索羅斯是大師級的金融理論家，他總是靜若止水，心氣平和，即不縱情狂笑，也不愁眉緊鎖，他擁有參與投資遊戲的獨特方法，擁有認識金融市場所必需的特殊風格，具有獨特的洞察市場的能力。而使其成功的首要秘訣，則是他的哲學觀。
一：獨特哲學觀
早年，他一心想當一名哲學家，試圖解決人類最基本的命題存在。然而他很快得出一個戲劇性的結論，要了解人生的神秘領域的可能性幾乎不能存在，因為首先人們必須能夠客觀地看待自身，而問題在於人們不可能做到這一點。
於是他得出結論---人們對於被考慮的對象，總是無法擺脫自已的觀點的羈絆，這樣，人們的思維過程不可能獲得獨立的觀點用以提供判斷依據或對存在給予理解。這個結論既對他的哲學觀也對他觀察金融市場的角度影響深遠。
不能得出獨立的觀點的結果就是，人們無法穿透事理的皮毛，毫無偏頗地抵達真理。也就是說，絕對完美的可知性相當值得懷疑。如索羅斯所言，當一個人試圖去探究他本人所在的環境時，他的所知不能成其為認識。
索羅斯演繹出這樣一個邏輯：因為人類的認識存在缺陷，那麼他能做的最實際的事就是關注人類對所有事物的那些存有缺漏和扭曲的認識這個邏輯後來構成了他的金融戰略的核心。
人非神，對於市場走勢的不可理解應是正常現象，然而當市場中絕大多數投資者對基本面因素的影響達成共識，並有繼續炒作之意時，這種認知也就處於危險的邊緣了。市場中為什麼會出現失敗的第五浪以及第五浪延長後往往出現V型反轉，以索羅斯的哲學觀，我們就很容易可以找出答案了。
在此，我們暫且不對索羅斯的哲學觀作評論，旨在探討一個成功的投資者首要應該解決問題，那就是他的世界觀和方法論，這將會使其站在一個更高的角度上，以更廣闊的視野，辯證的思維去看待市場，時刻保持清醒的頭腦，處驚不亂，從容應對，最終獲得成功。
二：市場預期
索羅斯認為，古典經濟學理論家們所建立的完全自由競爭模式，即在一定條件下，對自身利益的無節制的追求將使資源得到最佳的配置，從而達到平衡。而這種平衡不僅在現實生活中沒有出現過，在價格波動劇烈的金融市場中更是不可能發生的事情。他認為供求關係不僅受客觀因素的影響，更重要的是體現了市場參與者對市場行為的預期，而這些行為正是由這些預期所決定的。所以預期的作用在供求關係的發展中起著舉足輕重的作用。
根據索羅斯的投資觀念，人們並不能對自已所處的環境做出完全的認識，因此人們根據預期做出買、賣決定，對市場價格形成影響，同時這種市場行為又反過來影響著期他參與者的預期。不僅是價格的漲勢洶湧吸引了眾多的買家，而且買入行為本身也有推動價格繼續上揚。形成一個自我推進的趨勢。因此索羅斯認為正是由於供求關係與市場預期之間的相互作用，使市場行為成為未來走勢的不可確定的動因。即市場的走勢操縱著需求和供給關係的發展。
實際上索羅斯在金融市場的行為更具有投機性，在誇大的市場預期中尋求投資機會。表面上看，輕視價格變化的內在規律，而關注參與者預期對價格變化的影響。然而他正是通過對市場預期與內在運行規律的偏差的糾正來達到投資獲利的目的。
與金融市場所不同的是，在農產品市場上，自身季節性供求變化規律更加明顯並處於主導地位。市場預期所產生的買賣行為可以短期內操縱供求關係，卻無法形成持續性影響。由於農產品保值性較差，誇大了的預期不能真實反映供求關係而發生價格的劇烈波動，因而在農產品期貨市場上預期的誇大性表現尤為突出，對其的糾錯也尤為頻繁，值得參與者關注。
