中國股市為何股災頻發?
股災其實國內外都有，美國股市在健全之前，也發生過各種類型的股災。從當年荷蘭的鬱金香事件開始，這種人為的災難從來沒有停止過，不過是換了個說法換了個形式罷了。
從發展歷程看，A股只有不到30年的發展歷程，而國外股票市場至少都有上百年的歷史，也都經歷過股災。
A股30年的發展歷程則更像是歐美國家的股票市場縮影，因此，看起來股災發生的頻率要高一些。
從制度方面看，目前A股的制度建設遠遠落後於股票市場發展，部分機構和個人利益制度漏洞，牟取鉅額暴利，在一定程度上助長了市場的大起大落。
從市場監管角度看，監管機構也是在不斷學習、不斷進步，而有時候這種進步滯後於市場投機者的行為，這也就給予了市場投機者以可乘之機，使得市場出現大幅波動。
從投資者角度看，A股以個人投資者居多，而具備專業投資能力的投資者相對較少，即不成熟的投資者居多，而這些投資者又極容易受市場短期波動或未經驗證的消息影響，追漲殺跌，這在很大程度上也助推了市場的大幅波動。
從投資機構行為看，有時候機構投資者基於某種目的，需要進行調倉或其他行為，短期內大幅買入或賣出，也會引起市場大幅波動。
一定要記住：吃一塹，長一智，傷害就是明白，失敗就是懂得。我們會從失利中慢慢走出，重拾信心，不開心、後悔、抱怨和慌亂對你的投資毫無幫助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我們還有詩和遠方，這才是我們該擁有的生活，繼續我們的努力與追求。
A股史上烏鴉變鳳凰的“神話”
“割肉嗎？是否還要等一等？”有人問。
“不急，只要不跌破5052點，就沒事。”老師說。
大盤繼續下挫，剛剛還紅著的在翻綠，一隻又一隻。午覺醒來，放眼望去，已經是一片綠色的海洋。
“不能再等了，割。”有人終於忍耐不住了。
上午漲勢兇猛的000720(深股，魯能泰山)一度摸高到最高點，下午開盤勢頭還不錯，但就在指令剛出的剎那，000720急轉直下，僅僅10分鐘，數字由紅變綠，一路下滑，極速到達谷底。
“我留在了山頂，誰幫我一把，我要下來。”“香草”的眼睛向群裡眾友哀求。
更多的股票坐上了滑板，飛速下滑著。這是一個心驚肉跳的過程，一遍遍刷新交易窗口，看著市值在一次次縮水。
越來越多的人留在山頂下不來，這時，想割肉都已經割不下去，再鋒利的刀子都已顯得鈍了，即使割下肉來，也沒了買主。
2點57分，老師好心勸著大家。“再忍3分鐘，睜開眼睛吧，今天不會跌了。”是的，大家就要忍耐過痛苦的這一天，2007年9月11日，滬市綜指下跌241.32點，804只股票下跌；深市綜指下跌78.20點，633只股票下跌。
很多人開始嘆息，為何沒有在上午減倉？在這個叫做“牛市炒股”的群裡，沒有先知先覺的大師，也沒有真正偷得第一手消息的靈通人士，大家都是抱在一團取暖的小散戶。抱怨幾聲過後，每個人又都盼著明天的太陽照常升起，依然是紅海翻滾。
十天前，已經有不少的人留在了山頂，那是一座被他們自己親手堆起的高山。那座高山叫做*ST金泰，滬市代碼600385。
這一天，好在停牌，手持*ST金泰的股民們終於稍喘了口氣。之前，連續42個漲停、7個跌停，折騰著他們緊繃的神經。
我們還原這一個案例：
曾經ST金泰這隻股票創造了A股市場的一個神話，就是兩個月的時間連續42個漲停，比現在的茅臺牛多了，茅臺在它眼裡就是個屁。同時這也是A股市場的一個“醜聞”，嚴重擾亂了市場秩序，操縱股價的典型。
