投資是一場人性的博弈，面對著真金白銀的投入，人們總會深思熟慮、理性決策，但實際情況真能如此嗎？
為什麼許多人常常發現自己手裡，好票拿不住，爛票一大把？
為什麼面對紛繁複雜的資本市場，人們總感覺患得患失，無所適從？
為什麼獲得諾貝爾經濟學獎的大師們，在資本市場中會馬失前蹄？
以下是投資決策過程中常見的一些人性弱點，克服這些弱點，你就離成功投資獲利不遠了。
投資決策的5個人性弱點
1、損失厭惡： 人們總是喜歡確定的收益，討厭確定的損失。
假定你打開交易軟件，發現上週投資的某隻股票毫無徵兆的漲得非常好，盈利超過50%（持倉成本為16元/股，現在漲到了24元/股），您會如何操作？
大部分人的第一反應是獲利退出，落袋為安，部分老司機可能會選擇部分賣出，收回本金和部分利潤，留著剩下的一部分利潤在股票裡，再博一把。
在這裡，無論是全部賣出，落袋為安，還是部分賣出，收回本金，反應了人們在盈利情況下，對於風險（不確定性）的厭惡。
人們會一直保持風險厭惡嗎？不一定！
還是上面的例子，假定股價不是大漲，而是大跌了50%，（持倉成本為16元/每股，現在跌到8元/股），您會如何操作呢？
心理學家發現，大部人會選擇繼續持有，等待反彈。因為此刻賣出，意味著浮虧變為實虧，這是一般人不願意接受的，為了避免確定的損失，人們甚至變得更加願意承擔風險，持有股票，期待反彈。最後，盈利（賺1000元）帶來的快樂程度要小於同等額度虧損（虧1000元）帶來的痛苦。如此也解釋了，為什麼很多散戶手裡的好票拿不住，爛票一大把。
2、代表性偏差：人們習慣於簡單根據過去的經驗對新信息定論。
如果你聽到某某分析師說“我認為股價下一步將會……，因為2011年的經濟指標和現在相似，當時股價……”,聽到這種話的時候，要小心了，這裡可能存在著“代表性偏差”。
心理學家曾經做過這樣一個實驗：
他們在街頭隨機訪問一些路人，問他們“到底是心臟病危險還是中風危險”，得到的回答往往是這樣的，如果他們身邊有人不幸患上了心臟病，他們會說心臟病危險，而如果身邊有人中風，則更可能說中風危險。
其實，這個問題需要醫學家對大量的病例進行細緻地研究，才能得出結論，人們習慣於簡單地套用過去的經驗去預測未來。
回頭來看前面分析師的那句話，2011年至今，雖然經濟指標類似，但無論是產品規模、法律法規，還是監管態度、投資者的成熟度，我們的資本市場已經發生了翻天覆地的變化，僅僅因為一些指標的類似，就推出股價會有相似的走勢，這個結論的靠譜性是有待進一步考證的。
固然，從過去相似的事件中去總結歸納經驗，是經濟/金融學常用的研究方式，但結論的得出需要嚴格的論證、推導和檢驗。簡單地通過套模板得出的結論肯定是有待檢驗的。然而，你去翻翻券商分析師的研究報告，存在大量這樣的語句，受過專業訓練的分析師尚且如此，何況個人投資者乎？
3、控制錯覺：人們慣於相信自己能夠控制的結果，其實卻不一定。
假定你買了一張機打的彩票，我說2元轉讓給我吧，你可能毫不猶豫就轉讓給我了。但如果這張彩票不是機打的，而是你研究過往開獎情況，用心選的號碼呢？你仍然願意2元轉給我嗎？
理論上，兩張彩票中獎的概率是一樣的，精心挑選過的號碼會讓人有一種控制感，產生控制錯覺 ，使得在你的心目中，那張精心挑選過的彩票會有更高的中獎預期和估值。
4、懶：惰性是很多人虧損的重要原因。
人天生是存在惰性的，懶得關心時政大事，懶得去了解宏觀經濟，懶得去學習基礎知識，懶得去了解具體的投資產品，懶得去思考什麼收益與風險，甚至懶得讀完這篇文章。
而資本市場本身卻是瞬息萬變，天道酬勤的，每天發生的各種事件和信息，影響著各類投資產品的風險與收益，唯有多接觸、勤學習、常思考才能夠有機會抓住脈絡，跑贏市場。
最可怕的事情是，比你優秀的人，還比你勤快，巴菲特每天用工作和休息時間的80%來閱讀（財務報表、報告、雜誌、報紙），彼得·林奇每年要訪問200家以上的公司和閱讀700份年度報告，他們能贏是有原因的。
5、可得性偏差：人們更傾向於被容易獲得的信息所影響。
