散户为什么在股市里不挣钱
一个庄家，他选择一只股票进入后，就象一个商人选择了一个铺面，租下或者买下后就成为自己生活的一部分，买卖股票就是进货和出货。一般来说需要运作很长时间，几年或者更长时间。
那么散户呢？大部分都是过客。什么意思？就是看到这个店生意好了，立即在这个店买点货就在店门口摆着卖起来，所希望的就是店铺能将经销的货物提高价格，自己也能卖上个好价格。
这在生意繁荣时无所谓，因为足够的生意，店铺提价仍然可以卖出去，你批的货自然可以沾点光，赚点差价。
但到生意疲软时就会怎样？自然会赔掉老本。
这里的关键就是店铺的定价权。你的货首先是在这家店铺里批的，那就说明，你的成本、数量、价位等一系列商业数据无密可保，店铺老板自然知道得一清二楚，在生意清淡时老板会让你卖给可能是自己销售对象的顾客吗？绝对不会。
那他会怎么做？以比你低的价格向别人兜售。你由于对老板的成本和数量等一无所知，最后你只能以比老板价格更低的办法来出手，而可能买你这个产品的人你可能都不知道是谁。
也就是说，店铺老板的活动在幕后，你的活动却在店铺老板的眼皮低下，孰优孰劣？一目了然吧。
还有一点更重要，过客和店铺老板的时间观念。店铺老板是长期经营，他可以一笔一笔，或者几个月横盘慢慢经营，因为他有固定地点，固定的货物。而过客呢？批来的货如果不及时出手，马上衣食堪忧。
身份的不对等导致了散户赚庄家钱难，而庄家存在定价权，赚散户钱相对容易些。
看懂4句可以不亏钱，看懂9句才是合格的高级操盘手：
1.“做优秀的投资者并不需要高智商”，只须拥有“不轻易从众的能力”。
2.投资的第一原则是永远不要亏钱，第二原则是记住第一原则。
3.你买的不是股票，你买的是一部分企业生意。
4.拥有一只股票，期待它下个早晨就上涨是十分愚蠢的。
5.想要在股市从事波段操作是神做的事，不是人做的事。
6.虽然我也靠收入生活，但我迷恋过程要远胜于收入。
7.我碰巧是个分配资金的天才。可我运用才华的能力完全取决于我出生所在的社会。如果生在狩猎为生的部落，我的天分根本一无是处。我跑不了多快，身体不是特别强壮，可能最终会成为某只野兽的晚餐。
8.要想成功地进行投资，你不需要懂得什么Beta值、有效市场、现代投资组合理论、期权定价或是新兴市场。事实上大家最好对这些东西一无所知。当然我的这种看法与大多数商学院的主流观点有着根本的不同，这些商学院的金融课程主要就是那些东西。我们认为，学习投资的学生们只需要接受两门课程的良好教育就足够了，一门是如何评估企业的价值，另一门是如何思考市场价格。
9.有了足够的内幕消息，再加上一百万美元，你可能只要一年就破产了。
10.我们最擅长的事情是，当一家大公司暂时陷入困境时，我们要做的事是它躺在手术台上的那一刻去收购它。
11.投资人并不需要做对很多事情，重要的是要能不犯重大的过错。
12.我一直都知道我会变得富有。我认为自己从来没对此产生过一丝怀疑。
谨记抄底八大口诀
1、连续下跌T线见，马上进场抢反弹。
2、V型反转，涨势不断。
3、连续上涨长上影，抛出筹码不要等
4、连续下跌遇长十，再不介入后悔迟。
5、上下影，有门道，仔细分析最重要，
6、升势出现要见顶，跌势出现底在抄。
7、出水芙蓉最可爱，穿越三条均线带。
8、后市方向理应涨，杀入收益定不赖。
庄家坐庄的基本原理是利用市场运行的某些规律,人为控制股价使自己获利。然而,庄家要想从坐庄中获取利润,就必须重视整个坐庄活动中的各个环节,即坐庄流程。
坐庄有两个要点：第一,庄家要下场直接参与竞局,也就是这样才能赢；第二,庄家还得有办法控制局面的发展,让自己稳操胜券。股市做庄也是如此,股市做庄庄家要把仓位分成两部分,一部分用于建仓,直接参与竞局；另一部分用于控制股价。