在42個漲停板之前，金泰連續停牌4個月，而且在前兩個月不斷的發佈利空消息，隱瞞重組信息，在復牌之前突然公佈重大利好，實際控制人將9個房地產項目以定向增發的方式注入上市公司，其實在停牌之前，就有人大批量的買進了這隻股票，復牌後就是42個漲停，實際上，這隻股票的控盤已經非常高，停牌前幾筆大的交易達到流通盤的35%，這就是典型的莊股，如果沒人接盤，莊家是出不來的。
但是股民還是禁不住誘惑接了盤。接了這個飛刀之後，無數股民就陷入了深深的套牢之中，甚至價格一度跌到了最低價，後面的金泰漲起來用了8年的時間，試問誰又能等得起呢？這些莊家和相關人員通過這次操縱市場獲利2.5個億，但是ST金泰的那些散戶因此損失慘重，三個月跌幅達到91.6%，這件事的罪魁禍首可能就是那些說謊的人和藏在後面的人。
以下9種情況最容易出現黑馬股，遇到這樣的情況就放心買入吧：
1有股本擴張能力的股票。
20年股齡的人，經歷過“四小龍時代”，小飛樂、愛使和申華，因為其超強的股本擴張能力，20年下來，升幅超過1000倍；如果只有十年股齡，恐怕也看見了股改第一個“吃螃蟹”的三一重工，十年下來，股價也翻了數百倍。這些幾百、上千倍漲幅的股票，並不是股價漲了1000倍，而是股本擴張了幾百上幹倍。所以，有股本擴張潛力並且願意進行擴張，而且這種擴張是持續的，這樣的股票是好股票。
2低價股比高價酸更容易成為黑馬。
這是由中國的國情決定的，對廣大投資者來講，價格太高，抑制了他們的購買慾望。中國的情況跟美國不一樣，一隻股票到了幾十甚至上百元以後，買的人就少了，而美國股票可以有1萬元一股的公司。縱觀20年的A股市場，真正的黑馬很少在高價股中產生。相對來說，10元上下的中低價股，永遠是產生黑馬的最好土壤。
3新股中的黑馬比老股中的要多。
很多人一直不理解為什麼市場會有炒新股的情結？俗話講，新開豆腐店，香三天。新股跟老股相比，具有很多優勢，比如定位不明確帶來股價的波動、上市公司的積極性給市場帶來題材、莊家建倉不用為其他莊家抬轎等等。尤其是在市道低迷的時候，因為市場買盤不足，新股會以較低的價格進場。所以，低迷市道的新股，永遠是黑馬的高發地。
4小盤股比大盤股更容易成為黑馬。
在一定市場條件下，單位資金的規模是相對固定的，比如，一般投資者是30萬、50萬，機構投資者是3個億、5個億等等。一定規模的單位資金投到一隻小盤股中和同樣規模的單位資金投到一隻大盤股中，其結果顯然是兩樣的。目前的市場，小盤股市值只有兩三個億，而大盤股的市值超過1萬億，差距有5000倍之多。但對市場來講，一隻大盤股是一隻股票，一隻小盤股也是一隻股票，兩者是對等的。同樣的資金投到小盤股裡，股價翻江倒海，這就是小盤股容易成為黑馬的最主要的原因。
回名日它念5重組股是黑馬的高產區。
做股票，做的就是基本面的改變。這個基本面，可以是通過正常的技術創新、管理提高或者市場拓展獲得，也可以是通過資產重組來實現。正常的經營方式實現的基本面改變，是一條平滑的移動平均線。而通過重組實現基本面的改變，就可能是跳躍式的發展曲線。顯然，對市場來講，平滑移動是不會產生黑馬的，黑馬總是在基本面跳躍式波動中產生的。
6|會“來事”的公司比“不來事”的公司更容易成為黑馬。
所謂不來事的公司，就是指一年下來，除了幾個股東大會公告和幾個財務報告之外，其他什麼事也沒有。對管理層來講，這種公司是好事情，但對市場來講，就像一杯白開水一樣。相反，會來事的公司就不一樣，一會一個公告，一會一個消息，好消息也好，壞消息也好，只要有消息，就會不斷給市場帶來刺激。簡單一點，看看基本面，幾年下來，就這麼幾個報表的公司多數沒戲。相反，基本面信息越多，就越容易成為市場關注的焦點，而成為黑馬。
7晚於大盤見頂的股票容易成為黑馬。
