全球智能手機銷量回暖
近日，信息技術研究和顧問公司Gartner發佈統計數據稱，2018年第一季度全球智能手機的銷售量恢復增長，較2017年同期增加1.3%，達3.84億部。
今年首季，三星、蘋果、華為、小米和OPPO是全球前五大智能手機廠商，銷量分別為7856萬部、5405萬部、4042萬部、2849萬部、2817萬部;全球市場份額分別為20.5%、14.1%、10.5%、7.4%和7.3%。這五大廠商的智能手機銷量佔了全球市場六成的份額。
較2017年同期相比，今年首季三星智能手機的全球市場份額下降了0.3%。Gartner稱，三星雖穩坐智能手機龍頭寶座，但其中端智能手機持續面臨來自中國品牌的挑戰，導致該公司單位銷售量上一年出現萎縮。由於中國品牌影響力日益提升，並持續拓展歐洲、拉丁美洲市場，因此2018全年三星智能手機增長率將持續面臨壓力。
至於原本有望在上一季度提升銷售數字的蘋果，終於在2018年第一季度智能手機單位銷售量上恢復增長，與去年同期相比增加4%。
華為今年首季的全球市場份額增長了1.5%，得以穩固其全球第三大智能手機廠商的地位。Gartner研究總監安休·古普塔認為，在2018年第一季度，華為締造了18.3%的增長率，有助於拉近和蘋果之間的差距，不過未來增長將更加取決於該公司是否能通過開發更強大的機型，拉抬新興亞太地區的市場份額並解決美國市場問題。
小米智能手機今年首季銷量增長124%、全球市場份額增長4%。小米更新了智能手機產品組合，定價策略更是極具競爭力，幫助該公司拿下2018年第一季度第四大廠商的頭銜。安休·古普塔指出：“定價策略讓小米在新興亞太地區締造了330%的增長率。”
智能手機五大產業鏈龍頭股機會凸顯
受上述消息面影響，5月31日小米、華為概念板塊實現突出表現，整體分別上漲2.87%、2.79%，居漲幅榜前列。板塊內普路通(002769)、御家匯(300740)和精達股份(600577)等3只個股股價實現漲停，另外廣信材料(7.08%)、裕同科技(6.68%)、銘普光磁(5.19%)、京東方A(5.10%)、易尚展示(4.89%)、神州數碼(4.52%)和同益股份(4.38%)等個股漲幅也較為顯著。
對此，分析人士表示，以小米、華為為代表的國產智能手機全球市場份額提升，將利於產業鏈相關上市公司業績增厚，利好相關個股後市表現。
智能手機行業整體較高的景氣度，在相關龍頭上市公司的業績上也有所體現，歐菲科技預計2018年上半年歸屬於上市公司股東的淨利潤為：68200萬元至80600萬元，與上年同期相比增長10%至30%。業績變動原因為：1.攝像頭模組產品結構持續優化，雙攝模組出貨量佔比提升，公司主營業務業績大幅增長;2.國際大客戶的觸控業務盈利能力持續改善，帶動公司整體利潤提升。精密金屬製造服務商科森科技今年一季度淨利潤同比增長156.14%。另外，卓翼科技、新綸科技、安潔科技、得潤電子、盛路通信、領益智造和順絡電子等公司預計中報淨利潤同比增幅也均在30%以上。
券商認為，五大國產智能手機產業鏈龍頭個股值得關注。主要包括：1、AMOLED屏：深天馬A、京東方A、歐菲科技;2、攝像頭：歐菲科技、碩貝德、大富科技、合力泰、藍思科技;3、金屬機身：比亞迪、長盈精密、勁勝精密、銀禧科技、江粉磁材;4、指紋識別：歐菲科技、合力泰、金龍機電;5、玻璃蓋板：藍思科技、歐菲科技、星星科技、合力泰、長信科技、江粉磁材、智慧松德等。
小米供應鏈企業有望享紅利
5月31日，有消息稱小米已定於2018年7月16日在上海證券交易所(即A股主板)發行CDR(中國存託憑證)，並於7月17日在香港證券交易所發行IPO。
此消息一出，小米概念、阿里概念的多家企業股價均出現不同程度的漲幅，其中新華都、富瑞特裝、共達電聲、普路通等甚至出現漲停。
小米即將發行CDR有一大亮點：在港股IPO的前一天，先在A股發行CDR。若上述消息屬實，小米將先於BATJ成為中國首家CDR企業。不過，其後有媒體求證指出，據接近小米IPO項目的中介人士透露，小米7月16日發行CDR，7月17日在港上市的時間點並不確切，該時間點來自於監管機構及市場各方預估的數個時間點方案之一，最終方案尚未落定，很大程度上將視CDR政策細化確認的進度而定。
