認清股市特點才能賺錢
投資股市就需要對股市做一番認真的研究。中國股市既有一般股市的運行規律，又必然地帶有中國色彩，因此，我們研究的關鍵是要弄清其獨特的運行規律。那麼，中國股市有什麼獨特之處呢？
第一，它是建立在中國經濟運行基礎之上的。中國的經濟正處在高速發展時期。改革開放三十年來，中國經濟以平均每年近10%的速度增長，股市也必然是高速發展的。有人經常用市盈率來說中國股市點位太高，特別是在牛市上漲的時候。他們的觀點是，美國股市市盈率只有十一、二倍，中國股市三十倍太高了。但試想一想，美國的經濟是以平均每年近10%的速度增長嗎？中國經濟的高速發展說明投資中國有希望，也說明投資中國的股市有希望。既然世界看好中國經濟的前景，看好中國上市公司的發展潛力，在資金追逐下，中國股市的市盈率比美國高几倍，又有什麼不正常的呢？
第二，它是一個新興市場，到今年底也才年滿20。年輕顯然意味著不夠成熟，但年輕更意味著有活力，有發展前景。一個老年人和一個十幾歲的孩子在一起走路，老年人可能一直不緊不慢地向前走，小孩子可能一會跑到老人前面，一會兒又跑回老人的後面，為了追逐一隻花蝴蝶還會把路跑偏，跑得渾身是汗。中國股市就是個毛頭小夥，比起成熟市場來，它漲起來漲得快，跌起來可能也跌得深。波動多，波幅大，是新興股市的特點。正是這一特點給做波段的投資者提供了機會。
第三，它是處於轉軌階段的市場。中國股市發端於計劃經濟向市場經濟轉型的時期，剛開始時是本著“可以試，錯了關了就是了”的精神試辦的，所以當初滬市上市的老八股都是街道企業。另外，那時人們的思想還只是把股市看作融資場所，把上市看作是拿錢的最佳途徑。經過20年發展，中國股市已經變了，中國石化、中國石油、五大銀行這些國民經濟支柱企業陸續來到股市；中小板的創立為優質的民營企業開闢了融資通道；創業板的設立，又為成立不久的高成長、高科技的“醜小鴨”變成“白天鵝”提供了空間。中國股市的投資價值今非昔比。中國的市場經濟逐漸成熟，中國股市的轉軌也逐漸成功，這就要求我們用發展的眼光看待中國股市。
股市上有些空頭思維極為嚴重的人，股市一漲他們就牙疼。這些人解釋不了中國的股市為什麼比別國的股市波動大，比別國的市盈率高，他們的病根就是沒有研究清楚中國的股市，沒有看清中國股市的獨特之處。有一句話很能治這些人的病，那就是市場永遠是對的。不能要求市場按你的思路運行，而是首先要檢討你自己。
均線
均線，全稱為“移動平均線”（Moving Average），英文簡稱為MA，該指標是以“平均成本概念”為理論基礎，採用統計學中“移動平均”的原理，將一定時間週期內的股價或指數的平均值標在價格圖表中連成曲線，用來顯示股價或指數的歷史波動情況，並以此來預測後市的趨勢走向，為投資者提供操作依據。
在大多數炒股軟件中，均線指標與K線會同步在主圖中顯示，如圖所示。
均線系統一般由短期均線、中期均線和長期均線等幾條均線構成。不同的炒股軟件給出的均線週期並不相同，如圖所示，炒股軟件默認提供的均線為5日均線、10日均線和30日均線。
根據週期參數的長短，均線可以被分為短期均線、中期均線、長期均線。
1.短期均線
短期均線中最常用的是以5日均線和10日均線，分別代表一週或兩週的平均價。短期均線揭示了市場的短期震盪，投資者可以以此做出短線買賣的依據。
2.中期均線
中期均線中最常用的是以20日、30日和60日為計算週期，20日均線代表一個月（4周）的平均股價，在中短線操作時常會被用到；30日均線和60日均線（季線）的波動更具穩定性，能指出了市場的中期波動方向，是投資者中線操作的重要依據。
3.長期均線
長期均線中最常用到是120日均線和250日均線。250日與股市的一年的開市時間相差不多，因而常被稱為年線；而120日一般代表了半年的週期，因而常被稱為半年線。長期均線指明瞭行情的長期趨勢，具有相當高的穩定性。
均線重要形態
一、均線黃金交叉
（一）認識黃金交叉