在整個市場規模越來越大以後，指數的波動越來越平緩，但總體還是會有跌宕起伏的。一般來講，大盤見頂以後，拋盤不大、買盤活躍的股票，通常會晚於大盤見頂。因為拋的人還不會覺得大盤不好，買的人同樣也不顧大盤繼續在買。最後，晚了三天、五天或者一週、兩週之後，在大盤拖累下，這種股票也會跌下來。但晚於大盤見頂的股票，通常都是好股票。
8早於大盤見底的股票容易成為黑馬。
一般來講，大盤產生拐點之前，好股票的底部通常會提前三天、五天甚至一週、兩週形成低點。好股票的低點一定會出現在大盤拐點產生之前，原因是想買的人覺得大盤即使要跌，後面也跌不深了，就先動手買了；或者因為要買的數量比較多，所以就先買一點。總之，能夠比大盤先見底的股票，通常是好股票。
9陰陽比強於大盤的股票容易成為黑馬。
陰陽比反映了一隻股票市場走勢的綜合狀況。通過個股的陰陽比，和同時期大盤陰陽比進行比較，比如，在一個階段裡，大盤是15陽對15陰，而有些股票是18陽12陰，那麼這種陰陽比明顯強於大盤的股票，也是黑馬的“高發區”。
怎樣判斷一隻股票是不是強莊股？強莊股特點如何判斷？
一：操盤風格越獨特，主力實力就越強。我們任意抽取幾隻強莊股就能夠發現，這些個股通常保持著“大盤下跌，它橫盤；大盤牛皮整理，它慢慢上升；大盤趨勢回穩，它放量突破”。
二：越無視市場利空，越獨立上漲的品種，通常是強莊進場，比如08年底金風科技、中國太保、海通證券等股票，面臨巨量大小非籌碼解禁上市，突然一改前期相同股票大跌、暴跌的慣例，獨立地走出飈漲行情，說明背後的主力資金強大，而且是有備而來。
三：一個時期個股K線形態惡劣，但，從某一段時間開始，股價以連續的小陽組合K線走高，當股價脫離相對底部的時候，常用跌停方式震盤，隨後的交易時間裡，又直接高開高走的品種，這說明，這個主力操盤手法兇悍，手中實力不一般。
四：以龍頭身份，策劃出板塊熱點出現，這樣的主力往往市場嗅覺靈敏，而且，預判性好，比如08年11月初以來，遊資主導的超跌低價股行情無疑是本次大B浪反彈行情的鼻祖。隨後，中小盤優質股的主力也表現上乘，這些主力都提前捕捉到了大盤反彈趨勢的先機，當目前大盤不斷走好的前提下，它們要兌現現在的利潤也變得非常容易。
五：散戶判斷莊家的行蹤無非於觀察成交量，觀察個股K線變化。強莊股都有一個共同的特點，那就是趨勢形態逐步拉高。
強莊股的常見形態
第一：注意捕捉大盤跌時抗跌，漲時比大盤強勁的品種。
這種“大漲小回”型的股票一般都有強莊在內，積極呵護股價。而且這種操盤手的風格比較獨特，個性突出，不輕易受外圍因素影響而變更自己的操作風格。技術指標上看KDJ等參數常常運行在超買區，特立獨行的風格明顯。
第二：“洗得越兇，漲得越猛”。
一 般講，強勢牛股啟動和爆發前，都會有一個明顯的，獨特的技術K線形態出現。有的股會出現W底或頭肩頂的技術形態，有的是屬於持續下跌的過程中出現一個量價 配合良好的底部特徵，顯示主力回吃籌碼的跡象，而當大眾一致看好的時候，突然出現迅猛的砸盤跡象，技術走勢上，在臨近收盤的最後半小時，股票價格突然破 位，大幅跳水，而第二天一舉高開高走的品種，往往就是主力結束洗盤強勁拉昇的重要信號。
第三：政策面和基本面，出現對該股或某個行業板塊持續的向好扶植政策，促使這類股票提前於大盤結束整理的品種，先大盤而動的龍頭品種，這些股往往能夠成為一箇中期局勢向好的強勢牛股。
第四：以橫盤代替調整的個股。
