控制風險，做一個理性的投資者
某大公司準備以高薪僱用一名小車司機，經過層層篩選和考試之後，只剩下三名技術最優良的競爭者。主考者問他們：“懸崖邊有塊金子，你們開著車去拿，覺得能距離懸崖多近而又不至於掉落呢？”
“二公尺。”第一位說。
“半公尺。“第二位很有把握地說。
"我會盡量遠離懸崖，愈遠愈好。"第三位說。
結果這家公司錄取了第三位。
【“慾望是無止境的，股市裡面風險是第一位的，收益是第二位的，能夠控制住風險的人才是一個成熟的交易者。”那麼您能夠做得到嗎？】
不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。如果你看錯了趨勢，就得使用古老而可靠的保護傘止蝕單。這就是趨勢和利潤的關係。
操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。
一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。
快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。
當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少錯，不做不錯。在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失，所以在股市操作沒有技術是萬萬不行的。
在股市中控制風險要遵循“一停二看三通過”的原則
一停：停止盲目的、無計劃的買賣操作，有獲利的籌碼要及時兌現利潤，深度套牢的股票也不要急忙割肉。
二看：就是了解股市中的各種情況，仔細研判行情的未來發展趨勢，研判個股的運行規律，認真地選好股票，等待趨勢的徹底轉強。
三通過：當市場整體趨勢重新轉暖，個股成功有效地突破阻力位後，當投資者對市場的研判符合股市客觀運行態勢時，可以根據當時情況，適當加重倉位。
中國股市多年來的現狀
1990年12月到2018年5月，中國股市成立27年半了，除了圈錢手段不斷翻新，其他的都沒有變，還是那個老樣。
所以我堅持認為。中國股市這種搞法沒戲，一百年都沒戲，不信咱們就走著瞧。
中國股市一下跌，不是找自己的原因，老賴人家美國股市，人家美國股市上漲的時候，中國股市也沒上漲啊，拉不出屎賴茅房，這不是辦法。還有就是賴中小股民不成熟，中小股民頻繁短期炒作造成的股市下跌。實際上股市的暴漲暴跌，都是機構興風作浪的結果。反正就是沒有管理層的責任，沒有上市公司的責任。
中國股市成立以來，每年都有暴漲暴跌的行情，遠的不說了，2015年的暴漲暴跌記憶猶新吧，可是每一次暴漲暴跌後，沒有任何根本性的改革，一切還是照舊。比如上市公司質量問題；業績下滑上市公司都可以圈錢問題；管理層的體制問題；獨立董事不獨立不懂事問題；股評黑嘴問題；上市公司退市不退錢問題；基金公司管理費旱澇保收等等等等這些老大難問題，解決了嗎？？？一個都沒有解決，而且愈演愈烈。
作為散戶，我們改變不了大舉，唯一能做的，就是武裝好自己，沒有一套成熟的操作思路，再好的市場也難有收穫。美國股市擴容到800只股票，整整用了100年時間，平均每年8只，所以產生了一批因為長期投資而成就千萬乃至億萬富翁的奇蹟，使巴菲特的投資理念能夠深入人心。
香港股市擴容到800只股票用了33年，平均每年24只，所以產生了一大批中產階級。
而中國A股擴容到800只時只用了8年的時間，擴容到現在的1380只，僅用了14年時間，平均每年100只，所以產生了一批無產階級。
中國股市為什麼這麼爛
筆者曾經指出中國股市其實是世界上最差的股市。這是因為中國股市有以下的十大缺陷：