不论是哪一类庄家,总是离不开建仓、拉升、出货这三个阶段,这是庄家坐庄最基本的“三部曲”,是坐庄过程中必不可少的。但在具体的实际操作中,坐庄的流程并非这么简单。一个完整的坐庄流程应包括以下阶段：进庄前的准备、建仓、试盘、整理、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘、扫尾,如图所示。
庄家坐庄的手法多样、风格不一,不是每个庄家都会经历以上这些阶段。例如：庄家可以采用涨停的方式建仓,并且在这个过程中完成拉升股价的操作。等待股价上涨到目标价位之后,立即放量出货,这样就节省了洗盘的操作过程。在建仓完成以后和拉升的过程中庄家可以不断地进行洗盘,只要庄家还有心拉升股价,洗盘的操作就不可避免。随着股价不断上涨,获利盘不断增加,洗盘就可以将这些获利盘清除掉,便于庄家不断地拉升股价。
同样地,拉升的动作也不是一蹴而就的,通常是需要不断的阶段性的操作,才能到达目标价位．在庄家出货的时候,成交量和换手率决定了出货时间的长短。成交量放得越大、换手率越高出货所用时间越短暂。如果没有相应的成交量和换手率,庄家出货的次数也会随之增加,很多时候庄家会采取边拉升边出货的手法。
下面重点介绍庄家坐庄的五个常见阶段：建仓阶段、试盘阶段、洗盘阶段、拉升阶段和出货阶段。
一、建仓
庄家操作股票的第一件事就是建仓,也就是从散户手中接过筹码。建仓可以说是操作股票的必经之路,不论是散户还是庄家都需要先买人股票,才能够进行后续的操作,不买入股票就谈不上操纵股价的问题。庄家建仓需要选择恰当的时机使用恰当的手法才能够达到目的。庄家从散户手中抢到筹码,必要的恫吓是必须有的。把股价打入跌停的价位是庄家惯用的抢夺低价筹码的手段。不仅如此,庄家还可以利用拉升的手法,使得被套牢的投资者解套自动出售股票,庄家即可以轻而易举地得到筹码后等待拉升股价了。从时间上来说,越是长庄其建仓的时间越长,今后股价拉升的幅度也越高。所以,在庄家长时间的建仓过程中,就需要投资者耐心应对。如果庄家采取长时间限制股价上涨的策略建仓,投资者将不得不忍受股价滞涨的尴尬局面。
事实上,庄家对某股的做庄过程并非是灵机一动的,而是需要经过较长时间的准备,首先必须看准适当的时机,当国家的宏观经济面并不支持股市向上时,庄家较少对某股进行炒作。庄家进行建仓阶段常会研究“天时、地利、人和”。天时,即指最好的坐庄时机,一般是当宏观经济运行至低谷而有启动迹象之时,此时入庄意味着在日后的操作过程中能得到来自基本面的正面配合,能顺应市场大趋势的发展。地利,即是选择合适的个股。一般情况下,其所选择做庄的股票大都会有较佳的基本面支持。人和,是建仓必须且很重要的条件。这种条件的形成必须是庄家能看到较长一段时间内股市有走强的趋势,而在一定时间符合建仓的人为条件。
一、横盘式建仓
横盘式建仓一般出现在股价长期下跌之后。庄家在低位暗中吸筹,只要市场上有抛单,庄家就会一一通吃,但只要股价稍有上升,庄家就会用大单把股价打压下去。因此,股价长期在一个窄小的区域内波动,形成横向盘整格局。很多散户因手中筹码长时间横盘而失去耐心,纷纷割肉去追强势股,庄家则趁机悄悄吸
纳这些廉价筹码,逐步完成建仓工作。这种横盘式建仓的时间一般要在3个月以上,有的长达半年甚至更长。横盘吸筹期间,每日的成交量虽然不大,但累计成交量却非常可观。这种股票一旦启动,涨势往往十分惊人,如图所示。
散户应对技巧
横盘期间,不应盲目介入,可以在股价放量向上突破盘整格局时再买入。
二、箱体式建仓
庄家用这种方式建仓,股价走势往往表现为长期在一个箱体内上下波动,当股价上升至某一高点,盘中就会出现抛盘令股价回落,而一旦股价跌到某一低点,盘中即有买盘介入令股价回升。在成交量上,一般表现为股价上涨时成交量放大,而股价回落时成交量萎缩。若某只股票在箱体内上下震荡的次数越多,周期越短,则证明其是庄股的可靠性就越高。有时候在波动的过程中,成交量突然放大或单笔成交量异常放大,都是庄家主动买入的迹象。庄家用这种方式建仓,往往可以把自己的建仓成本控制在一个特定的区间内,如图所示。
散户应对技巧