還記得那句“今年過年不收禮，收禮只收XXX”的廣告詞嗎？簡單粗暴，有人正好在考慮過年帶些什麼禮品回家，腦袋裡飄出這個廣告詞，然後就買了。
人們更傾向於被容易獲得的信息所影響，這也是我們身邊充斥著各種各樣廣告的原因。
你有沒有遇到這種情況：手上有點閒錢想投資點股票，一時也不知道買什麼，腦袋裡冒出某隻股票或者基金，也不太熟，可能以前身邊朋友提過，或者電視裡有推薦過，看了看就投了。恭喜，中槍！
股市乘浪要看天色，浪的高低要看官意。
貪與懼是操作上的兩大敵人，對看盤族來說，是藏在心裡的無形殺手，往往投資人在被自己“謀殺”了之後還不自知。害怕資金縮水，手中有多單，就怕它跌，尤其若到了成本之下，更是恐懼之心油然而生。若上漲就歡喜，真巴不得再漲快一點，而忘了戒慎小心，這是人類的本性如此，怪不得天怨不得人，而莊家正好利用這種人性的弱點上下其手，故意讓你起貪心來追價，好把股票賣給你，殺得讓你起懼意而殺低，然後它又一把撈起，簡單的說，莊家工於心計，我們輸的不是技術而是心理。
其實股價(尤其是指數)的波動，有其自然的節奏，它會依循供需法則，往阻力最小之路線前進，我們只是依照過去統計的機率模式，找出它可能的路線，做我們的買賣決策。
k線的浪頭是轉折的起點，每天選五檔浪做預備，符合切入標準就勇敢進場，進場三天內，你可以知道莊家要不要造浪，有沒有出現莊家都守不住的點，出現了，你就趕快跑，沒出現就是續抱，如果一直都不動，也不必和他耗，反正隨時有預備的股票可以替入。
續抱以後的k線如何，並不是挺重要的，因為此時，我喜歡用均線來控盤，均線是最美麗的浪，平滑、穩定、不必什麼判斷，更重要的，均線其實是一種很好用的趨勢指針，有方向、有力道、有轉折。
其實，談的最多的就是均線，也就是控盤線，操作上主要的依據也是控盤線，如果你想在市場上輕鬆操作，均線是你必須用心去挖掘鑽研的一門功課，均線裡面有無盡的寶藏，均線好比一條連通管，可以將股票市場上的資金無聲無息的引到你的戶頭，雖然未必會變成爆發戶，但乾旱期也不必擔心沒水喝。
等待，就是等量價k線作最後的確認，是確認莊家也出手了的訊號而已。莊家是要替我們賺錢的人，但你也要看得懂莊家的訊號。
成功的因素，剖析自己，認識自己，找到適合自己的交易系統
1.控制自己的交易情緒，就算你在正確的時間進入了正確的市場，但是如果你控制不了自己的情緒，你還是不會成功。
2. 控制自己的倉位，謹慎使用槓桿。太大的倉位容易陷入虧損陷阱，槓桿太高容易讓時間變成敵人，這兩個都會大幅影響情緒，影響執行力，基本所有的大幅虧損都跟這個有關。
3.退出，需要堅決執行，就算感覺非常錯誤都要執行，你可以在執行完之後重新改善交易系統並做一系列的回測，絕不能臨時改變退出策略。
4.入市，機會多的很，除非你的系統過濾信號太多，在沒有入市信號來之前，除了耐心等待就是好好去補充其他知識，或者風花雪月也行，切莫亂操作，做不該做的交易，即使賺錢了也是錯的。
5.簡單，系統變量不要太多，很容易過度擬合。沒有一個交易系統可以適應所有的市場狀態，只有當市場運行切換到你的系統風格時，風來了，才能起飛，這時候，專注與執行力是最重要的，才是檢驗歷史賠率是否真實，此時賺到預期的銀子，不但能夠填掉其他時間的坑，還能極大增強系統設計者的信心。任何一個交易系統都是賺它風口上的銀子，符合設計的預期的行情一旦出現，如果這個特殊時期都賺不到，那應該深刻反省哪個環節出錯了，或者哪個系統變量出問題了。
6.專注，專注你的交易系統，專注你的交易信號，針對每次交易做記錄，關鍵交易需要分析改善系統，不要輕易跟隨他人，特別一些大V操作，一般情況下他賺了很多，而你虧了很多。如果真的很閒，可以嘗試開發互補的交易系統，或者改善下生活也是不錯的選擇，畢竟我們聊的不是自動交易系統，也不是高頻交易，一年一個票僅有幾次交易信號，很多時間都在等風來。