第一，中國股市在相當長的時間裡不是宏觀經濟的晴雨表。全世界股市都是，中國不是。中國實體經濟在前二十年一度非常好，有時也有調整，但股市總是跟跌不跟漲。1977年GDP是3221億元，1990年上交所、深交所成立時GDP是1.87萬億元。現在GDP是52萬億元，是1977年的161.4倍，是1990年的27.8倍。儘管經濟現在正在調整，但是搞實體經濟的人還是有相當一部分是成功的。但是，股市就不同了，1992年5月26號，上證指數曾經到過1429點，1993年2月16號，到過1558點。現在是2007點，僅僅是當時的1.4倍左右。在這種很差的情況下，85%以上的投資者虧損，苦不堪言，就可以理解了。
現在我們可以這樣說，中國股民在股市中摸打滾爬，虧損累累，痴心不改，雖然本意也是為了賺錢，但客觀上對中國股市和經濟貢獻極大，他們現在實際上是中國最可愛的人。
第二，在相當長一段時間中，中國股市多數企業是國有企業，產權不清，責、權、利益相分離，效益低下。目前全國的上市公司有2491家，20多萬億市值，其中國有企業1000多家，佔了45%，但國有企業的股份佔總市值的80%以上。
第三，由於相當多上市企業效益低下，所以不肯分紅，分不出紅，也不想分紅。改革開放30年來，每年GDP增長9.5%，而大部分公司不分紅，這在西方發達國家成熟市場是難以想象的。例如南航，它有一年的利潤達到58億元，但它當時就是不肯分紅，其它還有愛建、廣鋼、比亞迪(002594,股吧)、TCL、長城汽車、航天通訊等等。最近這些年來，A股累計分紅2萬億元左右，分到老百姓、公眾投資者手裡的不到30%，而且近年的融資規模已經達到4.5萬億元左右。到2011年，上市5年的不分紅的公司有400多家，10年來從不分紅的極品鐵公雞有30多家，真是不可思議。
第四，無論國有企業、民營企業還是中外合資企業都有強烈的“投資飢渴症”，不論牛市、熊市，都非常渴望圈錢，在這裡圈到的錢都比搞實業掙得的要快、要多。
在2013年，我國的上市公司已達到2491家。美國股市100年時候上市了800家公司。中國股市從1990年到1998年8年上了800多家。2011年，我國一年發新股240多家，其中有70多家當天跌破發行價，破發率達30%。正如大經濟學家亞努什所說的：社會主義國家的企業、機關、地方領導都存在著嚴重的投資飢渴症。在中國股市裡面，它表現得更加充分、更加淋漓盡致，無論是牛市、熊市，它都要不停地圈錢。
第五，中國股市沒有實質上的做空機制。中國股市雖然有了股指期貨，但對幾千萬中小散戶投資者來說，其實是很難做空的。個人投資者只能買進，或者離場（拋掉），很難賣空，這樣就很糟糕。在美國等其它國家，股市下跌，就可以做空，有一部分人就可以盈利，一部分人虧損，而中國是一下跌就全國人民都套牢，特別痛。為什麼沒有做空機制呢？起初，中國股票市場的一大宗旨是為國有企業服務，讓國有企業的股價高一點，對發新股有利，現在情況依然沒有大變。
第六，沒有合法的做市商制度。在美國納斯達克等市場每個股票有幾個合法的莊家，也叫做市商，這樣中小投資者就可以通過做市商高拋低買，也穩定了市場。但是在中國股市中，沒有合法的做市商，但始終有非法的、半明半暗的大批莊家。其中最典型的是當年的中科創、銀廣夏，不停地上漲，不停地填權，但是後來東窗事發，幾十個跌停板跌倒1元錢，對中小投資者傷害極大。
第七，國家一度的調控能力極強。但現在市場太大了，國家的調控影響正在減小。例如匯金公司最近買進四大行，作用就不大。 在股市中基本分析大大重於技術分析，基本分析與技術分析都很重要，但我認為基本分析要佔到70％，技術分析佔30％。
第八，中國股市與貨幣政策關係極其密切。利息漲，股市跌；利息跌，股市漲。實行寬鬆貨幣政策，股市可以直上6000點，實行從緊貨幣政策，股市可以從6100點跌到1660點。
第九，中國證券市場過去有“兩化”：上市公司國有化，證券交易所行政化。現在，世界上大多數證券交易所是公司制，整體上是向公司制方向改革、發展；而我國是會員制，交易所總經理等都是管理層任命的，都是國家幹部，因此，實際上是一種特殊的會員制，即行政會員制，它有點像國有企業。最典型的例子是，深交所的總經理莊心一曾經擔任深圳市管金融的副市長，現在是中國證監會副主席。他的能力還是很強的，但從總經理到政府官員，身份大變，這在國外是難以看到的。