均線黃金交叉就是指短期移動平均線自底部翻升向上突破中、長期移動平均線，帶動中、長期平均線同步翻轉向上的情況。這代表股價下跌趨勢已經停止，股價有望出現一波新的上漲行情，為買入信號。
黃金交叉的特徵：出現在漲勢初期，短期均線從下往上交叉中長期均線，如果中長期均線也拐頭向上，發出的信號意義更大。黃金交叉的操作：股價大幅下跌後期出現“黃金交叉”可積極做多；中長線投資者可在周K線或月K線中出現該信號時買進。兩者交叉的角度（交叉點和水平面形成的角度）越大，短期上升信號越強烈。均線形成黃金交叉，發出的買入信號有強弱之分。兩根週期長的均線形成的黃金交叉，要比兩根週期短的均線形成的黃金交叉透露出的買入信號強，信號也更可靠。
（二）應用黃金交叉應注意的事項
需要注意的是，投資者僅僅依據黃金交叉來買進是有片面性的。因為移動平均線只是一種基本趨勢線，在反映股價的突變時具有滯後性，因此在實際操作中，還需要依據其他技術手段加以研判，在研判買賣時機時，投資者可以參考以下幾個方面：
（1）均量線提前或同步“金叉”。均量線參數同樣可設置為5日和10日，當5日均量線上穿10日均量線，說明市場交投已由清淡逐步趨於熱絡，買盤轉旺，做多力量增強，股價的上漲得到了成交量的配合，這時價和量出現的“金叉”共振點，短線買入信號相對可信度高一些。
（2）“金叉”的時機和力度。當10日均線在明顯下滑時，5日均線與之交叉所產生的意義並不大，而當10日均線下降速率減緩，趨於平穩，或已走平時，出現“金叉”信號具有較大的參考價值。從力度上看，在出現交叉時，過陡易淪為短命行情；過緩（膠著粘連式）則上攻的力度不大，缺乏張力。一般5日均線上穿10日均線的角度以接近45°較為適宜。
（3）技術指標的配合，如動向指標（DMI）、相對強弱指數（RSI）、隨機指數（KD）等。當5日和10日均線金叉時，若14日DMI上升中的+DI與下降中的-DI也出現交叉，RSI、KD在超賣區築底後回升至50以上的強勢區（如圖4-1）。這時多項技術指標配合均線金叉發出買入信號，成功率相對就較大。
【均線點金】
“黃金交叉點”是預測趨勢的方法之一。黃金交叉點是短期移動平均線超越中、長期移動平均線的狀態，出現這一狀態，即意味著將有攀高的可能。一般來說，當短期移動平均線從下向上穿過中、長期移動平均線時，短期移動平均線與中、長期移動平均線的交叉點就是黃金交叉點，出現黃金交叉點表明後市多頭力量較強，股票價格還有一段上漲空間，此時正是買入股票的好時機。
二、均線死亡交叉
（一）認識死亡交叉
均線死亡交叉是指下跌初期，短期移動平均線由上而下穿過下降的中、長期移動平均線，這個時候支撐線被向下突破，表示股價將繼續下落，行情看跌。例如，30日均線與10日平均線交叉時，30日均線由下往上穿越10日平均線，形成30日平均線在上、10日均線在下的狀態，就是“死亡交叉”。“死亡交叉”預示空頭市場來臨，股市將下跌，此時是出場的最佳時機（如圖4-2）。
均線死亡交叉表達的股價下跌信號有強弱之分，其信號的可靠程度也不同。一般來說，時間週期較長的兩根均線出現死亡交叉，要比時間週期較短的兩根均線出現死亡交叉的賣出信號更強，反映的做空信號也更可靠。
一般而言，均線死叉是賣出信號。但是，如果機械地運用均線死叉賣出，成功的概率並不是很高。這是因為均線死亡交叉有真假之分。真正的死亡交叉，週期短的均線下穿週期長的均線時，這兩條均線必須同時向下傾斜。如果週期短的均線下穿週期長的均線時，週期長的均線呈現走平甚至是向上的狀態時，那麼就不是真正的死亡交叉，投資者依此信號做空，極有可能中了主力設下的空頭陷阱。
（二）均線死亡交叉與技術指標結合運用
1.相對強弱指標（RSI）
RSI下限為0，上限為100，50是RSI的中軸線，即多、空雙方的分界線。50以上為強勢區（多方市場），50以下為弱勢區（空方市場），20以下為超賣區，80以上為超買區。
RSI指標的買點：
（1）W形或頭肩底。當RSI在低位或底部形成W形或頭肩底形時，屬最佳買入時期。
（2）20以下。當RSI運行到20以下時，即進入了超賣區，很容易產生返彈。
