”的精妙之處,大概就在這裡。

成交量是反映股市人氣聚散的一面鏡子，是投資市場的“糧草”，是價格變化的原動力。而價格則是因為成交量之後的體現，量價是技術面的根本。可見它在實戰中技術分析的地位重要性，因此不少散戶通過觀察個股成交量的變化來操作股票取得收益。

成交量目前算得上是所有指標中最真實的指標。儘管成交量仍然可以由主力資金左手倒右手來做出來，但是目前來看，在多方博弈市場中，成交量仍然是目前最可靠的指標。

永遠記住：資金決定成交量，成交量決定趨勢，趨勢決定漲跌，漲跌決定投資者的命運。成交量對應的是成交金額，即“錢”，俗語稱：“錢不是萬能的，沒有錢是萬萬不能的”。

資金是逐利的，一個品種的漲與跌，都是資金對於價格的把握而形成，有人鳴槍發號，有人吶喊助威，每一個過程都會有資金的身影在其中，最直觀的體現就在成交量上。

起跑的槍聲：

加油助威：

量價關係判斷股價走勢

（一）地量地價

地 量地價是指個股（或大盤）在成交量非常少的情況下，其股價（或大盤指數）也創出了階段性的新低現象。它常出現在長期下跌的末期，是一種股市裡的特殊現象。 所謂“地量”，是指股票（或大盤）創下了一直下跌以來的最少成交量；所謂“地價”，是指股票（或大盤）創造了一直下跌以來的最低價位。

如果 股價在一直下跌的過程中，沒有出現過持續的帶量下跌或階段性的帶量下跌過程，那麼即使是出現了所謂的地量地價，也並不意味著市場已經出現了底部。因為空頭 的下跌能量還沒有釋放出來，市場後續下跌的可能性很大。一般來說，市場要一直跌到多頭徹底喪失信心，跌勢才有可能會停止，地量地價才有可能會出現。地量出 現之後，可能會馬上出現地價，也可能在股價繼續下行後再出現地價，不好確定。但地量一旦出現，就必須引起交易者注意，因為下一步可能就會出現量增價平的建 倉跡象了。

真正的地量地價通常意味著趨勢跌無可跌了，是市場行為的真實表現，也是主力在成交量中唯一不可做假的地方，因為主力可以虛增成交 量，但卻無法減少市場上的成交量。需要說明的是，交易者在判斷地量地價時，需要從較長的時間週期來觀察，比如趨勢下跌了半年或一年後，此時觀察地量地價方 顯成效。

下圖是大盤在2008年11月的走勢圖，當日成交額僅200億元時，出現底位點數1664。

（二）量增價平

量增價平是指個股（或大盤）在成交量增加的情況下，其股價（或大盤指數）卻一直沒有什麼漲幅的現象，它意味著多、空雙方的意見分歧比較大，但誰也沒制住誰。

如 果當時股價處於階段性的底部，或出現了地量地價的極端情形，那麼此時的量增價平往往是多頭開始進場的表現。由於是建倉階段，所以主力的吃貨行為比較保守， 沒有引起股價過多的漲幅，但是卻承接了空方的大部分拋單，導致成交量增大而價格不漲的現象。此時並不意味著跌勢停止，有時主力為了建倉的需要，會拿著剛買 的籌碼反手打壓股價，迫使更低的籌碼出現。因此，小資金的交易者不宜在此時進場，而大資金的交易者則可以同步建倉。

如果當時股價處於階段性 的頂部，量增價平則往往是空頭開始發力的表現。當股價有了較大的漲幅後，儘管多方的熱情仍然高漲，但空方出於套現的需要而開始拋售，導致股票會出現成交量 增大而價格上不去的現象。此時，沒有股票的交易者要持幣觀望，而有股票的交易者則應考慮減倉或平倉。

下圖是600884在2007年下半年的走勢圖。在6月22日該股高位放量，而最終幾乎收平盤，這是主力出貨的一種表現。

（三）量增價漲

量增價漲是指個股（或大盤）在成交量增加的情況下，其股價（或大盤指數）出現較大漲幅的現象，它意味著多、空雙方意見發生較大的分歧，但多方仍佔上風。

如果當時股價處於階段性的底部，量增價漲往往是多方開始進攻的表現，也是多方積極看好後期走勢的寫照。由於主力急需籌碼而散戶不看好後市，於是在價格一路上漲的情況下，浮動籌碼會不斷湧出，導致成交量增大而價格同步上漲的現象。