7.市場選擇，當然是油水越多越好，策略才能更加豐富，但我目前只選擇股票，至於哪隻票，看回測數據，建議除了回測系統挑一些，不要太多，因為那代表過去，未來不一定是最優，最好一半以上的票是你認為未來會走出你所設計的系統風格的票，需要堅持，當年我換了科大訊飛，最後在調整的時候，連續錯了幾次，放棄了，就騰飛了，雖然沒虧銀子，但卻錯過了一次非常大的盈利。歷史回測數據，我也追蹤了很久，就剩下一隻票很神奇，基本錯幾次就會來一次大的行情，運氣太好，所以留著他，其他的早早淘汰了。執行力與信心，在票的堅持上可謂是比守寡還難，一般樣品出來有幾十個，然後最後挑了十個以內，或者二十個慢慢淘汰，問題就在這裡，經常是先淘汰的最先走出適合系統風格的行情，然後在其他地方錯了幾次就放棄了，然後行情就來了，這個可能需要非常強大的執行力，還有就是選擇的票不能太差，垃圾股可能一飛沖天，也有可能坑你一輩子，實在沒有選股能力的，就選指數ETF或者行業ETF吧，股票我就不說了，青菜蘿蔔，各有所愛。
8.成功，需要一次牛熊或者你選擇的票一次牛熊，即經歷了各種市場形態之後，你仍然有盈利，實際期望值跟預期期望值差不多，也就算是成功了，時間是海龜交易系統的朋友，波動是海龜交易系統的情人，只有波動才有信號，才有系統的高潮。成功的操作是形成一套概率優勢或者賠率優勢的交易系統，期望為正，長期重複使用的有效賺錢方法。而不是每天關注是否在正確的時間買入正確的股票。
縱橫市場中真正的交易者，其實只關心兩件事：
一，買入後走勢證明對了怎麼做？
二，買入後走勢證明錯了又怎麼做？
未來的行情誰也無法精準預測，唯一用到的就是自己的交易規則，它讓你站在這場概率遊戲的大數一側，盈利不是靠你預測行情的勝率來獲取的，而是要讓做錯的時候你儘可能少虧，你做對的時候你儘可 能多賺，這就是實戰家和分析師的最大差別，你買入的目的不是為了虧錢，而是為了獲利且儘可能的獲利更多：當走勢對你有利的時候，必須貪婪、讓利潤奔跑；當 走勢對你不利的時候，停止幻想、要截斷虧損。你買入的目的不是為了虧錢，而是為了獲利且儘可能的獲利更多：
當走勢對你有利的時候，必須貪婪、讓利潤奔跑;當走勢對你不利的時候，停止幻想、要截斷虧損。
什麼時候大盤方向明朗?任何時候都不明朗!任何時候的行情都是拿自己的籌碼賭出來的，儘管很多朋友從來不認為自己在賭，那也只是認為概率大，算不上賭而已。
事實上，誰也不知道明天會怎麼走，交易就是下賭注，用確定的代價賭不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離;當風險可控的時候，未來值得一睹。
交易大部分時候都是“計劃我的交易，交易我的計劃”：盤後去看走勢按規則確定怎樣做，交易時間做的就只是按規則去交易。
如果要在交易時間中的波動裡，考慮那些哪裡買進或賣出問題，相信很多時候，我同意也會讓自己不知所措。
我從來就不認為買進的具體點位在交易中佔據多大的作用，只有追求微利的買單才追求具體買入點位，非追求微利波段的交易過於注重具體買入點位，會得不償失，會損失更多的機會和利潤。
買入的具體點位不會是我交易的重點，我每天在盤後看看當天及之前的走勢，憑藉經驗判斷一個方向，找一個自以為合適的價格區，然後買入持有。
從來不會花很多精力去研究價格究竟會在幾角幾分止住，但卻有很多朋友強調，在他們的交易裡具體買入點位是多麼的重要。
如果精確的買點在你的交易中佔據了很關鍵的位置，如果你不是以追求微利波段的操作，那麼只能說明你根本不知道交易策略為何物，你甚至不理解行情走勢是怎麼產生的，更不知道你要操作的是什麼。
華爾街有人曾經做過一個實驗，拿出幾張走勢圖，然後讓幾個小學生和幾個做了幾年交易的人選擇後面的方向，結果小學生的勝率壓倒性的高於那些做了幾年交易的。
均線系統實戰原則：什麼時候買入 什麼時候賣出
1、移動平均線從下降逐漸走平，而股價從下向上突破移動平均線時，是買進時機。
2、股價在移動平均線之上運行，回調沒有跌破移動平均線又再度上漲時，是加碼買進時機。
3、股價雖然跌破移動平均線，但不久股價就重回移動平均線之上，且移動平均線保持上升趨勢，是買進時機。
4、股價在移動平均線以下運行，突然暴跌，離移動平均線太遠，極有可能反彈，向移動平均線靠近，亦為買進時機。