（3）黃金交叉。當短期的RSI向上穿越長期的RSI時為買入信號。
（4）牛背離。當股指或股價一波比一波低，而RSI卻一波比一波高，叫牛背離，此時股指或股價很容易反轉上漲。
RSI指標的賣點：
（1）形態 M形、頭肩頂形。當RSI在高位或頂部形成M形或頭肩頂形時，屬最佳賣出時機。
（2）80以上。當RSI運行到80以上時，即進入了超買區，股價很容易下跌。
（3）頂背離。當股指或股價創新高時，而RSI卻不創新高，叫頂背離，將是最佳賣出時機。
（4）死亡交叉。當短期RSI下穿長期RSI時，叫死亡交叉，為賣出信號。
2.隨機指標（KD）
（1）1<><><50為空方市場，kd>50為多方市場。<><><50為空方市場，kd><><50為空方市場，kd>
（2）通常認為KD值在20以下是超賣區，可逢低買入；KD值在80以上是超買區，可逢高派發。
（3）當經過一輪下跌後，KD值在25以下，K線上穿D線時（黃金交叉），為買進信號。而當一輪上漲後，KD值在85以上，K線下穿D線時（死亡交叉），為賣出信號。
（4）背離信號是非常準確的買賣信號，即當價位一波高過前一波，而KD值尤其是D值卻一波低於前一波，為頂背離，預示後市將跌，為明確的賣出信號。當價位一波低於一波，而KD值尤其是D值卻一波高於前一波，為底背離，預示後市將上漲，為明確的買進信號。
（5）當KD線在超賣區或超買區形成雙底或雙頭時，也是一個買進或賣出的信號。（有時也有很大誤差，尤其是當個股很不活躍且長期下跌時，K值可以達到5以下；而在大牛市中K值達到90以上而股價並不下跌也是常有的事，不能過分認真看待。）
【均線點金】
無論是黃金交叉還是死亡交叉，都是一個買賣的進出信號。在個股走勢的分析中，可以把握進出的時機，在指數走勢的分析中，又可以判斷牛熊的態勢。這兩種交叉，在長期應用中準確率比較高。
均線6大基本特性
移動平均線之所以被廣泛應用，因為它具有以下基本特性：
（一）趨勢追蹤
移動平均線具有反映股價趨勢運行方向的特性，因此其指標可以對股價運行起到趨勢跟蹤的作用，也許在某一天或者某一時刻，股價的波動會暫時脫離原來的運行趨勢，但只要其均線系統沒有出現相應的變化，我們就不能肯定股價運行趨勢出現了轉折。
（二）滯後性
在股價原有趨勢發生反轉時，由於追蹤趨勢的特性，移動平均線的行動往往過於遲緩，股價調頭速度落後於大趨勢。這是移動平均線的一個極大的弱點。等移動平均線發出趨勢反轉信號時，股價調頭的深度已經很大了（如圖1-5）。所以移動平均線的運用一定要結合K線組合理論以及配合其他技術指標使用。
（三）穩定性
由移動平均線的計算就可知道，要比較大地改變它的數值，無論是向上還是向下，都比較困難，必須是當天的價格有很大的變動。因為MA的變動不是一天的變動，而是幾天的變動，一天的大變動被幾天一分攤，變動就會變小而顯不出來。這種穩定性有優點也有缺點，在應用時應多加註意，掌握好分寸。
（四）助漲性
當股價在移動平均線上方運行時，由於短期的回調，使股價回落到移動平均線附近，前期計劃在此價位買進的投資者由於種種原因未能成功買進，便會在此時買進；另一方面，由於移動平均線代表了相應時段的平均成本，股價回調到移動平均線附近時，前期買入的投資者將無利可圖，便沒有賣出獲利了結的衝動，減輕了拋出的壓力。買盤的增多和拋壓的減輕，即需求的增加和供給的減少，股價便會上升，表現出助漲性，特別是當移動平均線的運行趨勢陡峭向上時，這種助漲性表現得更加明顯（如圖1-6）。
助漲性的另一個表現是股價在上升一段後停止上升，原地踏步，小幅震盪整理，此時由於增加了換手，市場成本上升，移動平均線緊跟著上行，當移動平均線到達股價下方附近時，部分投資者認為整理已比較充分，便會再行買入。從K線圖中看起來就像是移動平均線在推著股價上漲。
特別是在A股市場無股不莊的情況下，該股作莊的主力可能通過原地踏步、小幅震盪整理的方式清洗浮籌，整理幾天後，浮籌大部分已清除，提高市場成本（均線上升）的目的已達到，便會再次向上拉昇股價。如果莊家還處於吸籌階段，通過原地踏步、小幅震盪整理的方式，該出的浮籌已經拋出，莊家想吸納更多籌碼，將會再次提升股價，將只願意在更高價位處拋出的籌碼納入囊中。