如果當時股價處於上升趨勢中，量增價漲意味著多方不斷突破關鍵阻力位的拋壓，不斷消化市場空頭的力量，使股價得以繼續上漲。這樣的量增價漲往往是趨勢繼續上漲的健康現象。

如 果當時股價處於階段性的頂部，量增價漲則往往是主力對敲出貨的前兆。大量拋單才會造成大成交量，高位的籌碼往往集中於主力手中，大量的拋單隻有主力可以提 供，而散戶又很難承接這些籌碼，必然會導致股價下跌。可是現在股價卻反而上漲，所以主力對敲拉昇是合理的解釋。否則就是市場當時過於狂熱，買入者陷入了瘋 狂的境地，這往往會導致“天量天價”的極端現象。見此狀況，交易者需要提高警惕。

下圖是000663在2008年年末到2009年年初的K線圖。有幾個階段很清楚地對應著價增量長的情況，顯示當時多頭掌握局面。

（四）天量天價

天 量天價是指個股（或大盤）在成交量巨大的情況下，其股價（或大盤）也創出了新高的現象，這是量增價漲的極端形式。它常出現在長期上漲的末期，也是一種股市 裡的特殊現象。所謂“天量”，是指股票（或大盤）創下了一直上漲以來的最大成交量；所謂“天價”，是指股票（或大盤）創造了一直上漲以來的最高價位。

如果股價處於高價位區間，由於主力對敲的行為，或者市場極度瘋狂的行為，往往都會造成在創出歷史性的巨大成交量時，股價也創出歷史性的新高現象。這往往是盛極而衰的前兆，當所有看漲的人都買入後，市場即失去了繼續爬高的力量。見此狀況，交易者要考慮減倉了。

有 時候，當股票創出歷史性的大量時，股價也在繼續攀高，交易者可能會以為“天量天價”出現了，應該趕緊迴避。事實上，此時的天量天價可能只是階段性的一個小 高潮。這裡的巨量出現，往往是多、空雙方意見分歧巨大的表現，但也有可能是主力有備而來、志在高遠的表現。如果拋出的都是散戶而買入的卻是主力，那麼即使 出現所謂的天量天價，股價依然會繼續上漲，直至後面出現真正的天量天價。同時，交易者需要注意，量價配合過程具有一定的滯後性，天量出現之後不一定馬上就 會出現天價，也不一定必然會出現天價。所以，交易者不要抱著不見天量天價就不出貨的想法。

下圖是002064在2008年下半年的K線圖。主力利用反彈出貨，走出了7月10日天量天價的圖形。

成交量誘多如何判斷？

1、單日放量

在 實盤操作中，“放量上漲”或“放量突破”已經成為不少投資者的操盤共識，因此莊家就順應大眾心理進行做盤。為了吸引更多的散戶參與，突然在盤中製造劇烈放 大的成交量，在日K線圖上形成一根天量柱狀線。散戶看到股價放量上漲，就耐不住寂寞而紛紛入場，可是第二天就開始大幅縮量，隨後股價漸漸下跌。因此，單日 放量的大陽線，尤其是反彈行情中出現的單日放量現象，更具有欺騙性，投資者應觀望為好。

寧波海運（600798）：股價在高 位震盪過程中，莊家不斷地在暗中悄悄出貨。在出貨後期經過一波弱勢反彈後，突然在盤中拉一根放量上漲的大陽線，但第二天成交量立即萎縮到之前的狀態，一根 孤零零的巨量柱狀線如鶴立雞群。獨木難成林，隨後股價漸漸向下回落，出現一波盤跌行情。

從 圖中可以看出，這是一根單日放量大陽線，來去匆匆，非常突然。這種現象在盤面上有兩個特徵：一是來時毫無徵兆，去時悄無聲息，投資者無法從成交量上進行把 握；二是大陽線當天的成交量非常巨大，這一天的成交量創下了近期的巨量，換手率高達13.19%。這麼大的量說明了什麼？說明有大量的資金在買入，也有大 量的資金在賣出。買入的很顯然就是受股價上漲所吸引，而賣出的則是莊家了。可以想象，如果莊家在這個位置是建倉，那麼後期的上漲行情就大了，但是如果是出 貨，巨量過後必然縮量。從當前的股價分析得出，這種走勢並不是莊家在建倉。所以，量能的性質不是巨資介入，而是有資金外逃。在主流資金外逃的時候，可千萬 不能入場操作。根據成交量的變化，就可以輕鬆地迴避市場風險了。因此，對這種盤面中的大陽線，投資者應觀望為好。

