17家上市公司年報遭“無法表示意見”500多隻基金上演“大逃亡”

今年一季度，仍持有17家上市公司股票的基金不足20只，即佔比96%的基金已經出逃

5月28日，深交所做出*ST烯碳終止上市決定，首開今年A股“非標退市”先河。這也引起市場對其他被出具“非標”審計報告上市公司的高度關注。

根據深交所規定，暫停上市後，首個年度報告顯示公司財務會計報告被出具“非標”審計報告，屬於股票將被終止上市的情形之一。截至4月30日，共有25家會計師事務所對53家上市公司2017年年報出具了非無保留意見財務報表審計報告。其中，36家為保留意見，17家為無法表示意見。

也就是說，96%的基金已經“大逃亡”。

被出具“非標”意見公司

面臨退市風險

據瞭解，財務報表審計意見共分為五種，其中“保留意見”、“否定意見”、“無法表示意見”三類被稱為“非標意見”。由於會計師事務所對上市公司的財務報表鮮少出具“否定意見”，“無法表示意見”已足以代表審計師對財務報表及公司的態度。出具“無法表示意見”的審計報告，說明審計師的審計範圍受到了限制，且其可能產生的影響是重大而廣泛的，審計師不能獲取充分的審計證據。基於此，上市公司此後遭遇監管問詢、股價大幅波動也在意料之中。

對於上市公司來說，被出具“非標意見”最大的危機還在於觸碰退市條款。深交所《股票上市規則》規定，暫停上市後首個年度報告顯示公司財務會計報告被出具保留意見、無法表示意見或否定意見的審計報告，屬於股票將被終止上市的情形之一。而根據中國註冊會計師協會數據，截至4月30日，共有25家會計師事務所對53家上市公司的2017年年報出具了非無保留意見財務報表審計報告。其中，36家為保留意見，17家為無法表示意見。

不過，整體來看，公募基金“出逃”上述17家上市公司股票的計劃已基本實現。據2017年數據顯示，共有528只基金持有上述17家公司股票，其中持有樂視網的基金數量最多，共有159只；此外，持有*ST保千、ST華信、*ST天馬、*ST信通等的基金數量也均在50只以上。而在今年一季度末，仍持有上述17家公司股票的基金已不足20只。

此外，在2017年年報中，中郵信息產業靈活配置混合型證券投資基金曾位列樂視網第7大流通股股東，易方達新常態靈活配置混合型證券投資基金、易方達新絲路靈活配置混合型證券投資基金兩隻基金曾為ST保千第四、第五大流通股股東。而在今年一季報中，上述基金的身影均消失無蹤。

159只基金

一季度“清倉”樂視網

作為曾經的“創業板第一股”，樂視網在2017年以前可謂出盡風頭，招致大量公募基金配置。而在樂視危局開始逐漸顯現之後，長期的停盤仍令多家基金難以清倉，只能不斷下調估值。

1月24日樂視網復牌，且在11個跌停板後止跌回升，此後股價大幅震盪。在此情景下，不乏大筆資金殺入市場意欲抄底。然而，公募基金似乎去意已決。

此外，據樂視網2017年年報顯示，截至2017年末，“中郵信息產業靈活配置混合型證券投資基金”持有2136.6萬股樂視網股份，位列十大流通股股東的第7位。而在今年一季報中前十大流通股股東名單，該基金已不見身影。

除樂視網外，*ST保千、*ST華信、*ST信通等“非議不斷”的上市公司，也在今年一季度被多家基金所拋棄。 截至2017年年底，共有97只基金持有*ST保千、62只基金持有*ST華信、51只基金持有*ST信通、22只基金持有*ST天業。而在今年第一季度末，上述基金幾乎已全部離場，僅有個別基金仍持有*ST天業，且持股份僅為1000股。

“踩雷”*ST天馬

6只基金能否“逃出”

在上述17家被出具“無法表示意見”的上市公司股票中，一季度仍有可能“踩雷”的是*ST天馬。

Wind數據顯示，截至2017年年底，共有56只基金持有*ST天馬股票，合計持股1057.37萬股。而在今年一季度，持有*ST天馬的基金仍有7只，合計持股206.57萬股。

因籌劃購買資產事項，*ST天馬（彼時仍為天馬股份）自去年12月19日起停牌，並自今年1月3日起轉入重大資產重組程序繼續停牌。此後，情況急轉直下，先是控股股東被浙江證監局出具警示函，此後其財務報告被出具無法表示意見的審計報告、公司及實際控制人被證監會立案調查。直至5月14日，*ST天馬才轉入復牌，至今已連續十餘個跌停板。年初至今，*ST天馬跌幅已達53.59%。

復牌半月有餘，上述一季度仍持有*ST天馬的基金是否在近期已出逃尚未可知，但其中蘊含的風險不可小覷。深圳一家基金公司一季報顯示，其持有*ST天馬76.50萬股，公允價值為621.96萬元，佔基金資產淨值比例4.44%。也就是說，彼時該基金將*ST天馬的公允價值確定為8.13元/股。而截至上週五收盤，*ST天馬再次跌停，收盤價僅為3.94元/股。 17家被出具無法表示意見審計報告的上市公司 序號 股票代碼 股票簡稱 披露日期 會計師事務所

1 600289 *ST信通 2018-4-25 致同

2 300063 天龍集團 2018-4-26 天職國際

3 002018 *ST華信 2018-4-27 上會

4 002188 *ST巴士 2018-4-27 中匯

5 300104 樂視網 2018-4-27 立信

6 600074 ST保千里 2018-4-28 立信

7 600401 *ST海潤 2018-4-28 大華

8 000511 *ST烯碳 2018-4-28 中興華

9 002070 *ST眾和 2018-4-28 福建華興

10 002427 ST尤夫 2018-4-28 眾華

11 600634 富控互動 2018-4-28 眾華

12 600701 工大高新 2018-4-28 中準

13 600807 天業股份 2018-4-28 瑞華

14 000893 東凌國際 2018-4-28 中勤萬信

15 002122 天馬股份 2018-4-28 普華永道中天

16 300023 寶德股份 2018-4-28 立信

17 002604 *ST龍力 2018-4-27 亞太(集團)