今天心情不太好，一早起來感覺涼颼颼的，就知道大事不妙了，結果上網一看，阿根廷0比3輸給克羅地亞，重倉押梅西，這次真的沒戲了。
幸好的是，賭場失意，股場還算得意，今天大A迎來了大反彈。馬上要到週末了，我就不說太多，今天重點說一下昨天提到防禦性比較強的三隻股票。
三一重工：我已經持有一段時間了，但一直沒看到收成。不過，我依然非常有信心不斷加倉。為什麼？這周大盤暴跌，但三一依然是逆勢上漲的。在行情最差的時候，能逆勢走強的個股極少，背後的直接原因當然是資金推動，三一是MSCI成分股，外資不斷流入，有大資金托盤，所以躲過了黑色一週。
不過這只是表因，背後的根據原因還是在於業績。挖掘機屬於大週期行業，從2012年開始步入蕭條期，去年開始行業明顯復甦，今年進入爆發期。預計6月份挖掘機的銷量同比增長50%-60%，再次超出市場預期，多家券商分析師已經紛紛上調三一的業績預測值。目前三一的市盈率只有11倍多，市淨率不過是2.5倍。 對標美股全球工程機械龍頭卡特彼勒市盈率37倍，市淨率5.4倍，三一會漲到多少？何時漲？最後交給市場來驗證吧。
另外我想說的還有兩隻票，大家一定已經猜到了。蘇寧易購和雙塔食品。為什麼老劉信心這麼足？其實信心來自公司管理層的行動。對於公司，我們這些外行人，有時真的看不透，但公司內部人是最瞭解的，公司好不好，不要去聽，要去看內部人的行動。前段時間蘇寧自己拿真金白銀出來，說要以低於16元的價格回購自己股票，16元是公司自己說的，真金白銀，以身試法……最後股價漲了沒有？16元看到了嗎？最瞭解公司的人就是公司的管理層。
同樣的事情發生在雙塔身上。老劉擅長研究食品大消費行業，說到這裡想分享一個技巧。
一個龍頭強不強，看財務就一目瞭然，財務好看，代表公司在產業當中佔有強勢話語權。財務不好看，有兩個原因，第一個是產業環境差，連龍頭都賺不到什麼錢，這個行業真的沒什麼看頭了。第二個，或許產業環境還是不錯，但公司管理混亂，導致財務差。
三全食品，冷凍食品龍頭，傳說中的超級品牌，再看看財務，發現了什麼？淨資產收益率長期低於5%，連通脹都跑不贏，老闆還不如買理財產品賺得多。究竟是產業環境差還是管理混亂？我沒有具體去研究，但作為一個龍頭，財務這麼差自然有它的原因，既然那麼多問號，我為什麼還要執著去研究它？
再看一下估值，50倍市盈率，業績增速由去年的82%下降今年到一季度的6%，顯然業績支撐不了這個市盈率，所以我不會買這類型的股票。
而雙塔屬於粉絲界的高富帥，2010上市前，財務數據一直非常好，淨資產收益率也在30%以上
2010年上市後，由於資金用於擴大產能，所以暫時拖累了淨資產收益率，但2011年依然保持9%的合格水平，隨後新的產能不斷投入營運，業績不斷好轉，淨資產收益率回升到2014年的14%。
2016年由於遇到生產地缺水的黑天鵝，無法正常生產粉絲，出現了戴維斯雙殺。
直到今年，公司業績明顯，中報預告業績大漲80-100%，老劉也有很多疑問，這次業績回升能持續嗎？缺水的問題解決了，但這個地區缺水是意外的天氣問題，還是長期的問題？我也帶著很多疑問，一直不敢出手。
但管理層給了我答案。跟蘇寧類似的事情出現了，公司願意以低於8元的價格回購自己的股票，最近股市大跌，雙塔每次下跌的時候都有一股神秘力量在抄底，很明顯就是公司在回購股票，把價格托起來了。目前回購比例已達到總股本的1%，公司承諾回購總股本1.5%，還有一段距離。公司自己說的8元能不能到，市場說了算，但既然公司這麼有信心，老劉也決定搏一把，信它一次。
今天老劉說了兩個重要的方法，一是要看管理層行動，而不是嘴炮，第二是如何財務選股，這些都是我多年的經驗總結，希望對大家有幫助。
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