一般而言，真正上漲行情中 的成交量呈現溫和的、持續的放量過程，而不是一兩天的脈衝式放量，這種現象多數是莊家對倒出貨所致。而且，在該股中出現的大陽線帶有長長的上影線，說明上 方壓力較大，加強了後市的後跌意義。因此，投資者在實盤操作中，遇到這種情形時應觀察第二天或幾天裡的成交量變化。如果隨後出現持續放量，可能有一段短期 上漲行情產生，如果第二天立即縮量，就應另覓他股了。

長源電力（000966）：股價在高位經過一段時間的盤跌後，在毫無徵 兆的盤面中突然放出巨大的成交量，當天收出一根漲停大陽線。單從這天的盤面看，強勢特徵十分明顯。可是，第二天股價低開低走以陰線收盤，成交量出現大幅萎 縮。隨後股價節節走低，當天追高介入的投資者被全線套牢。

該 股出現這根放量大陽線後，為什麼股價不漲反跌呢？根本原因在成交量方面。股價僅在突破的當天放出巨大的天量，然後快速大幅縮量。這種沒有持續性的間歇性放 量，表明場外資金十分謹慎，跟風意願不強。因此股價上漲缺乏內在動力，行情很難持續下去，股價向上突破只是莊家欺騙散戶的一種出貨行為，是莊家對倒放量所 致。因此，投資者在實盤操作中，遇到單日放量大陽線突破某一技術位置時，之後如果出現快速縮量的現象，要小心突破失敗。

通過分析上述兩個實例，散戶在實盤操作中遇到這種情形時，應把握以下技術要點。

（1） 股價突然放出巨大的天量時，要分析放量的原因。是多頭介入的量，還是莊家對倒的量？或是受某種消息影響所致？若是莊家對倒放量，散戶量，還是莊家對倒的 量？或是受某種消息影響所致？若是莊家對倒放量，散戶不宜入場；若是受消息影響而放量，還要對消息作出理性的分析；若是多方放量買入，激進的投資者可以在 當天跟進，穩健的投資者可以等待回調時介入。

（2）界定成交量的大小，可以參考兩方面的要素：一是可以與近期盤面常態情況下的成交量大小進行對比，大於30日成交均量二倍的就屬於巨量；二是從換手率上進行分析，單日換手率大於20%就屬於巨量。

（3）股價突然放量後，應關注第二天或隨後幾天裡的成交量變化情況。如果隨後出現快速萎縮現象，那麼這天的放量屬於莊家對倒的可能性較大，投資者不宜介入；如果隨後出現持續放量，可能是多頭入場的量，短期股價可能會有一個衝高動作，投資者可以適當參與。

（4）結合股價所處的位置。如果高位出現單日放量大陽線，多為莊家拉高出貨；如果出現在低位，可能是莊家拉高建倉或拉昇前的試盤行為。

2、縮量反彈

股價上漲要有成交量，這幾乎已成為每個投資者的共識，換言之，股價上漲沒有成交量配合是不可靠的。但實盤操作中，經常出現不帶量的大陽線，投資者對這些應當警惕。

鑫科材料（600255）：股價經過一波反彈行情後漸漸回落，2013年3月22日和5月3日，分別收出一根超過5個點的大陽線。這兩根大陽線之後股價均沒有出現持續的上漲行情，這是為什麼呢？

從 該股圖表中可以看出，這兩根大陽線得不到成交量的積極配合，屬於無量上漲現象，為虛漲聲勢而已。這是莊家利用少量的資金拉出大陽線，達到自己出貨的目的。 而且，該股處於下降通道之中，盤面十分脆弱，均線系統呈空頭排列，股價反彈到30日均線附近時，遇到強大的阻力。因此無量空漲的大陽線是一種典型的弱勢反 彈現象，這是莊家動用少量資金拉出實體大陽線，來欺騙那些經驗不足的投資者的一種坐莊手段。