第十，中國證券市場的最大特點是股權分置。所謂股權分置，是中國股票市場由於特定的歷史原因和政治原因，從1990年成立中國股市的那天起，中國的所有上市公司都實行股權分置，國家股、法人股不可以流通，允許流通的只是佔33％左右的公眾流通股。經過2005年以來的股價分置改革，現在已經有了很大進步，但還是有20%的國家股、法人股沒有完全流通。現在還在不斷地有非流通股被放出來兌現，它們的成本極低，有的僅幾毛錢、一元錢，但上來兌現幾元，十幾元，幾十元，收益達到幾十倍。現在創業板、中小企業板的原始股東們實際上做的事情也是一樣，不停地逢高套現、套現，他們放棄了創業精神，拋棄股票，拋棄企業，逃離股東，這樣下去中國股市怎麼會好呢？
如果被套牢怎麼辦？主動解套才有先機
1、跌破長期趨勢線（均線）個股操作法。
一般講，長期趨勢線（均線）跌破的個股，意味著情況向壞，那麼，在跌破這些技術位，且反彈無力收復的時候，必須清倉，具體清倉位見下圖一
在隨後的時間裡，必須耐心等待股票見底，比如圖一表明的，出現持續三個低點走高，可以沿下方低點買回前期清倉籌碼。A-D點都是買回的機會，不過前兩個低點只能夠試探買進，畢竟探底趨勢還在進行，以防再次下行。
一般這樣的方法可以賺取前期更多的籌碼，扭虧解套不需要等到前期賣出位置，就能夠實現。
2、持股，波段高拋低吸法
這一方法對我們個人炒股技巧要求比較高，雖然這一方法我們不需要割肉，但是持股時間比較長，時間成本比較大。
在 上圖中，向下的跳空缺口會將很多人套牢在上面，如果我們按照波段高拋低吸法來做波段解套。那麼1-6點就是我們的高拋點，而A-G點就是我們的低吸點。這 一方法對操作的要求比較高。其實內在邏輯很簡單，就是利用波段的盈利來降低我們的持倉成本，從而達到解套的目的。這一方法需要頻繁的操作，並且要求我們對 分時圖也要有比較好的把握。
3、波段解套法
以主力成本為線，當股價出現一波高點的時候賣出一部分減倉，然後等跌破主力成本線 的時候低點接回緩和股價，等待再次出現高點的時候再次減倉，每次減倉手中只留總數的五成左右，這樣反覆賣出買進幾次，進價也會隨著每次高點賣出和低點買進 的價格而得意調解，操作五波左右大概會賺回十幾個點。
在 深套20個點以內的散戶通常會選擇繼續持有這隻股票，因為他覺得反正這些錢也拿不出來，一旦以後這支票在漲上去呢，那樣是不是就解套了？有這樣思想的股民 完全是錯誤的，我打個比方，一旦這支票量能還是跟不上，或者主力不再繼續對它進行資金的追加，那股票會繼續下跌，那這是個時候會被套的更深，而這個時候就 是我們應該操作跳出來的時候了。
分時走勢線買入法
一、小雙底形態
早盤開盤後，股價上衝後出現回落（不跌破前一交易日的收盤價最好），再度上攻，而後，股價線再次回落，且回落的低點高於前一次回調的低點，此後，股價線又一次上攻。這時，分時線在盤面上便會留下一個小雙底形態，這預示著股價將出現一波上漲走勢。
投資者執行買入操作時，還應注意這樣幾點：
第一，小雙底形成後，大單頻出，預示股價開始拉昇；
第二，股價線拉昇時，成交量同步放大；
第三，股價線突破均價線或前一交易日收盤價時放量明顯。
投資者在股價線突破小雙底最高價時可考慮買入股票。其後，若股價線回調且不破小雙底的最低價，投資者也可擇機買入。
如圖所示，青海春天的股價在2015年7月9日早盤開盤後小幅上攻，其後出現回調走勢。股價線剛剛跌破前一交易日收盤價，且仍位於均價線上方時，再度上攻，其後，股價線再次回落，且這一次回落的低點要高於前一次的低點，而後，股價線再度上攻，小雙底形態正式形成。隨後，該股又經歷了一波小幅回調便迅速拉昇。股價線突破小雙底的最高點時，投資者可追漲買入該股。
