近期A股市場再現動盪，滬指重返3000點附近徘徊。Wind數據統計表明，歷史3000點左右發行的權益基金，成立半年後賺錢概率超過八成。將於6月8日結束公開募集的泰達宏利績優增長基金（005903），聚焦於業績加速成長的行業龍頭企業，同時基於定性與定量相結合的投資策略嚴謹篩選其中的優質公司，以期與投資者分享長期發展紅利。
基於對企業內在價值長達14年的深入研究，吳華認為企業的成長是一個循序漸進的過程，處於不同發展階段的企業也應有其特定的戰略安排。營收規模與其發展戰略相匹配的企業，就是吳華眼中的好企業。而具有上述特點的企業，能夠在行業內保持持續的競爭優勢，並給投資者帶來良好回報，因而作為重點投資的對象。
吳華介紹，泰達宏利績優增長基金對於“績優增長”主題型公司的篩選，將採用量化模型選股與基金經理主動選股策略相結合的方法，同時基於定性與定量相結合進行嚴謹判定。其中定性特徵包括三類，一是產業核心性；二是改善明確性，行業能出現積極的變化；三是強帶動力。此外，“績優增長”還包含兩類定量特徵：股票市盈率相對盈利增長率由低到高排序，處於行業排名前30％；股票淨資產收益率不低於6％。
資料顯示，在泰達宏利績優增長基金成立後的運作中，該基金擬綜合採用GARP投資策略和可持續發展投資（ESG），通過系統化評估方法緊跟新時代國民經濟發展過程中符合績優增長特徵的上市公司投資機遇，從而構建投資組合，力求基金資產的持續穩健增值。
隨著投研經驗的不斷積累，吳華的投資理念也不斷地在升級。一方面表現在他對於上市公司的認識和理解在不斷加深，開始慢慢關注到上市公司隱性的美——在不斷變化的行業格局中找到合適的戰略和戰術；另一方面，他還發現在現有的體系框架下，有一些被市場“錯殺”的股票需要被挖掘。在多年的投研實戰中，吳華形成了一套穩固的投資方式，擅長以合適的價格買入優質公司股票，即GARP（Growth at a Reasonable Price）策略。在他看來，以這樣的策略構建的投資組合既可收穫優質公司成長帶來的收益，又能獲取市場波動中估值與價值偏離過程中的超額收益。
本文源自中證網
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