益民集團（600824）：在股 價下跌過程中，不時地出現一些小幅反彈，反彈結束後股價均出現下跌走勢，不久在盤中收出一根上漲大陽線。這根大陽線之後股價並沒有出現止跌現象，股價繼續 出現盤跌走勢。從該股圖表中可以看出，這根大陽線同樣得不到成交量的積極配合，僅僅在當天的反彈中出現小幅放量現象，隨後立即快速萎縮。這表明場外資金十 分謹慎，跟風意願不強。因此股價上漲缺乏內在動力，行情很難持續上漲，只是虛漲聲勢而已。

因此，散戶在實盤操作中，遇到股價無量空漲時，如果隨後幾天裡也沒有出現補量的話，不應盲目樂觀。

通過上述兩個例子，我們在實盤操作中遇到這種情形時，應把握以下技術要點。

（1）在股價上漲之前，市場成交量本身就處於低迷狀態，此時若出現等量上漲，預示股價有見底跡象。投資者可以關注隨後幾個交易日的量能變化。

（2）在股價上漲之前，市場成交量本身就處於放大狀態，此時若出現縮量上漲，反映市場做多熱情有所退卻，後續能量不繼，股價存在回調的可能。此時投資者應擇高退出為宜。

（3）在股價出現縮量上漲之後，應關注隨後幾個交易日裡的成交量變化情況。若有補量出現，後市可以繼續看漲，若仍處於低迷狀態或進一步縮量，後市不宜盲目樂觀。

（4）在莊家高度控盤的情況下，出現縮量上漲時，股價仍可看高一線。這時可以從坐莊意圖、持倉成本、股價位置、市場氣勢等因素進行綜合分析。

（5）股價開盤後快速拉至漲停且封盤不動，這時形成的縮量大陽線，後市繼續看漲，這是股價封盤後惜售所致。

3、放量不漲

股 價經過充分調整後，如果在低位成交量持續放大，表明有場外資金介入，後市理應看好，故在實戰中有“低位放量會漲”之說，是投資者介入的最佳時機。因此，莊 家正利用投資者的這種思維定式，在下跌途中對敲放量，造成低位放量吸貨的假象。當投資者紛紛介入後，走勢卻向下突破，股價再下一個臺階。

天業通聯（002459）：該股上市後一路下跌，股價從28.35元下探到7.25元時企穩反彈。經過短暫的反彈後形成盤整走勢，成交量出現明 顯的萎縮。2012年7月成交量持續大幅放出，股價出現向上漲升。此時出現持續大幅放量，被散戶認定為階段性底部，更是迷惑了不少的投資者（也有股評竭力 推薦）。可是，股價並沒有真正見底，反彈結束後再創新低，成交量也開始萎縮。此後，盤面上一路調整一路下跌，散戶一路追進一路被套，到現在也難以解套。

其實，對這類個股的盤面比較好判斷，只要分析一下量價關係就會發現其中的疑點。也就是量與價形成明顯的矛盾，即量大而價小漲或微漲，這就有問題了。盤中出現 如此大的“堆量”，而股價只是小幅上漲，明顯不成比例，屬於典型量價失衡現象，這就是莊家對倒出貨或減倉。投資者只要弄清楚這個問題，那麼你的看盤水平就 提高了。

在實盤中還有一種值得注意的現象，就是逆勢放量。也就是逆大勢而行，大勢上漲它不漲，大勢下跌它不跌。通常，個股走勢在多數時間裡 是隨大勢而行的，只有在某一段時間裡莊家出於坐莊自身利益，走出與大盤相逆的獨立行情。在大盤上漲或下跌時，它聞而不動構築平臺整理，某一天或某一段時間 在大勢放量下跌、個股紛紛翻綠下行之時，而該股逆勢飄紅，放量強勢上漲，可謂“萬綠叢中一點紅”，很是吸引眾人眼球。這時候，許多投資者認為，該股敢於逆 勢上漲，一定有潛在的利好題材，或者有大量新資金入注其中，於是大膽跟進。不料，該股往往只有短暫或一兩天的行情，隨後反而加速下跌或陷入盤整走勢，致使 許多在逆勢放量上漲時跟進的散戶被套牢其中。

安琪酵母（600298）：2013年6月由於受“錢慌”消息影響，兩市大盤出 現一波快速下跌行情。市場一度形成恐慌性情緒，多數個股出現大幅下跌走勢。而該股在此期間卻一枝獨秀逆市上漲，成交量持續放大，走出獨立上漲行情，成為當 時市場的閃亮熱點。不少散戶看到該股的表現後，認為莊家做多堅決，因而紛紛加入其中，不料卻中了莊家的騙局。此後該股陷入漫長的盤整走勢之中。