1．有经验的短线高手可在箱体内高抛低吸,赚取差价。
2．一般的散户可在股价向上突破箱体后介入。
三、拉高式建仓
拉高式建仓大多出现在冷门股、长期下跌的股票或背后有重大题材的股票中。庄家建仓时将股价迅速从低位抬高,成交量急速放大。这种以空间换取时间的建仓方式,表明庄家实力雄厚、作风凶悍,后期必有巨大的上升空间。
拉高式建仓一般有两种情况：
1．一步到位式。庄家介入后,将股价从低位急速拉升,甚至用涨停板的方式逼空建仓。股价拉至相对高位后形成平台、旗形或三角形等整理态势,此时散户往往会抛出短线获利盘、前期套牢盘,庄家则悄悄接纳抛出的筹码,以达到建仓的日的,如图所示。
2．连续拉升式。股价长期下跌后,逐渐形成底部,投资者产生惜售心理,庄家无法在底部收集足够的筹码。为了尽快吸筹,庄家连续拉高股价,日K线陡峭上行,乖离率极大。同时,庄家制造震荡的走势,引发散户抛盘,庄家则暗中吸筹,如图所示。
散户应对技巧
低位介入的投资者,可以先逢高获利离场,待股价整理结束,重新放量上攻时,再及时跟进。
四、打压式建仓
庄家运用手中已有的筹码,不计成本地大幅向下砸盘,令股价连续下挫,使散户在心理上完全崩溃,纷纷斩仓出局,庄家则照单全收。有的庄家甚至趁着大盘深幅回调、股价向下破位或个股出现利空时,进行打压建仓,效果更加明显,如图所示。
打压式建仓并不能随意使用,若市场处于牛市中,且股价保持强劲的上涨走势,此时打压建仓,只会给投资者以逢低买入的机会。
散户应对技巧
1．庄家打压建仓期间,不可随意抄底。
2．在打压初期,若有筹码浅套其中,可先斩仓出局,待低点再接回。
二、试盘
所谓试盘,是指庄家故意采取特殊的手法,造成股价比较明显的异动,以此来试探市场对该股的反应,这样可以从中获取一些有用的信息,然后据此来分析、判断,更好地调整或决定自己下一步和下一个阶段的操作策略。简而言之,试盘的目的就是要搞清楚目标股中是否有其他的庄家存在,以免出现不必要的麻烦,扰乱自己的操作行为；观察盘中筹码锁定的程度以及外面浮筹的情况；测试市场对该股的追涨杀跌的现象,以便决定运用何种方式拉升,如快速拉升、缓慢抬升、震荡上扬等。
一般来讲,试盘的方法是庄家用几笔大买单把股价推高,看看市场的反应。庄家将大买单放在买二或买三上,推动股价上扬,此时看看有没有人在买一上抢货,如果无人理,就说明盘面较轻,但股性较差；如果有人抢盘,而且盘子较轻,就成功了一半。紧接着庄家在拉升到一定的价位时,忽然撤掉下面托盘的买单,股价突然回落。而后,庄家再在卖一上压下一个大卖单,这时股价轻易下挫,这说明无其他庄家吃货。在推升过程中,盘中有较大的抛压,这时庄家大多先将买盘托至阻力价位之前,然后忽然撤掉托盘买单,使股价下挫。如此往复,高点不断降低,该股的持有者会以为反弹即将结束。突然庄家打出一个新高之后,又急转直下,此时比前期高点高,眼看很快要跌回原地,此时,一些集中的抛单也就会被瓦解了。
此外,值得投资者注意的是,庄家还有很多其他的试盘方式。如：利用消息试盘,这包括市场消息和上市公司的消息,也包括利多和利空消息,操作上庄家有时夸张、扩大消息；有时与消息的效果反向行动,使得绝大多数投资者云里雾里摸不着头脑,失去判断能力而操作失误。还有利用板块联动的方式来试盘,这点也包括正反两方面的战术和故意不作为的方式。当然,偏好技术分析的人士可以看到庄家利用技术特征方式的试盘,如高开阴线、低开阳线、射击之星等。
1．向上试盘
一般而言,庄家为了了解该股的筹码锁定程度,必须在风平浪静时出其不意地猛然将该股的股价作大幅拉升,然后让其自然回落,以便测试盘中筹码的抛压情况。如果拉升时有大量的抛盘涌出,说明在该价位以下庄家可以展开打压建仓动作,如果拉升时抛盘稀少,说明该股在该价位以下收集到筹码有困难,必须考虑以更高的成本价格进行拉高收集,才能完成建仓任务。具体表现在K线图表上,就是在风平浪静中猛然出现一根长长的上影线,这叫向上试盘,目的是测试盘中抛压大小,辨明建仓难易（图）。