5、股價在移動平均線之上運行，突然大漲，離移動平均線太遠，極有可能回調，向移動平均線靠近，暫時賣出股票為好。
6、移動平均線從上升逐漸走平，而股價從上向下跌破移動平均線時，是賣出時機。
7、股價在移動平均線下方運行，反彈沒有突破移動平均線又再度下跌時，是清倉的時機。
8、股價反彈雖然衝上移動平均線，但很快又跌到移動平均線之下，且移動平均線保持下跌趨勢，是賣出時機。
均線金叉買入定式
1、兩根均線形成的短線交易系統
前面說的是一條10日均線對買賣時機的參考，現在我們來說說兩條均線對實戰中買賣時機的參考。當動態運行中的兩條均線相互交叉時，預示著不同週期的投資者持倉成本相重合。兩根均線產生交叉，我們可以利用均線交叉組成一個交易系統，當兩根均線金叉的時候，短線交易者可以買入，然後持股，直到均線產生死叉。為了符合短線交易的特徵，我們採用5日均線和10日均線的 組合。
圖3-15
如圖3-15所示，百花村（600721）的股價在緩步拉昇，5日均線向上穿越10日均線，產生金叉，此時為買點，短線交易者可積極參與，此後該股一路上升。後期的橫盤震盪，短線走弱，這時就要密切關注該股的走向了，當5日均線死叉10日均線，交易者可以果斷賣出股票。從金叉買進股票到死叉賣出，形成一個完整的交易系統，這樣就可以賺取大部分中間利潤，贏利面比較大。
2、兩根均線金叉買進
當5日均線從下往上交叉比其週期更長的10日均線時，稱為“金叉”，反之則稱之為“死叉”。從字面上就可以看出金叉能讓我們挖掘金礦，死叉能讓我們虧損，金叉往往助漲，死叉助跌，在實際操作中我們就可以利用均線之間的金叉和死叉來進行相應的買入和賣出操作。當出現金叉時，個股上漲的概率總是要大於下跌的概率。
圖3-16
如圖3-16所示，上峰水泥（000672）日K線中的兩條均線分別為5日均線和10日均線，當5日均線從下方往上叉10日均線時，形成金叉，此時交易者可以買入。當5日均線從上往下叉10日均線時，形成死叉，此時可以賣出。交易者只要按照這樣的金叉買、死叉賣的方法，基本上都能獲得階段性的收益。考慮到指標的滯後性，先有股價下跌才有死叉形成，因此，在股價欲形成死叉的時候就可以進行減倉操作，而不是等死叉形成之後再賣出。
標準的金叉應該是：週期長的均線走平然後向上行，週期短的均線由下而上穿越週期長的均線。激進的交易者可以在普通的金叉時進場，謹慎的交易者可等10日均線向上行時金叉買進，勝率較高，因為當10日均線正處於下跌趨勢中或橫向波動時，說明此時的看漲信號不強，交易者應該繼續觀察。
圖3-17
如圖3-17所示，寧波富達（600724）從跌勢反轉上行，5日均線與10日均線產生金叉，說明多頭開始走強，是短線進場的時機，不過，該股這個金叉不是標準的金叉，因為10日均線還呈下行走勢，可能會出現二次探底，可少量參與。還好該股此後持續上漲，未回調，強勢上漲。我們要知道標準的金叉不是這樣的。
3、均線拒絕死叉可加倉
股價波浪上行，均線也會跟隨起伏變化。當股價回調的時候，5日均線靠近10日而不產生死叉，再度接著抬頭往上行，說明調整結束，短線交易者可積極加倉。均線拒絕死叉是強勢調整的表現，適合短線交易者介入。有些個股可能稍弱，均線死叉後又快速金叉，也說明調整結束，可以穩步加倉。
如圖3-18所示，瑞和股份（002620）的股價波浪上行，有回調，導致兩根均線靠攏，就在將要死叉的時候，股價再度拉起這說明短線調整結束，是多頭強勢的表現。5日均線和10日均線拒絕死叉是短線加倉的機會，交易者此時應果斷介入。有時候行情稍弱，回調過大，但在產生死叉後又快速產生金叉時，也說明調整結束，交易者也可進場買入股票。
圖3-18
在拒絕死叉的形態中，5日短週期均線可能會稍微向下跌破10日長週期均線，但只要幅度不大，該形態依然成立。
像5日短週期均線和10日短週期均線的組合有很多種，比如：10日和30日均線、5日和20日均線、5日和30日均線等，交易者可以在實戰中不斷尋找自己感覺比較有效的一組，加以利用。