（五）助跌性
當股價在移動平均線下方運行時，由於短期的反彈使股價回抽到移動平均線附近，前期抄底買入的短線客將會獲利了結；另一方面，前期計劃在此價位拋出，但因種種原因尚未拋出，或未能完全拋出者，將趁股價的反彈，加速拋出步伐；而前期計劃買入該股的投資者由於股價已有一段升幅，便會產生一種新想法，即等待股價再次回落或等股價躍過移動平均線再行買入，以期安全。於是觀望氣氛明顯增加。供給的增加和需求的減少，便會使股價再次下跌，表現出移動平均線的助跌性。這種助跌性在移動平均線運行趨勢向下且移動平均線向下趨勢明顯時表現得尤為突出。
（六）支撐線和壓力線的特性
股市受利空信息的影響，股價跌至某一價位時，做空頭的認為有利可圖，大量買進股票，使股價不再下跌，甚至出現回升趨勢。股價下跌時的關卡稱為支撐線。
壓力線又稱為阻力線。當股價上漲到某價位附近時，股價會停止上漲，甚至回落，這是因為空方在此拋出造成的。壓力線起阻止股價繼續上升的作用。這個起著阻止或暫時阻止股價繼續上升的關卡就是壓力線所在的位置。
由於移動平均線的上述幾個特性，使得它在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用。移動平均線的被突破，實際上是支撐線和壓力線的被突破。移動平均線所選用的週期越長，對股價的支撐和壓力就越大。如30日線就比5日線所起的支撐和壓力的力度大得多。
均線選股實操技巧
1、K線與均線的突破選股法
突破失敗為最有用的建倉信號：如下圖，在上漲行情中，K線回調到均線的支撐區域附近，又幾次跌破均線在隨後的第二日又重新站到均線支撐，這是均線的突破失敗信號，失敗信號亦是明顯的建倉信號。
操作要點：①均價線(MA)表示市場的成本價格線。
②5日均線，10日均線和30日均線交叉在一點，表示市場30日內交易者的投資成本達到一致，並且30日以前的市場參與者都已經獲利。
2、“均線多頭排列”選股法
“均線多頭排列”選股，中大陽K線是加速的信號，可以在第一根中大陽K線後的第1~2天的調整K線之中介入。
均線多頭排列，代表的是強烈的多頭力量進攻，這是我們做股票夢寐以求的最強攻擊狀態。
“均線”上勾和下勾代表什麼？
一、平均線向上勾頭的超級短線戰法
在股票的投資分析當中，特別是超級短線投資中，如果股價觸底回升，短線投資者可以把5日均線的向上勾頭作為短線買入的信號。對於股價處於底部的盤口分析中，5日均線向上勾頭，說明股價已經底部企穩。股價在築底後，成交量溫和放大，5日均線開始勾頭向上互相配合。這說明市場的人氣在逐漸積聚，股價短期上漲的可能性極大，投資者可在出現這樣的信號時選擇性地買入，待後市確定後加碼買進。當然，在操作中，投資者還要做好止損的準備，因為證券市場有太多的不確定因素，前一秒是盈利，下一秒也許就是虧損了，所以我們只是在做一個概率。
5日均線向上勾頭說明短期內股價的買入價格要高於5日平均價格，買方很強勢，後市看漲信號很強烈，但是還要分析股價所處的位置和K線形態。如果股價前期大幅下跌後開始企穩，5日均線由向下開始走平並逐漸朝上時，如果某日出現陽線並且伴隨有成交量放大，那麼說明股價由弱轉強，短線投資者可以在此時快速介入，並在後市繼續溫和放量上漲時逐步地加倉。但是如果在下跌初期出現的5日均線勾頭向上，通常為短期反彈的信號，風險比較大，此時超級短線投資者可以放棄對該股的買入（如圖5-5所示）。
圖5-5 均線向上勾頭宜買入
對於上漲過程中出現的多次調整，回調後均線向上勾頭說明股價回調將要結束，短線可以積極介入。如果此時成交量相應匹配地放大，那麼說明股價後市還有上漲潛力，此時可以放心追漲。
與此相對應的，中長線的交易者可以選取更長期的平均線作為買入的判別標準。中線可選取30日平均線向上勾頭作為買入信號，長線可以選取60日均線甚至更長週期的均線向上勾頭作為買入信號。