2．向下试盘
当股价运行到重要的支撑位置时,股价会突然出现快速下跌,击穿这个重要的支撑位,随后股价又会很快被拉起（图）,收盘的时候就会收出一根带长下影线的K线,这是庄家在试探下档支撑位置的承接情况。
3．低开大阳线
在一波大牛市后的震荡市和回调市道中,板块与个股联动行情相对而言不是特别突出,市场中大多数个股交投相对平淡,在这样的情况下,某些个股的主力往往会通过制造一些特别的技术图形以吸引市场的注意力,而通过在集合竞价时刻意打压股价走低开大阳线就是其中最典型的形态之一（图）。
一般而言,通过低开大阳线很容易吸引短线跟风盘,以便日后顺利将股价推高。此外,低开大阳线的走势可以大大减轻那些经过大幅拉升后股价处于相对高位个股的抛售压力,使得大多数抛盘暂时保持观望甚至吸引一定接盘,减轻短线下调的压力,并进一步达到庄家减仓目的。
值得投资者注意的是,虽说低开大阳线是股价趋势强烈变动的一种转势形态,但其出现陷阱的情况也不少。低开大阳线的庄家主要有两种类型：
第一,低开大阳线出现后,股价逐级下跌。这种情况多出现在有突发利空消息,庄家领先一步知道了真相,率先行动,利用大幅低开的动作将短期指标拉高到超卖区,并做出一个要大幅拉抬的假动作。
第二,低开大阳线出现后股价继续横盘走势。这种情况多出现在完全控盘的庄股中,往往是庄家过于寂寞才弄出的花样。
4．大幅高开低走的大阴线
实际上,高开低走的大阴线在实战市场中是常见的K线。一般而言,庄家做开盘价,日K线绘画出高开低走的大阴线是有它自己的目的,大体上可以分为以下几种：拉升之前的试盘；拉升之前的洗盘；在波段高位做高开盘价,以获得更大的出货空间,卖得更好的价格（图）。
具体来讲,个股经过波段下跌后在相对低位横盘时出现高开低走的大阴线,属于庄家拉升之前的试盘或者洗盘行为,后市看好；个股暴跌后出现反弹,K线形态形成一个小上升通道时出现高开低走的大阴线,这属于上升过程中的一种试盘或者拉升之前的最后一次洗盘,后市看好。
对于投资者而言,需要在实战中准确判断庄家试盘的手法和效果以及庄家接下来将会采取什么样的动作。根据这些分析、判断结果,才能决定自己的操作策略。因此,跟庄并不是一天两天的事情,要想成功地跟庄,必须有耐心和恒心,随时观察盘面上的一举一动,然后进行准确的分析、判断,这样才能在股市中立于不败之地。
三、洗盘
在实战中,庄家为达到炒作目的,必须于途中低价买进意志不坚的散户抛出的股票,以减轻上档压力,同时让持股者的平均价位升高,以利于施行坐庄的手段,达到牟取暴利的目的。洗盘动作可以出现在庄家坐庄的任何一个区域内,基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码,抬高市场整体持仓成本。基于上述理由,进一步理解洗盘的主要目的在于提高其他投资者的平均持股成本,把跟风客赶下马去,以减少进一步拉升股价的压力。同时,在实际的高抛低吸中,庄家也可兼收一段差价,以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。
洗盘在庄家操控股价的过程中虽然比较重要,但是并非庄家想要做的一个动作,为了减小今后拉升股价的阻力,降低拉升成本,庄家不得不选择股价拉升之前的洗盘动作。除此以外,在洗盘的过程中庄家可以在散户抛售股票时趁机买入更加廉价的筹码,这样又再次降低了持仓的成本,可谓一举多得。洗盘的时候庄家已经持有相当可观的流通筹码,完全可以使股价发生180度大拐弯的变化。如以跌停的抛售方式打压股价,控制股价的涨跌幅度,使股价在一个很小的范围内波动,这些都是庄家惯用的手段。
巨阴洗盘定式