多條均線上方買入定式
股價在中低位震盪的時候，均線逐漸靠攏，甚至黏合在一起，這說明不同時期的股民持股成本開始接近，有利於主力拉昇。當股價以陽線突起，穿越多條均線，宣告莊家開始發動攻勢，短線交易者正好趁機買進。這種股票大多是牛股，需緊緊抱牢。但是，這個方法只有買入信號，沒有固定的賣出信號，一般來說，看交易者使用哪條均線，當股價跌破所使用的那條均線時，就可以賣出止盈了。
如圖3-19所示，大連三壘（002621）的股價從低位橫盤上行，多條均線逐漸黏合在一起，當股價站上多條均線時，顯示出多頭的超強實力，這是股價發動攻勢的表現，配合成交量逐步放大的態勢，交易者此時應果斷買進，不可錯失買進良機。
圖3-19
如圖3-20所示，亞瑪頓（002623）的股價跌勢漸緩，均線在低位逐漸黏合在一起，短線交易者可密切關注這種類型的股票，均線向上發散，股價站上5日、10日、20日、30日和60日均線，股價向上拉起，後市極具爆發力，交易者此時進場不僅安全，後市的上升空間也很大。
圖3-20
短線操作的大忌就是拖，不怕錯，就怕拖。
幾乎所有的厄運都發源於幻想：要准許自己在止損上犯錯誤，沒有人能保證你止損之後都會大跌，要以這樣的心態來執行止損，下止損單時手才不會顫抖。
不及時接受止損，市場有時就給你開出超乎你心理預期的巨大罰單。
只有買進之後立即脫離成本的單子，才是一筆值得信賴的交易；這是對你原有判斷的一個有力證實，也有利於穩定你的操作心態。如果在建倉後，股價竟然跌了你進場K線的最低價，再等下去，不管是什麼結果，短線你已完全失去了主動權；這樣操作，短期結果或不可預料，但長期結果已註定要失敗。
股市很哲學：比方，止損之後再漲一般會引導你下次不止損，下次不止損大跌又會引導你下次快速止損，下次快速止損又大漲，再回引導你下下回不止損，這樣你就被市場牽著鼻子走了。首先你得承認自己不是萬能的，因此你是很難精準識別哪一次需要止損，哪一次不需要止損的，事後你可以看得很清楚，而當初卻難斷。那麼，你得把問題簡單化，而不是複雜化，止損設定的條件達到，是不需要再加入人為判斷成份的，你只是止損觸發的執行人，這時你的角色已轉變了，如果你覺得這種止損方式不好，那麼止損之後，你可以修正你的止損方法，但絕不能要想找到一個完美的止損方法，也不能變來變去。止損永遠是針對現在，不是針對未來，止損之後會漲會跌不是我們要考慮的問題，否則，止損永遠會形同虛設。
交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。100萬虧損50%就成了50萬，50萬增值到100萬卻要盈利100%才行。每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。
炒股如出海，避險才安全。
海底的沉船都有一堆航海圖。最重要的交易成功因素，並不在於用的是哪一套規則，而在於你的自律功夫。
在交易中“恐懼和貪婪”並無什麼褒貶之分。可以說恐懼和貪婪，是人們願意參與投機交易的原動力。因為你恐懼你的錢會變少，所以你要投機；因為你希望你的錢越變越多，所以你也要參與投機。恐懼和貪婪是人的內在本性，是你內在的“存在”，你怎麼可能去“戰勝”你的那個“存在”
金市如戰場,資金就是士兵,要先勝而後求戰,不能先戰而後求勝。來到這個市場是為了賺錢,但是這個市場卻不是全自動提款機,與鱷共泳有風險,入市撈錢需謹慎。樹的方向是由風決定,人的方向是由自已決定,要想賺錢,必須能容忍和接受橫盤的痛苦以及大波動帶來的刺激。默石為任何一個價格的出現只能給一個位置,不能給一個未來。下對注,贏一次;跟對人,贏一世,在市場中不在於活得長與短,而在於頓悟的早與晚,讀萬卷書不如行千里路,行千里路不如閱人無數,閱人無數不如名師指路,名師指導不如跟著贏家的腳步,經師易得,人師難求。聰明的人看得懂,精明的人看得遠。
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