投資者按照小雙底形態買入股票時，還應考慮這樣幾點：
第一，股價和大盤所處的階段，即股價和大盤處於上漲或底部階段才是買入的最佳時機。若當時處於下跌階段，則應避免操作；
第二，如果前一交易日該股股價以漲停報收，則小雙底的出現更能強化買入信號；
第三，投資者執行買入操作前，還可綜合應用K線和其他技術指標佐證判斷。
二、大雙底形態
大雙底，是指股價線的兩個底部距離較遠，至少要距離一個小時以上。此時，股價線形成的雙底形態，往往具有更強的買入指示效果。相比於小雙底，大雙底更像W底形態。
下面幾種形態的大雙底往往屬於強烈的買入信號：
第一，股價低開後，在前一交易日收盤價下方形成大雙底形態，且後一個底要高於前一個底；
第二，股價隨大盤的上攻而快速突破大雙底的最高價；
第三，大雙底形成時，成交量呈萎縮狀態，而股價上攻時，成交量同步放大。
如圖所示，東方銀星的股價早盤平開後走出一波上漲走勢，其後出現回調走勢。股價線回調且不破均價線時，再度上攻，其後，股價線經歷了一段時間的震盪調整後，再次回落，且這一次回落的低點要高於前一次的低點，而後，股價線再度上攻，兩次回落的時間間隔在一小時左右，大雙底形態正式形成。隨後，該股又經歷了一波小幅回調便迅速拉昇。
三、橫盤震盪形態
橫盤震盪形態，是指股價線在某一時段呈現出的橫向小範圍波動狀態。橫盤震盪形態的出現，說明主力或莊家對股價具有較強的掌控能力，未來走勢完全在主力的控制當中。通常情況下，股價線橫盤時間越久（橫盤時間不能少於30分鐘），未來股價上漲或下跌的空間越大。如果一隻股票的股價線出現橫盤震盪形態，投資者可保持關注，一旦股價放量突破橫盤震盪的最高價，則可追漲買入。
如圖所示，長江傳媒的股價早盤平開後走出一波上漲走勢，其後出現橫盤震盪走勢，且股價線一直位於均價線上方。下午兩點以後，股價線突破放量上攻，並很快突破了橫盤震盪的最高點，這說明股價即將啟動上漲，投資者可追漲買入該股。
通常情況下，高位橫盤震盪，下行的風險較大；低位橫盤震盪，上攻的可能性較高。
季均線出大黑馬
季價託相對於月價託來說有更好的穩定性,一般莊家建倉的週期在一個季度,所以用季價託來監視股價底部,可通過某些特定圖形來捕捉莊股的機會！
圖形特徵：由20日均價線上穿40日均價線的結點、20日均價線上穿60日均價線的結點、40日均價線上穿60日均價線的結點共同組成一個封閉的三角形,該三角形將至少托起一個季度的行情。見（圖1）所示。
圖1
季價託的形態直接影響到後期行情的質量,並非所有形成季價託的個股後期一定都能夠大漲,只有一些特定形態的季價託,其後市才有一定的漲幅。我們稱形態好的季價託為“強勢季價託”。
那麼什麼才是強勢季價託呢？一般我們從以下幾點來判定一個季價託是不是強勢季價託。
1.季均線自然扭轉,自動“擠”出大黑馬；
2.該股要領先大盤啟動,當指數下跌一段時間後,天天找那些季均線扭轉向上的個股,哪一個首先扭轉,哪一個放量扭轉,哪一個符合管理層的輿論導向,它就是未來行情的領漲黑馬！
3.強勢季託的顯著特點就是有“左平臺”和“右平臺”,左平臺是指在這個季託三角形的左邊出現的浮出水面的K線平臺,要求空間高度儘量高,時間長度儘量長。右平臺就是指在這個季託三角形的右邊、季均線之上出現的K線平臺,其中以右上斜平臺最具爆發力。
4.一般情況下,左平臺下的成交量會有所放大,右平臺下的成交量會急驟放大,這一類個股要堅決買進。
5.當股價放量突破季價託上的左右平臺連線時是跟進的良機,其中以跳空越過平臺的個股更加強勢！
請看下圖就是一個強勢季價託。見（圖2）
圖2
下圖是股價放量跳空突破季價託上左右平臺的連線後股價大漲的情景。見（圖3）
圖3
下面的這隻股票雖然也有左右平臺,但左右平臺沒有上面那隻股票那麼標準,而且回檔時曾經跌破過季價託,所以比起上面那隻股票來說顯得差些。見（圖4）
圖4
下面一隻股票的左右平臺分界不是太明顯,可以看作是一個大的平臺。見（圖5）