從該股走勢圖中可以看出，股價看似突破了前期高點，但美中不足的是盤面值得懷疑，股價在盤中大起大落，震盪幅度較大，表明莊家沒有掌控整個局面，且此時的心 情也很焦慮。在成交量方面更是值得深思，出現如此的“堆量”而股價走勢卻不凌厲，這反映出了什麼？這種手段的目的就是吸引散戶的目光，造成股價放量上漲的 虛假繁榮盤面。這時可以用“放量不漲”來定論，因此值得警惕。

成交量買入定式

量在價先，分析量價關係能對股市趨勢和個股形態有更明確的認識，先人一步找到精準的短線買入時機。

1、量能突破買入定式

當股價經過大幅下跌後，如果低位連續放出大成交量，且股價上漲，此時可以短線跟進。

成交量的變化會影響到股價的變化，同時成交量也是對股價的肯定，一個價格如果能被支撐住就必須有成交量相配合。因此，巨量必然會伴隨著股價的大幅上漲。

普通股民的資金操作是雜亂無章的，無法對股價的波動產生強大的影響作用，只有主力資金才會對股價的波動產生強大的支撐和促漲促跌作用。在實戰操作過程中，交易者要對成交量的放大進行深入的分析。

如果個股在低位放出巨量，日K線已向上突破長期下跌趨勢線或突破20日均線，此時便可買入。

如圖所示，股價前期大幅度的下跌，箭頭處出現了放量上漲的走勢，當日換手率達到12.95%，出現天量。此時更是買入時機，往後幾天成交量密集地放大，說明有大資金在盤中進行操作，這是典型的莊家拉高吸貨形態。

利用此方法時應注意：

（1）放出巨量時股價應處於相對低位，如果大盤已有較大漲幅，個股也有超過一倍升幅之後出現的放巨量現象，應引起高度重視，這有可能是莊家在拉高出貨。

（2）股價在低位整理時間越長，出現巨量後股價上漲的概率越大、漲幅 越高。

2、低位放量買入定式

（3）如發現巨量後成交量不能有效繼續放大，應引起高度重視，最保險的做法是先清倉出局，觀望後續走勢。

如圖所示，的股價經過長期下跌，使得空頭能量有足夠的時間充分消耗，股價止跌走穩表明多空能量獲得暫時平衡，多空交替，多頭最終將打破這種平衡，而低位放量正是多頭力量異動的最初顯示。短線交易者應在低位突然放量，股價明顯上漲時跟進。

利用此方法時應注意：

（1）突然放量時股價位置必須在相對低位，可從個股歷史走勢中確認，這樣買入信號才可靠。

（2）突然放量前的股價應在一個時間段內獲得支撐，有跌不下去之感，股價呈平臺整理形態，此區域成交量呈均勻縮量狀態，突然放量才有效。

（3）注意低位放量區域與前一輪行情高點的距離。與前期高點距離越遠，空頭力量消耗得越充分，多頭力量確認的可靠性越強。

3、縮量回調買入定式

如圖所示，股價經歷了放量上漲之後，出現縮量回落的走勢。在連續收出陽K線的上漲過程中，堆積了不少成交量，從這一點可以看出進場的資金比較積極。遇到這種情況，交易者要注意三點：首先，連續收出陽線上攻；其次，在連續上漲的過程中必須要有量的配合；最後，在回落的過程中必須是縮量的。滿足以上三個條件，短線交易者可買入。

有的股票在上漲過程中，會反覆出現這種放量上漲後，縮量回調的走勢，其原因是莊家在洗盤，把浮動籌碼清理出去。在實戰過程中遇到這種情況，在每次縮量回落時，均是短線買入的時機。

如圖所示，農發種業（600313）在放量上漲的過程中，出現了連續的陽線，這說明，股價處於強烈的上漲攻勢。經過放量上漲後，股價受到了上方的壓力，在橢圓處開始縮量回調。此時的回調是縮量的，所以這是明顯的蓄勢動作，短線交易者可以趁機進場，把握這個機會，後市會有上漲行情。