一 般說，大盤經過一定的漲幅後，必然要進行合理的震盪整理，消化獲利盤的打壓再進行以後的持續上行，通常指數會有 15-20%的調整幅度。但是，在大盤調整的過程中，有少數的強勢牛股是拒絕回調的，主力莊家非常看好該股的後市，主力莊家害怕籌碼丟失，都是成為這些股 票拒絕調整回落的重要理由，因此說，這些以橫盤方式代替回落調整的個股，往往就是下一行情階段的強勢牛股。
一隻股票在主力運作操盤中經過以下幾個階段：
建倉-洗盤-拉昇（邊洗邊拉）-出貨（反覆誘多）
一，建倉階段
主力建倉之前，首先選擇標的，標的的選擇是由調研團隊實地調研，大量篩選標的，然後交於基金的核心管理者，然後通過會議決策資金如何分配，主攻哪些品種，防禦哪些品種，攻擊和防禦的方式，最終的目標收益，中途可能會出現的情況，回撤點控制在多少等等，常言道，萬事開頭難，如何完成建倉被視為重中之重！
1，壓低建倉法
廉價的籌碼一定是機構最願意博取的，所以壓低價格逼散戶交出籌碼是常見的手法，類似於我們說的挖黃金坑和主動買套，這也是機構急於想拉昇或者兇殘的手法，機構先在個股的價位相對低點突然進攻，等待量能釋放之後，突轉急下，利空或者大盤下跌等配合，並且創出新低，前期準備中場持股的投資者開始恐慌，籌碼但凡鬆動，就會相繼被迫交出來，機構便會伺機而動，瘋狂掃貨，完成對廉價籌碼的收集，完成壓低式建倉！
如圖：貴糖股份15年10月-16年2月，先放量攻，然後在大盤暴跌之下， 順勢下跌，而後在大盤修復時，通過分時不斷掃貨，按照策略完成了壓低建倉，而後在厄爾尼諾現象的炒作下，主升浪啟動！
2，橫盤建倉法
操盤計劃和目的性不完全明確的機構，基本上是走一步看一步，可能是擔憂大盤，但是依然要建倉，生怕在底部踏空，只是折騰不大，而是在底部的箱體內，通過箱體底買入，箱體頂賣出的方式，完成建倉的同時，降低自身成本，一舉兩得，這種也叫做橫盤建倉法，因為機構非常有耐心，所以投資者在選擇時要理解機構的耐心，切勿急躁！
如圖：振華科技16年3月-5月，4個高點和4個低點完成建倉後，隨著鋰電池的爆發，主升浪啟動！
3，拉高建倉法
偶爾調研數據不全時，機構選擇的標的上市公司可能會突發性的高送轉、定增等等，當意識到這一點之後，通過時間建倉顯然不可能，這時機構無奈會選擇不計一切成本的進攻，相對低位的籌碼搶多少算多少，但是搶幾天後發現，還要繼續搶，這時就會大陰洗盤，然後再繼續搶，而且抬高成本區域也讓其他想建倉的機構望塵莫及，直到機構完成了建倉的計劃才會收手，但是因為瘋狂的行為，也會造成股價在接下來某個階段保持橫盤整理，穩固平臺，然後再等機會開啟主升浪，因為建倉成本較高，並且沒有退路，所以機構會通過拉昇橫盤拉昇橫盤循環的方式做很久，投資者要懂得這種建倉後個股的運行節奏！
如圖：景興紙業14年6月-7月，搶籌再搶籌，完成拉高建倉之後，隨即橫盤，之後走出了近2倍的走勢！
4，老莊股區分法
這種機構建倉因為沒有明顯特徵，所以難以分析，老莊股有兩種情況形成，其一是在5到10年前，部分機構的底倉並未完全撤離，長期操作所以對上市公司比較熟悉，往往不跟著大盤走，而是有自己獨立的運行方式，哪怕股災時也可能逆勢，其二是上市公司自己成立基金管理部分自己來炒作，但是由於缺乏經驗，股價表現形式也比較奇怪，毫無規律性而言！
識別的方法就在於成交量上，當你發現某個階段股價的上漲，成交量持續減小，而且當你發現某個分時上機構並沒有太大資金流入，股價就能大漲而且是隨意漲，這些情況出現後，十有八九就是老莊的特徵！
上汽集團，15年6月股災爆發後，逆勢上行，並且在股災後股價回升時，成交量連續減弱，這就是典型的老莊股，此類股適合長線，不適合短線和波段，規律性太差！
強莊股的案例：