形态特征：巨阴洗盘是最为常见、庄家使用最多的洗盘定式之一。巨阴洗盘属于庄家打压式洗盘方式中的一种，采取打压震仓的庄家往往实力雄厚，有力量控盘，否则既无较多筹码打压，在散户恐慌时下档也无资金接盘，反而会使局面变得不可收拾。通常采取打压式洗盘的多是投机性股票，且多为流通盘较小的绩差类个股，庄家在经过股价猛升之后借调整时借势打压。如果是绩优股，庄家一般不采取这种打压方式因为这类股票看好的人多，一旦打压砸出去的筹码，很难轻易捡回来。
操作上庄家先行拉高，之后实施反手打压，也就是以凶狠的方式往下猛砸盘，做出一根长长的阴线，让人相信后市无戏，然而这种跌势并不继续下去，一般在低位停留的时间（或天数）不会太长，往往在一周内甚至第二天跌势就停止，甚至出现一个跌停之后，紧接着便是一个涨停，让前面抛出股票的投资者感到莫名其妙。
其形态特征是K线形态表现为一根高开低走的长阴线，有时甚至是以涨停开盘，以跌停收盘，将上日的阳线完全覆盖，成交量同时放大，日线图上出现放量下跌的不良态势。该形态若股价处于低位，多为庄家吸筹，该股中线向好；若股价处于相对高位，只要股价第二天迅速企稳回升，则为庄家快速洗盘的一种形式。
图5-1
如图5-1所示，浙江东日（600113）利用2009年4月22日出的一季度报表所公布净利润同比增长28.04%，庄家借助该利好洗盘，高开后使用巨阴砸盘，导致全天振幅高达11.62%。而在4月23日该股则快速企稳，完成一日洗盘。
俗话说，“万丈高楼平地起”，做事要想后劲足，需先打下扎实的基础，建筑师盖楼时并非从平地建起，而是先挖下深深的坑，然后用大批的钢筋、水泥、石块打下结实的地基，在此基础上再往高空拓展股价要想站得高，站得稳，亦需有坚实的“地基”。此时，股价的“建筑师”—庄家通常用长长的阴线来“打桩”。
一根长阴线带着巨大的成交量，传统分析中被看成是见顶的可靠信号，但现在却常被庄家用作驱赶跟风盘的大棒。在股价日益上升的通道上，庄家常常会在先行逐渐拉高之后再凶狠地实施反手往下砸盘打压的策略。原本趋势良好的股价图形形态上，突然拉出来一根极为难看的长阴线，特别是持续地跌破上升通道的下轨，让散户投资者误认为后市已经无戏。然而，这种跌势却往往不会持续太久，基本上会在一周之内，甚至有时候也许会在第二天就止住，它一般在低位区域停留的时间或天数不会太长，让前一天抛售股票的散户投资者感到莫名其妙，后悔不已。
如图5-2所示，浙江广厦（600052）自2009年行情启动以来，该股已经实现了翻番，涨幅巨大，获利盘较多。从4月13日开始，该股连续震荡一周，4月22日突然杀出一根巨阴线，全天震荡高达11.95%，跌幅8.37%，换手率达8.09%，成交量接近前几日的两倍，在图形上连续跌破5日线与10日线，并且使5日线快速死叉10日线。形态上已经破位的巨量阴线，让技术派纷纷抛出筹码离场。但该股在次日立即马上止跌回升，重新展开了一轮上升行情，洗盘当日被震出局的投资者后悔莫及。
图5-2
由于持有这种股性活跃或流通盘较小类型股票的散户投资者，绝大多数都是抱着投机的心理入市，大多愿意追涨杀跌，搏取价差。所以持有者常常是一只脚在门里，一脚还在门外，稍有风吹草动，即刻就会准备逃跑。作为控盘主力的庄家，往往利用散户投资者对个股运行趋势和方向不确定性的特点，利用自身的控盘优势来打压股价、操纵股价。促进和加速股价在瞬刻之间的上涨和下跌，充分营造出市场环境背景急速转换所形成的空头氛围和多头势态，强化散户投资者的悲观情绪和乐观心态，进一步迫使他们处于患得患失的高度紧张状态。促使他们所持有的流通筹码更加不稳定性，同时利用细微的股价价差来诱惑他们，激发持筹者在实际操作过程中的卖出冲动，让他们无法正常抑制自己的投资心理和掌握自己的投资情绪，使这种悲观的情绪在股价下跌时达到了白热化状态，而在股价上涨时则处于高度兴奋状态。在这种巨大的差异之间，庄家巧妙地通过心理诱导战术、控盘巨阴打压和快速拉升股价等多种方法，促进市场上流通筹码加速进行成本的转化，以达到自己洗盘的目的。
巨阴洗盘在ST板块的个股中最为常见，该板块大起大落，洗盘时震荡巨大，经常是由涨停开盘，跌停收盘，最易达到洗盘目的。