超短點撥
平均線向上勾頭可作為多頭上攻的信號之一，它表明投資者願意以更高的價格買入股票，是市場人氣轉旺的良性表現。如果有成交量的溫和上漲作為配合，這種信號的後續表現將更可靠。在勾頭初期，超級短線投資者可以快速介入，並觀察後續的走勢，考慮繼續加倉。
二、平均線向下勾頭的超級短線戰法
與上述平均線向上勾頭的情形相反，平均線的向下勾頭是短線賣出的信號。對於股價處於高位的盤口分析中，平均線向下勾頭，說明股價已經出現上漲乏力。股價在見頂後，平均線開始勾頭向下，說明市場追漲的情緒開始消退，股價短期下跌的可能性極大，投資者可在出現這樣的信號時果斷賣出手中持股，待後市價格企穩後再度出現上漲信號時重新介入（如圖5-6所示）。
圖5-6 均線向下勾頭宜賣出
同樣地，超級短線投資者應重點關注5日均線的向下勾頭，這時賣出該股替換成其他表現強勢的個股是一種經濟的做法。5日均線向下勾頭說明短期內股價的賣出價格要高於5日平均價格，市場拋售意願濃烈，後市看跌信號很強烈，但是還要分析股價所處的位置和K線形態。如果股價前期大幅上漲後出現高位振盪，5日均線由向下開始走平並逐漸朝下時，如果某日出現長陰線並且伴隨有成交量放大（不是必要條件，下跌無需成交量配合），那麼說明股價由強轉弱，短線投資者應該快速沽出手中所持有的股票。
當然，對於出現這種現象的個股，不能簡單地判斷為已經步入熊市，但作為均線系統中最靈敏的5日均線，一旦出現向下勾頭，則表明股價的短線走弱無疑。超級短線投資者追求的是資金的使用效率，它要求不在回調行情中持股，而應該出脫手中的股票，另尋其他的市場機會。
超短點撥
平均線向下勾頭表明股價已經走弱，尤其是5日均線的向下勾頭說明短期內股價將繼續下行，或者轉為弱勢振盪，對超級短線投資者而言，持有該股的投資價值已經不存在。此時應果斷賣出該股，另外尋找其他的市場機會。
一位成功的炒手，必須具有正確的心態。
你已明白必須建立規則，按照規則執行你的炒股計劃。你知道必須相信自己，要獨立思考，要自我督促，這些都是要努力控制自己的東西，要強迫自己去做的東西。只有在實踐中不斷重複，直到這些要求成為你的自然反應，成為你的直覺，你才有了正確的心態，這時你才真正學會了炒股。
你必須學習體會按規則行動是愉快的，不按規則行動是痛苦的。剛學止損的時候，虧錢總是痛苦的，不然何為割肉？隨著時間的推移，你經歷了小損成為大損的過程，其間的焦慮、懷疑、失眠，一次又一次，你就逐漸形成快速止損的心態。開始時定下的止損規則顯得難以執行，慢慢地成為下意識的行動，一旦股票運動不對，不採取行動就寢食難安。這個過程，就是你學股的成長過程。
炒股需要很多和人性逆向而行的心態，這種心態首先你必須明白它！比如不願止損、喜歡不顧外在條件在股市跳進跳出、好獲小利等等。明白了問題之所在以後，你必須下意識地訓練自己不犯這些錯誤。就算犯了，告誡自己下次別犯同樣的錯誤。為做到這些，你要觀察，要反省。
觀察市場，用你的知識及經驗判斷市場的行動及發展，做到這點的基礎當然是你必須有一定的市場知識和經驗。隨著時間的推移，自然地，你會“感覺”到市場下一步的“方向”何在。潛意識中，你會聽到一個聲音：“現在是買進的時候”，或者是“現在是賣出的時候”。這時你開始將這個聲音和你的規則相比較。你若想買進某隻股票，你開始問：這隻股票處在升勢嗎？這家公司有沒有新產品？股票的大市是牛市還是熊市？這隻股票的價格變化和交易量的互動是否正常？你問自己內心中“買”的聲音是源自“自以為是”還是客觀的判斷？
每次犯錯，好好地分析自己為什麼犯錯，違反了什麼規則？人犯了錯，自然的情緒就是尋找替罪羊：如股票大戶操縱、報紙登假新聞、公司做假賬等等。這些其實在股票的運動和交易量上都有跡可循。請清楚地提醒自己：自己，也只有自己，才能對結果負全部責任！犯錯不可怕，可怕的在於不承認自己犯了錯，炒股是這樣，做人何嘗不是這樣？
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