第一個特徵：就算創新高了也不放量。這種情況說明這股控盤度高，主力牢牢的控制住了籌碼，並且非常惜售。通常主力從底部就開始大量的收集籌碼，並且高度的看好後市，盤口也變得很輕，因此創新高也不放量。舉個例子說明：（北辰實業，2006年11月9日），（天興儀表，2000年10月18日）
二、K線的形態不好看，通常都是幾連陰，可是，股價的重心卻在不斷的上移，這個就是長線莊家迫切的想著完成建倉，但是不敢急速的拉高，害怕別人跟風買進，盤口要經常做陰線，但是重心卻是一直上行，這就是高位串陰手法。例子：（中國衛星，2000年1月——2月，山推股份2000年6月2日）
超級牛散的領悟：記住這些強莊股特徵，3分鐘教你捕捉漲停板
三、莊家想出貨，但是又害怕別人跟著出，所以就會經常做陽線，但是重心卻是一直在下行,例：（羅牛山，2000年，11月1日）
筆者教你，對抗熊市必須要學會的三招
沒有經歷過一輪完整牛熊市的投資者不會是成熟的投資者，因此經歷熊市不是壞事，熊市中的資本市場才更加真實。如果你在牛短熊長的股市浸淫的時間長了，也便對熊市有了更多的準備，尤其是心理準備。說白了，對抗熊市，就那麼幾招。
第一招：活著就有希望
試想一下災區的人民，辛辛苦苦大半生建立起來的家園，一夜之間被夷為平地，這又相當於幾個跌停板呢？但是隻要活著，勇氣還在，奮鬥精神還在，相信不出幾年他們仍然能夠建立起美麗的家園。
“活著就有希望”，不知鼓舞了多少正在深受苦難的人們。這句話在股市上可以演化為“還在市場中就有希望”，這是希望你堅定信心，以高瞻遠矚的長線眼光看待市場，“不畏浮雲遮望眼”、“風物長宜放眼量”。
股市永遠處於波動中，一輪牛市是在為下一輪熊市做鋪墊，一輪熊市也是為下一輪牛市做準備，循環往復。看透了這一點，你自然能夠在波濤洶湧當中閒庭信步。馬雲有一句經典語錄：“最大的失敗是放棄，最大的敵人是自己，最大的對手是時間”。這句話不只適用於創業，也適用於投資。
斯 蒂格里茨曾評論：“中國的經濟可能蕭條，但絕不會崩潰，13億人口的基本需求就足以支撐龐大的經濟體運轉。”在這樣一個自生能力極強的超大規模經濟體中進 行投資，還有什麼可擔憂的呢？從長期來看本來就沒有熊市，有的只有“熊股”，因此唯一需要擔憂的就是你選擇的股票是否能夠搭上這個超大規模經濟體增長的高 速列車。
第二招：選好股票後關上電腦
這招看似可笑，卻屢試不爽。回想上一次的5年熊市，只要你拿的股票不是徹頭徹尾的垃圾，到了2007年又有幾人還被套著？只要買進的公司是個好公司，就算股價長時間下跌，也無法阻礙它的持續經營積累，無法阻止手中股票持續分紅和內涵價值的不斷提升。
遺憾的是那些經不住折磨、在2005年中將股票在底部割肉的人，他們是徹底輸掉了。馬雲也曾說過：“今天很痛苦，明天更痛苦，後天很美好；但是絕大部分人倒在明天晚上”。
所以，關電腦前務必要再審視一下手中的股票，是不是可以安全地拿著。如果在黎明到來之前就被退市，也就失去了扳回損失的希望。
第三招：準備資料掌握信息
在 熊市時，本人總是把重倉股票最近三年的年報和最近一期的季報打印出來放在手邊，每到信心幾盡崩潰的時候，都會去細細品讀這些報告，不斷重溫公司管理層的奮 發圖強和公司業務蒸蒸日上的情景。每到這時候，我便能夠冷靜下來，樹立信心與公司的管理層並肩作戰；他們付出他們的勞動，我們付出資本價值，但是我們的目 標始終如一。
當然這一招的前提也是買進的公司是個放心的公司，是一個管理層不負股東寄託的公司。如果你發現品評這些報告的結果是讓你越來越沒有信心，那隻能說明你的買進本身就是個錯誤。
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