图5-3
如图5-3所示，ST金泰（600385）在洗盘时频繁地使用接近跌停价位的巨阴洗盘，造成恐慌的效果。
效果：巨阴洗盘多出现在单边上升的大牛股中，为庄家短、深、快的一种洗盘方式，出现后一般即意味着主升浪即将展开。这种巨阴打压式洗盘手法的好处主要在于“快”和“狠”，采用时间非常之短，洗盘的效果尤其好，特别是在一些股性较“活”和流通盘相对较小个股上的使用频繁。巨阴洗盘定式多出现在打压式洗盘手法之中。
图5-4
如图5-4所示，上海普天（600680）在前几日已处于调整状态的股价上，刚刚企稳反弹，庄家再次抡起大棒，刻意用一根大阴线向下砸盘，第二次跌穿5日线和10日线，主要是为了给散户投资者产生一种极为强烈的震撼，制造出满城风雨的市场氛围，迫使他们卖出自己所持有的股票。该股调整期间成交量萎缩，说明洗盘已进入最后阶段。
巨阴洗盘定式极具实效性，被庄家经常使用。庄家洗盘时常常大张旗鼓，唯恐别人不知。庄家在出货时，则恰恰相反。散户投资者中的绝大多数都是“机会主义者”，见到股价上升就会如飞蛾扑火一般密密麻麻地从四面八方蜂拥而来。而一旦见了股价下跌，特别是大幅度的下跌时，早就会跑得无影无踪了。
四、拉升
拉升是庄家操纵股价过程中非常重要的一环,只有通过拉升股价才能够不断地将获利放大。拉升过程也并非一帆风顺。当中会有很多的获利盘不断回吐,制约着股价继续上涨。庄家只有通过不断的洗盘才能够实现股价翻倍上涨的目的。庄家在拉升的手法上可以选择按部就班的缓慢拉升、边打压边拉升、连续涨停拉升。不管采取何种手法拉升股价,只要股价能够上涨到目标价位,都是可以采用的手法。
客观来讲,庄家不经过拉升就不可能获利。而庄家的拉升是含有多种性质特点的,如整理拉升、中继拉升、价差拉升、出货拉升等,有时候某种性质特征非常明显,有时候几种性质特征交织在一起很难分辨。
庄家拉升的最根本的目的当然是为了获利,但在战术方面也是有所考虑的。其一,由于在建仓、整理、洗筹等环节投入了大量的资金,如果不拉升股价完成出货任务,将会大大增加成本；其二,随着庄家的运作过程延长,庄家的意图和某些商业秘密泄露的可能性也越来越大,这样将造成许多不必要的麻烦和损失,股价的拉升,可以很大程度上避免这些风险；其三,股价的拉升,可以提升股票的形象和积聚市场的人气,吸引投资者的参与,为日后出货打下较好的基础（下图）。
一般情况下,每天股票高涨幅、封涨停是拉升战的主要手法,庄家力求一气呵成,快速拉高股价远离成本区,或是放量拉升,或是缩量拉升。放量拉升的原因有两种。
(l)庄家大手笔对敲自己的筹码,虚造市场热钱的运动方向,吸引短线客的目光。
(2)主要成交来自于短线客对短线客的对流筹码互换,让短线客为庄家做活广告,吸引下一批短线客进场。
缩量拉升表明筹码的锁定性非常好,庄家几乎能将整个盘子一锅端,在一致看好的前提下,庄家对敲几笔就能够把股价拉高。
五、出货
庄家获利的最直接办法是出货,只要没有出货,盈利只是账面上的利润,随时都有可能化为乌有。因此,出货对于庄家来说是至关重要的。为了能够顺利完成出货,庄家会采取许多欺骗诱多手法,使散户主动接过庄家卖出的股票。一旦散户没有避免这种诱惑,买入了失去庄家的股票,那么当市场进入熊市当中,股价会有很大幅度的下跌空间,散户的损失也将是非常严重的。在出货阶段,股价一般都会发生非常明显的趋势变化,投资者应该尽量避免无谓的追高,防止掉进庄家设下的陷阱当中。
庄家在市场运作过程中,出货派发是最后一道程序,也是非常关键的一个环节。虽然庄家的行为较为隐蔽、较为高明,但在派发行动中,或迟或早、或多或少总是会露出一些蛛丝马迹,总是会有一些征兆。
1．高位滞涨出货
