首選個股：大參林(603233)
投資亮點：主營業務優勢相對較為明顯。總體價值處於正常水平，機構三個月內最新投資評級為增持。
資金走向：良好
資金總資產，營業收入，淨利潤三大指標走向持續向好，未來收入可期。
2018年廣東省在全國率先推出了零售藥店分類分級政策：廣東省內零售藥店將依據經營規模、規範程度、經營能力等因素，進行一類、二類以及三類門店的分類管理，我們保守預測到2021年，處方外流到零售藥店渠道的市場規模大約為600億元，2017年公司營收74.2億元（+18.3%），歸母淨利潤4.75億元（+10.4%）其中華南地區業務收入佔比約為90.7%；華中區域收入佔比為7.0%，增速為46.5%；華東地區收入佔比為2.5%，增速為37.3%，預計2018-2020年淨利潤為5.96/7.45/9.10億元，EPS分別為1.49/1.86/2.27元/股。首次覆蓋給予“增持”評級。
風險提示：政策推行落實進度不及預期，市場競爭風險加劇，對外擴張進步不及預期，新開門店盈利週期加強，市場震盪等。
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