三：無效市場
無效市場理論是建立在索羅斯的哲學研究基礎之上的。他認為人的認知並不能達到完美，所有的認識都是有缺陷的或是歪曲的，人們依靠自已的認識對市場進行預期，並與影響價格的內在規律價值規律相互作用，甚至市場的走勢操縱著需求和供給的發展，這樣他就得到了這樣一個結論，我們所要對付的市場並不是理性的，是一個無效市場。
這種理論與傳統的經濟學理論是互不相容的，有效市場理論認為，市場的運轉有其自身的邏輯性和理性，市場的發展最終是走向一個平衡點，而達到這個平衡點的前提條件，一是人們能夠在任何指定的時間完美地掌握市場信息，二是市場價格能反映所有有效的信息。
通常大多數分析師秉承有效市場理論利有自已所掌握的信息以及對目前價格分析，強化了當前趨勢的發展，在大眾的推波助瀾下，使市場更加趨於非理性，成為無效市場。受資金操縱、逼倉、以及指數基金利用農產品期貨進行保值、對沖基金的交易行為等等所引發的市場過度行為，我們不能說是在向市場的平衡點靠近，更無需對這種市場橫加指責，因為依據索羅斯的觀點，這時的市場恰恰是無效市場特徵-非理性表現最為突出的階段，因而此時分析師對行情的判斷依據也是靠不住的。
80年代，索羅斯在東歐、前蘇聯等所建立的一系列慈善基金，表面上為慈善事業，實際上其重要的目的之一也是為了改變這些國家原有的封閉社會下的計劃經濟體制，實現自由的，完全市場化的自由經濟體制，因為只有如此，才會為他的基金的發展提供更廣闊的天地。認識並充分利用市場的無效性，為索羅斯的投資提供了重要的前提條件。
四：尋找差距
索羅斯在考察了各種類型的金融市場與宏觀經濟的發展後發現，它們從未表現出均衡的趨向。實際上，斷言市場傾向於走入過度的非均衡，恐怕會更有意義一些，因為，這種不均衡遲早將發展到令人無法容忍的地步，最後不得不進行修正。
人們做出買入或賣出某種商品的決定，與其說是基於市場處於平衡狀態的考慮，不如說是出自對市場不平衡的看法，確切是說是對市場心理預期不平衡的看法。令市場走向過度的非均衡正是由於預期的偏差程度。因此可以說尋找市場預期與其客觀事實的差距，是索羅斯在金融市場發現投資機會的捷徑。
他認為科學的方法基於這樣的預設，即成功的實驗應該證實被測試假說的有效性，然而當對象涉及思維主體的時候，實驗的成功並不能保證被檢驗的陳述的有效性或真理性。參與者的思維與事實無關，但卻影響了事物發展的過程，使事物的發展過程更加複雜化。但科學的客觀的事實終將對那些錯誤的理解及認知上的差距進行糾正。
以農產品期貨大豆市場為例，市場預期的差距往往容易出現在作物生長初期對整個過程中天氣方面乾溼狀況對最終產量的預期、對需求規模過度擴張或縮小的預期、對農產品金融屬性的過度預期、對突發事件影響的持續時間及力度的預期，以及資金勢中對資金規模的過度預期等等……
金融市場在不平衡中運轉，市場參與者的看法與實際情況之間的差距不可避免。由於我們精力的有限，認知程度的不完美，因此發現市場預期與客觀事物間的偏差，發現市場可能出現過度非均衡的傾向，不僅是索羅斯投資的秘訣之一，更值得大眾投資者關注。
五：發現聯繫
金融市場屬於社會科學範疇，其不僅具有自然科學性，同時又融入了參與者的主觀認識，並且這種主觀認識又與客觀事實之間相互影響，相互作用，即不完美的觀念和實際事態發展之間存在反作用聯繫。這種反作用聯繫增加了價格運動的複雜性，不僅為索羅斯的密切關注，同時也成為市場人士解釋金融市場行為的經典理論。