如图所示,庄家在凤凰股份(600716)下跌之前,提前放出巨量出货。当日是2010年4月6日,换手率高达18.13%,同时成交量放大到532055手,而散户是不会有如此大的成交量来出售筹码的。由图中成交量的柱状图也可以看出,相比4月6日以前的成交量,放大了至少五倍以上。一般庄家大量出货的时候,放巨量、天量是很正常的事情,如果没有放大的成交量,庄家出货就是空谈了。庄家之所以要选择在拉升后放量出货,其原因还有市场承受能力的问题。庄家短时间内抛售大量的筹码,如果没有通过拉升股价来引起投资者的注意,那么抛售的大量股票只能让股价疯狂下跌。可以想象的是,如果股票在庄家大量抛盘的影响下出现跌停,庄家是卖不出去股票的。卖不出去股票就意味着庄家被套牢,这肯定不是庄家想要看到的结局。
2．诱多出货
如图所示,在大连控股(600747)疯狂上涨的过程中,股价不断创出新高,成交量却并没有出现明显的放大迹象。这样,只要成交量没有明显放大,K线形态上没有出现明显的大阴线等出货形态,股价也未出现滞涨现象,就可以得出结论：庄家还未完成出货。直到2009年7月17日,在股价被疯狂拉入涨停板的第二天,日K线形态上出现了一根向下跳空的大阴线。出现跳空大阴线的当日,成交量放大到167万手,几乎比下跌前几日放大了五倍。巨量之中庄家当日即完成了换手,当日的换手率更是高达23.02%。巨量之中放大换手率就是庄家出货的明显特征。在本例子中,庄家利用拉升涨停的机会,吸引了众多投资者买入股票,之后股价连续两日低开低走,放量形成了两根大阴线,庄家顺利地完成了出货。
3．高位震荡出货
如图所示,东北制药(000597)在被庄家拉升到26元／股上下的价位之后,股价开始了大幅震荡的走势。震荡之时,成交量维持在放量状态,股价却严重滞涨,庄家显然是在暗中完成了出货。震荡的走势完成之后,股价经过短时间的放量再一次创出新高。但是好景不长,股价开始缩量下跌。缩小的成交量同股价上升阶段稳定的放量形成了鲜明的对比,这说明庄家早已经在前期股价震荡之时把筹码卖的差不多了,在以后的缩量下跌中,根本就没有庄家的身影。
庄家利用震荡的机会出货时,上涨的时候日K线上是众多的小阳线形态,而股价下跌的时候却是一两根大阴线就跌到了震荡的底部区域。从这里就可以看出,庄家有心出货无心拉升股价,股票在今后将很难维持当时的价位。
4．制造欺骗性的K线形态出货
如图所示,新疆众和(600888)在顶部放大喇叭口形态中,成交量不规则地放大,而股价的波动呈现出放大的喇叭口形态。喇叭口形态本身已经说明多空双方争夺激烈,今后价格的真正运行方向还要看双方的力量如何。从图中可以看出,股价最终跌破了喇叭口的K线形态,股价反转下跌的形态就此出现。投资者可以发现,庄家制造喇叭口形态,其目的是为自己出货创造出比较高的卖股价位,庄家可以利用喇叭口形态迷惑投资者,为出货创造看多的氛围,这样庄家就有机会把股票转移出去。
从量价变化中洞察主力意图
从纯技术角度上讲,股价是由筹码集中情况、市场资金和抛压程度决定的。三者的不断变化,反映在量价关系上,动态地决定了个股趋势与市场价格。
技术分析的经典格言是"量为价先"。虽然技术分析的指标多达上百种,但归根到底,最基本就是价格与成交量,其他指标无非是其变异或延伸。成交量是股价变动的内在动力,其变化必定在股价上反映出来,如何根据成交量的变化了解真实的筹码收集情况,并在实际中运用呢？
由于前期筹码分散,持仓成本分布较宽,主力力图制造种种假象,迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。正因为如此,在次底部区域,主力往往发布种种利空,或者制造形态上的空头结构,意图使市场发生心理恐慌,促成股价下跌,迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。
个股涨时大幅放量、跌时急剧缩量将成为建仓阶段成交量变化的主旋律。尽管很多情况下,主力吸筹的动作会比较隐蔽,成交量变化的规律性并不明显,但也不是无踪可觅。从K线组合看,经常出现放量滞涨,缩量回调的现象,但成交量始终维持在较活跃的水平,保持一到两个月后开始萎缩。主力筹码不断增加,往往会在收盘时通过各种手段调控股价走向,从而使一些技术指标逆转,以迷惑一般投资者。如果成交量在均线附近频繁震动,股价上涨时成交量超出均量线较多,而股价下跌时成交量低于均线较多,则该股就应密切关注。