中國股民的真實寫照：贏時賺小錢，虧時虧大錢

紐約有位叫夏皮諾的心理醫生，他請了一批人來做兩個實驗。

實驗一

選擇：第一，75%的機會得到1000美元，但有25%的機會什麼都得不到；第二，確定得到700美元。雖然一再向參加實驗者解釋，從概率上來說，第一選擇能得到750美元，可結果還是有80%的人選擇了第二選擇。大多數人寧願少些，也要確定的利潤。

實驗二

選擇：第一，75%的機會付出1000美元，但有25%的機會什麼都不付；第二，確定付出700美元。結果是75%的選擇了第一選擇。他們為了搏25%什麼都不付的機會，從數字上講多失去了50美元。

問問你自己，如果你是參加實驗的一員，你會做什麼樣的選擇？

股票是概率的遊戲，無論什麼樣的買賣決定，都沒有100%正確或不正確的劃分。人性中討厭風險的天性便在其中扮演角色。

我們看到股民喜歡獲小利，買進的股票升了一點，便迫不及待地脫手。這隻股票或許有75%繼續上升的機會，但為了避免25%什麼都得不到的可能性，股民寧可少賺些。結果是可能有5000元利潤的機會，你只得到500元。任何炒過股的讀者都明白，要用較出場價更高的價位重新入場是多麼困難。股價一天比一天高，你只能做旁觀者。而一旦買進的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想像出各種各樣的理由說服自己下跌只是暫時的。其真正的原因只不過為了搏那25%可能全身而退的機會！結果是小虧慢慢積累成大虧。

交易贏錢的奧秘就是隻做十拿九穩的事情確定性法則

有 一個令無數交易者魂牽夢繞的字眼，叫“成功”；有一個令萬千追夢人日思夜想的目標，叫“致富”；有一個令芸芸眾生汲汲以求而往往終生不可得的境界，叫“自 由”。何謂“成功”？不同行業、不同世界觀和人生觀的人有不同的回答。但對於金融交易者來說，成功就等同於“致富”加“自由”大約是沒有什麼疑問的。在交 易者看來，致富可以導致財務自由，而財務自由意味著可以免除體力勞苦的自由與免除腦力勞苦的自由。雖然財務自由並不完全等同於也不必然推導出終極意義上的 精神自由，但至少可以解決我們一生之中99%的煩惱。

那麼究竟如何才能獲致成功？掌握交易技術、提高交易水平固然是題中應有之義，但是還不 夠；成功地從事交易還必須恪守交易法則、執行正確的交易策略，且需深層次的交易哲學和心理學的支持與配合。實踐證明，我們應該設法提高勝率、擴大戰果、保 住盈利，通過兢兢業業地穩步積累從而在交易市場上站穩腳跟，而不是妄想通過孤注一擲達到快速致富的目的。欲速則不達，這是萬古不易的真理；而持續穩定盈 利，則是金融交易的最高境界。

鑑於此，我結合自己的實戰經驗，總結出兩條通向成功之路的重要交易法則確定性法則與穩健性法則，作為護佑交易者達致持續穩定盈利境界的兩大法寶。

確定性法則沒有絕對把握不動手 關於“確定性法則”，我把它概括為一句易懂易記的通俗的話，叫做“永遠只做十拿九穩的事情”，或“沒有絕對把握不動手”。

“絕 對把握”究竟是多大把握因人而異，這是個容易引起誤解的字眼在交易市場上固然沒有百分百保證贏利那回事，我所說的“絕對把握”只是個人的一種感覺，這顯然 需要過硬的交易技術和長期實戰經驗的積累。不同的交易者其“絕對把握”價值不同，差異之大有如天壤之別。市場才是唯一的客觀事實，作為一名交易者對行情的 判斷必須儘量貼近這一客觀事實；兩者的吻合程度越高，交易者得到的報償就越大。顯而易見，所謂的“高手”首先是指那些判斷行情正確率較高的人。當然，判斷 正確是一回事，執行正確是另一回事，這裡我們先討論前者。

不管哪一個交易者，只要他掌握了正確的交易技術，且具備豐富的交易經驗，肯定會對 行情有一種“感覺”，有時候這種感覺非常強烈，就形成了前面所謂的“絕對把握”，而有時候這種感覺又是模糊不清的。無論是誰，只要行情的性質是無趨勢的， 他都不可能有太大作為；而一旦出現趨勢行情，高手和低手的分野立判。高手都是靠趨勢吃飯的，他對行情的感覺和判斷本質上就是對多空力量強弱對比的感覺和判 斷。

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