天然氣今年需求依舊樂觀,提前佈局漲價機會!

天然氣,主要成分是甲烷,並含有少量的乙烷、丙烷、丁烷和硫化物等。天然氣與煤炭等其他一次能源相比燃燒效率較高,其燃燒產生的二氧化碳排放量是煤炭的59%、燃料油的72%,是一種公認的清潔能源。

目前,天然氣已是我國城市燃氣的主要氣源,未來進一步提升天然氣在一次能源消費中的佔比是大勢所趨。

2017年我國天然氣表觀消費量為2435億立方米,其中國產天然氣貢獻60.77%,管道天然氣(PNG)進口占比17%,另有22.22%來自液化天然氣(LNG)進口。多來源為我國日益增長的用氣需求提供多元保障。

天然氣消費領域主要可以分為城市燃氣、工業燃料、發電用氣和化工用氣四大類。輸送方式包括管道運輸(PNG)、液化天然氣運輸(LNG)、壓縮天然氣運輸(CNG)、天然氣合成油運輸(GTL)、吸附儲運(ANG)及天然氣水合物儲運(NGH)等。

目前,我國天然氣長輸管道蓬勃發展,全國性管網逐步形成。同時,用LNG與CNG公路罐車運輸天然氣已經遍及全國管道供氣尚未覆蓋的城鎮。

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主要的天然氣運輸方式有三種

PNG是天然氣輸送最穩定、有效的方式,但管道投資巨大,當輸氣規模小而運輸距離長時,單位體積天然氣輸氣成本較高;

CNG罐車運輸是城鎮燃氣供應的有效方式,尤其適於小規模市場,但由於CNG罐車單車運氣量小,受規模和運輸距離的限制較大;

LNG罐車運輸單車運氣量大,但液化流程複雜,LNG工廠建設投資大,液化費用高。

受益“煤改氣”推進,2017年我國天然氣消費實現高增長。當前我國天然氣消費在一次能源消費中佔比約7%,仍遠低於全球24%的平均水平。2017年我國天然氣消費量達2373億立方米,同比增長15.31%。

我國LNG進口量逐年增長,2017年成為全球第二大LNG進口國。近年來我國工業、居民用氣量穩步增長,天然氣在一次能源消費中的比重從2010年的4.4%提升至2015年的5.9%。

2016年以來受益於環保政策加壓,煤改氣推行力度超預期,2017年我國LNG進口量達3813萬噸,同比增長46.33%。這是我國LNG進口量首次超過韓國,全球排名第二,僅次於日本。

為推進能源清潔化,國家發改委於2016年12月印發《天然氣發展“十三五”規劃》,提出“十三五”期間要逐步把天然氣培育成主體能源之一,到2020年我國天然氣在一次能源消費結構中的佔比達到8.3%-10%;天然氣發電裝機規模達到1.1億千瓦以上,佔發電總裝機比例超過5%。

2017年6月,國家發改委發佈的《加快推進天然氣利用的意見》進一步明確,到2020年我國天然氣在一次能源消費結構中的佔比將提升至10%左右,到2030年將佔比提升至15%左右。

考慮到當前我國天然氣消費比例與目標值仍有較大差距,且短期內經濟復甦有望帶來能源消費提升,預計未來幾年我國天然氣需求增長空間十分廣闊。

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我國鼓勵交通運輸工具使用清潔燃料

2014年國務院辦公廳印發《能源發展戰略行動計劃(2014-2020年)》,要求積極推進清潔能源汽車和船舶產業化步伐,穩步發展天然氣交通運輸。

2016年修訂的《節約能源法》再次鼓勵交通運輸工具使用清潔燃料。同年,國務院印發《“十三五”節能減排綜合工作方案》,要求大力推廣“天然氣(CNG/LNG)清潔能源汽車等。

2017年6月國家發改委、交通運輸部等13個部門發佈的《加快推進天然氣利用的意見》對實施交通燃料升級工程,加快天然氣車船發展和加快加氣(注)站建設提出了明確要求。2017年天然氣汽車保有量實現高增長,預計到2020年有望達到1000萬輛,較當前接近翻倍。

我國交通運輸行業用氣以汽車用氣為主,動力船用氣佔比極低。

截止2017年底,我國天然氣汽車保有量為558萬輛。其中,LNG重卡新增保有量為10萬輛,為2016年新增保有量的5倍,突破了2014年全年新增保有量5萬輛的歷史最高水平。

《天然氣發展“十三五”規劃》要求到2020年天然氣汽車保有量達到1000萬輛,接近2017年年底天然氣汽車保有量的2倍。《中國天然氣發展報告(2016)》中提出到2020年要實現氣化船舶60000艘。

目前我國雖然已成功運行部分試點項目,但總體而言,我國LNG燃料船發展仍處於嘗試階段,實現規劃指標較為困難。但長期來看,氣化船舶潛力可觀、值得期待。

相關標的

陝天然氣 002267:陝西省唯一天然氣長輸管道運營商。

深圳燃氣 601139:已在深圳市以及異地11個城市取得管道燃氣業務30年特許經營權,主營業務有管道燃氣,石油氣批發,瓶裝石油氣等。

申能股份 600642:持有上海石油天然氣有限公司40%股權,持有上海天然氣管網公司60%股權,具壟斷性優勢。

廣匯能源 600256:中國最大的陸基LNG能源供應商,公司為國內陸上生產和銷售LNG的龍頭企業,在陸地非管輸LNG的市場佔有率行業第一。


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