主力吸筹必然要压低买价,通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量,15分钟、30分钟、60分钟分时图观察,了解真实的筹码集中情况。因为主力无论如何掩饰,集中筹码是根本目标。成交量堆积状况是判断主力的建仓成本区域的依据。因此,那些刚刚突破历史上重要套牢区,并累积成交量创出历史新高的个股,就非常值得关注,因为,如果后市没有较大空间的话,大资金是不会轻易为场内资金解套的。主力在某一区域的累积成交量和换手率越高,则主力的筹码积累就越充分,未来股价上扬的空间也越大。由于主力的积极介入,原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来,出现了价升量增的态势。然后,主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍,进行洗盘,此行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡,同时,由于主力的目的是要一般投资者出局,因此,股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象,并果断介入,往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。
在主力洗盘阶段,K线组合往往是大阴不断,或者连绵的小阴线,看似主力正在大肆出货,其实不然,仔细观察一下就会发现,当出现以上巨量大阴时,股价很少跌破10日移动平均线,短期移动平均线对股价构成强大支撑,主力低位回补的迹象一目了然。作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征,当出现以上大阴巨量时,个股的5日、10日均量线始终保持向上运行,说明主力一直在增仓,股票交投活跃,后市看好。
另外,成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间,始终保持向上,即使瞬间回落,也会迅速拉起,并能够创出近期的新高,这说明单从量能的角度看,股价已具备大幅上涨的条件。
个股在拉升前,会经历若干次杀跌洗盘。在洗盘过程中,庄家常在开盘后不久就用对倒的手法将股价小幅打低,测试盘中浮动筹码的多少。如果立即引来大量的抛盘出场说明市场中持股心态不稳,浮动筹码较多,不利于庄家推高股价,那么庄家会稍作拉抬后进一步打低股价,洗清盘面；如果庄家的打压未引出更大的抛盘,股价只是轻微下跌,并且成交量迅速萎缩,说明市场中持股心态稳定,没有大量浮动筹码。洗盘阶段,特征为每日的价量表现趋于无序化,股价呈现横向整理或逐级盘跌,均线系统重新粘合甚至出现死叉。
股市是一高风险的投资场所，绝大多数的股民朋友，既然将大量资金投资股市，说明大家原来在别的行业做得不错，应当属于各行业的精英。可为什么投资股市以后，很多人会出现亏损？有的人会说是脑子不聪明、运气不好。其实，真正的原因不是国为脑子不聪明，也不是运气不好，而是对股市运行的规律不了解。在不了解股市规律的情况下，投资股市自然会形成亏损。
如何了解股市运行的规律？目前，对股市运行规律分析的方法很多，最常用的主要是：技术分析方法、基本面分析法、波浪理论、资金分析法等。前几种方法都是时间很长，发展比较完善的经典分析方法，有其合理的地方，但也有很大的不足，主要表现在：容易被庄家利用和欺骗；准确性不高；买卖信号迟后。
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