索羅斯在金融市場所運用的理論之一鍊金術，也並非要完全理解或揭示事物的本來面目，只是指望能夠獲得所期望的標狀態。他認為，自然規律的運作與人們對它的理解無關，人類影響自然的惟一途徑是理解並用這些規律，而金融市場並不遵循那種獨立於任何人思想的自然規律。
持經濟生活合乎理性的邏輯的論者認為市場永遠是正確的，因為市場已經考慮到未來的發展趨勢，價格傾向於折現。索羅斯認為，任何預測未來的想法都是具有偏見和不全面的，參與者在偏斜的基礎上進行操作，而且偏斜本身對事態的進展產生影響，於是就可能給人這樣一個印象：市場可能準確地預測未來。但事實上是目前預期反映的並非是純粹的未來事態，而是已受到目前預期影響的未來事態。
市場預期對實際事態發展的反作用聯繫，或者表現為自我推進，或表現為由於預期的警示作用而避免事態的惡化。例如，天氣對農產品市場影響的誇大性預期、以及由於市場對通貨膨脹的預期而加大價格偏差，但往往是這種擔心會使政府部門出臺力挽狂瀾的政策，抑制事態的進一步惡化。
對於我們特別是採用跟市系統操作的市場參與者來說，發現這種反作用聯繫，瞭解反作用力對市場影響的力度，對其實現利潤最大化的目標具有很大的幫助。
六：揭示偏見
既然市場預期與事態自身的發展進程既相互聯繫又相互作用，市場的預期在事態發展中具有舉足輕重的作用，成為事物本身一個重要的組成部分，那麼由於人們認識的不完善性所產生的預期偏差越大，則成為相對理性的投資者發現獲利機會的可能性就越大。
索羅斯認為，市場的動盪不定，源於人們對市場存有偏見和缺陷的感覺。這種感覺正來自於對已知信息的精確反饋行為作用甚微，而是對硬性數據的理性分析和自身的感情傾向雙重作用的產物。投資者依靠這種感覺形成傾向性的看法，進行買賣投資，反作用於市場後，又影響投資者的預期。因此事態的發展不是從事實到事實，而是從事實到感覺，再從感覺到事實。
上一篇我們曾提到，對於投資者來說，認識到市場預期與事態自身發展趨勢之間的聯繫，並瞭解這種預期的偏差對事物發展的影響力度十分重要。索羅斯理論的重點之一就是探討誤解或偏見在事態發展過程中的作用。
揭示預期的偏差，跟蹤其與客觀事物偏離程度的發展，一方面為我們捕捉市場機會極有幫助，另一方面，隨著市場本身對偏離預期的調整，或是共振形成的自我推進，我們可以調整自已的投資策略，對已有持倉做出繼續持有還是減倉的調整。比如去年CBOT大豆5、6月份的上漲行情，主要是由於美國中西部地區乾旱引起，市場認為可能造成大豆減產，實際上美國大豆種植帶降雨分佈並不均勻，乾旱地區主要是伊利諾斯州，對大豆作物影響不大，特別是後期的降雨使生長條件得到了較好的改善，市場對局部乾旱的炒作誇大，使預期產量與實際形成較大偏差，最終導致行情的報復性下跌。
從以上分析可以看出，當參與者的預期與現實情況間偏差很小時，市場可以自已糾正，其影響可以忽略不計，索羅斯稱此時的市場處於準平衡狀態。投資價值並不大;而在偏差過大時，有兩方面表現，一種是想法和實際大相徑庭，但局面依舊穩定，比如市場開放程度較小時，局面能夠被有效控制，對索羅斯毫無意義，另一種是市場化程度高，預期偏離較大，事態發展迅猛，參與進無暇應對，局面不穩定，這種狀態對索羅斯極為有利，成為其有利的戰機。
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