那麼，哪些小米概念股將受益呢?在業內人士看來，隨著小米的上市、小米手機的持續高增長，小米在A股的供應商也有望受益。公開資料顯示，小米的觸摸屏、電池、玻璃、移動電源、面板等均從A股公司採購。小米上市後將在智能手機、電視、筆記本電腦等核心業務上進行擴展，上述公司或有望受益。
據機構不完全統計，A股至少有20家公司為小米提供各種產品和服務。其中包括：普路通(002769)，小米提供供應鏈管理服務;卓翼科技(002369)，負責小米移動電源的天津工廠，其供貨量一直處於持續上升的狀態。奮達科技(002681)，奮達科技正在為小米代工生產一款新品soundbar，預計年產量超70萬臺。開潤股份(300577)，與小米深度合作，打造智能出行極致品牌“90分”，併合資設立上海潤米與上海碩米，通過小米商城等電商渠道進行自有品牌“90分”產品的銷售。長盈精密(300115)，系小米系列手機外觀件供應商。
手機產業鏈公司估值降到合理水平
儘管5月份手機產業鏈板塊迎來一波小幅反彈行情，但將K線圖拉長可以發現，自去年11月中旬以來，過去整體表現強勢的手機產業鏈板塊實際上遭遇了一輪劇烈調整。統計數據顯示，A股市場上，該板塊從去年11月中旬至今年4月底跌幅近30%，其中科森科技、超聲電子、德賽電池、信維通信等個股的跌幅超過40%。港股市場上，相關個股的表現同樣慘淡，瑞聲科技在此期間跌逾30%。
國金證券認為，目前蘋果產業鏈主要公司的估值已下降到合理水平，供應商信息逐步明朗後，市場開始預期下半年蘋果的新機，業績增長確定的產業鏈公司將受到資金的青睞。
一位私募機構總經理認為，巴菲特大量買入蘋果股票的一個最重要的原因是，不同於其他電子產品，智能手機已成為現代人生活中不可或缺的一部分。他說：“出門時，你可以不帶手錶，不帶錢包，甚至可以不帶鑰匙，但你會不帶手機嗎?”
上述基金經理解釋道，由於智能手機市場趨於穩定，在決定手機供應鏈景氣度的多個因素中，手機銷量已變為一個定量，最大的變量則來自創新。有了創新，就有了性能提升，也有了價格提升，而實現創新的關鍵就是手機供應鏈廠商。
智能手機產業鏈小夥伴
普路通(002769)
普路通與小米具有多年供應鏈合作關係，為小米提供針對性的供應鏈服務。普路通2018年一季報顯示，公司2018年1-3月實現營業收入10.90億元，同比增長48.22%;歸屬於上市公司股東的淨利潤4109.75萬元，同比增長1.84%;公司每股收益為0.11元。
普路通是國內龍頭供應鏈服務提供商，2011年成為小米深度戰略合作伙伴，從某種程度上公司相當於是小米的一個業務部門，外部化形成了獨立公司，因此業務量和小米有高度聯繫。公司通過收取供應鏈服務費盈利，淨利潤和經手貨值基本成比例，2016、2017年經手貨值分別為400億、500億元。目前除小米之外已經拓展樂視、同方、曙光信息、百納威爾等眾多大客戶。
深耕小米產業鏈，乘勢小米產業鏈爆發迎來業績大年。券商研報認為，公司經手貨值中小米佔比在70%以上，2016、2017年經手小米貨值分別為280億元、400億元。小米在2018年啟動上市計劃，產業鏈將在紅利下爆發。
匯頂科技(603160)
今年開始成為了屏下光學指紋識別技術規模商用的元年。5月31日，小米在8週年之際，發佈了小米8 探索版，而在這一版本應用的多種“黑科技”中，由匯頂科技提供的“壓感屏幕指紋識別”更是吸引了大多用戶的目光。
匯頂科技屏下光學指紋規模商用以來，憑藉穩定可靠的性能表現收穫了華為、vivo、小米等終端品牌客戶和眾多行業媒體及專業測評機構的肯定。作為一項與傳統電容指紋完全不同的創新生物識別技術，匯頂科技歷時多年潛心研究，目前該項技術已申請、獲得國內、國際專利240多項。屏下光學指紋模組可直接貼合在OLED屏幕下方，完美解決一體化屏幕與指紋空間的技術矛盾，同時通過嚴苛的工藝設計為終端用戶帶來更賞心悅目的視覺體驗。匯頂科技屏下光學指紋方案在抗強光干擾、低溫環境、幹手指場景下表現出穩定的解鎖率和解鎖速度，並且在OLED軟、硬屏均已實現規模商用，是目前商用機型最多、累計發貨量最大的屏下光學指紋方案。
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