圖5
散戶如何避免處於被莊家牽著鼻子走的被動地位，其實只有兩個辦法：
1 戰略博弈
從戰略上進行運籌和佈局策劃，遠離具體層面的戰術糾纏
由於主力處於暗處，廣大散戶處於明處。所以在戰術層面上，散戶根本做不到知彼，更不可能洞悉主力的一舉一動。所以散戶要遠離那些戰術層面的細節分析，比如盤口分析、分時線分析等這些細節問題分析散戶要遠離，否則容易陷入莊家的陷阱。散戶應從大勢出發，觀大略做決策。
例如；某年我見儀徵化纖的盤口不斷出現大單吃進，並且關鍵均線被主力放置大單死死守住。從細節看主力似有牢守甚至隨時可能發起進攻。但是如果分析當前的大盤形勢正處於高位下跌的開始，大盤其它個股都在大跌，儀徵化纖獨立難支，後市大跌的可能性極大。因為我選擇了對盤口的大買單視而不進，馬上全部清倉儀徵化纖。果然第二天儀徵化纖開盤就開始暴跌，從此一路大跌40%以上。
2 長線價值投資
本法是不與莊家進行博弈，而採取價值投資的方法買入好股票，無視股價的震盪堅守好股，獲取長期的收益。這種本法是任莊家有千條妙計，我有價值投資之規。莊家再兇也不能奈我何。進行價值投資實質也是博弈，但它是更廣義方面的博弈。它是不戰而屈人之兵。它的難點在於真正瞭解公司的發展前景和盈利模式，還有長久持股的耐心。
炒股不能走這兩條彎路
有太多股友摸爬滾打很多年還一無所獲，其關鍵就在於走了太久的彎路。也有太多股友盲目的操作，但不是所謂的虧損越大、失敗越多，促成“頓悟”的機會就越大，虧損即是操作失敗，虧損達失敗多隻是重複錯誤的結果虧損大、失敗多跟頓悟沒有必然關係，沒有人會傻到為了頓悟而故意去嘗這個苦果。
我們只會在失敗操作中去總結錯誤，改正錯誤，這同樣是積累相關知識和經驗的一種方法。
其實，如果對股票的相關知識有了全面的瞭解，實現頓悟一點不難。其實，如果有人有心提醒就是一句話的事情，幾秒鐘的時間，只是很多人走了太多彎路。
不要奢望或者幻想在投機領域有不勞而獲的瞬間頓悟，那只是失敗者給自己的精神毒藥，或者是不良的成功者給未成功者設置的障礙，任何領域的頓悟都是建立在參與者本身具有厚實的知識和經驗上，沒有厚實的相關知識和經驗作為基礎是不會產生瞬間的飛躍，頓悟就好比是一個做科研的學者，對某個命題日思月想，白天想晚上也想，突然間在某一天做夢的時候得到了靈感，解答了這個困擾了他許久的命題，但前提是這個學者為解決這個命題前已經積累了足夠的相關知識和研究，做夢時得到的靈感只不過是眾多相關知識相互碰撞所產生的火花。
所以股市抄手在股市上的突破也是同樣的道理，要想有頓悟的經歷，必須為頓悟這個經歷準備好足夠的素材，也就是相關知識和經驗。
下面的幾個問題可以問下自己，可能很多人會得到幫助：
一、你做股票是衝著什麼去的?鈔票，刺激，為了交易次數？
二、交易下單時帶給你的是緊張?刺激?還是平淡？
三、仔細想想，憑你現在掌握的股票知識，每個星期浮動盈餘3-5%個點，有沒有問題？
有太多股友問如何做到專業水準，我不明白所指的專業水準是什麼階段什麼層次。如果指是小散戶自己在家練習，閉門造車那就談不上是什麼專業，你要專業搞這行，首先你要全身心的投入這行，而不是利用業餘時間隨便玩玩。
你要系統的學習金融知識，熟悉各個市場相互之間的聯繫，而不是單純關注一個證券市場期貨市場，大宗商品市場，外匯市場，債券市場，證券市場，各個市場之間都是相互聯繫的。
每個市場如何運作，各個標的物之間的聯繫你都要懂，每個政治事件，金融事件的發生你都能聯想到會影響到哪個市場，先哪個市場再哪個市場要明白市場為何而動，為誰所動。
有了專業知識還不夠，還需要提高自己整體的素質，包括思維和大局觀的改造等等沒有相當的熱情和毅力，你沒有辦法達到所謂的專業。
作為普通散戶，只是用有限的資金賺些相應的利潤，又何必達到機構的專業水準?
少走彎路，不做無用功，花點心思研究個案去吧，把這個做好就足夠讓你樂開花了。
閱讀更多 的馬股師 的文章
