很多股民進行股票交易，卻不瞭解中國股市的本質是什麼，它在國家層面起到一個什麼樣的作用，今天跟大家說一下我對中國股市的一下看法。
我們都知道，股市裡本身也不生產錢，為什麼要進行二級市場交易？這個市場存在的意義是什麼？這就需要了解中國股市的本質，才能回答這個問題。
中國股市的本質，我認為它是管理者的一個“工具”而已，這個“工具”的作用就是“融資”，這個是國家有利益的事。
這一點可能比較難於理解，試想，股市在開起來之前，中國企業的融資大部分通過銀行放貸而來，這些貸款不非都沒有風險，如果企業經營不善，不然存在壞賬，這些壞賬誰來買單呢？肯定是銀行了，但是中國的銀行又是誰的呢？是中國國家政府的，那麼政府就倒黴了。因為我把錢存在你的銀行，因為你銀行經營不善，出現大量壞賬，我的存款你不能不還啊，利息可能我不要了，但本金你總得給我吧。那麼就給國家造成很的壓力。那麼為了還這筆，國家也沒有錢，那怎麼辦？印鈔票，又會引起通脹，大家都很煩勞。
股市開起來之後，國家最想的是所有企業都在股市融資，企業倒掉了，那就倒掉了，和國家沒有關係，是你自己去買這些企業的股票的，和我無關。本質上說和國家肯定是有關係的，只是說這個關係比較隱蔽，相當於把企業的經營風險向全社會銷售了，而且通常買股票的人都是有些閒錢的人，就算是虧死了頂多也就是幾個人去鬧一鬧，或者去上吊，不會全社會地動盪。
另外，國家可以源源不斷從股市收稅，融資給企業，企業擴大了，多交稅，是一個正循環，何樂而不為呢。
投資、投機與賭博
前幾天和高中同學聊天，同學問我，你們買股票和賭博有什麼不一樣？ 一下子把我問住了。我每天在想投資，講投資，卻真沒有認真的想過投資和賭博的區別。今晚來想下這個問題。
吳敬璉老先生在2001年曾經說，中國的股市連賭場都不如，我搜索了一下，這不是原話，但大概意思是說我們國家證券市場監管混亂，規則不公正，還不如賭場公平。
證券市場和賭場還是有明顯的區別的，證券市場裡面的企業可以經營賺錢為投資者賺取收益，賭場的賭桌卻不產生任何價值，只是將籌碼進行轉換。賭場是盈利組織，抽取籌碼是為了賺錢，證券市場（交易所）是非盈利組織，收取交易費只是為了維持組織的運行。
證券市場和賭場的相似之處，是都提供了短期博弈的工具。投機者在證券市場進行日內交易博取短線差價，賭客在賭場快速的交換籌碼追求運氣帶來的偶爾盈利。
投資和投機的區別，偉大的格雷厄姆先生有過精彩的描述。格雷厄姆《證券分析》一書中指出，“投資業務是以深入分析為基礎，確保本金的安全，並獲得適當的回報；不滿足這些要求的業務就是投機。”可見投資和投機主要區別於三個要素：1、深入的分析；2、本金的安全；3、適當的回報。
深入的分析，意思是買股票並不是在交易一些票據，買股票就是買公司，哪怕一丁點股票，也對擁有了公司的一部分。既然是買公司的一部分，則必須對公司有深入的瞭解，理解企業的運營狀態及核心競爭力。
本金的安全，是指買股票的時候要注意風險，不能買貴了，也不能買錯了。不能買貴了，就要研究估價的安全邊際，安全邊際最常規的解釋是5毛錢買一塊錢的東西，假如企業每股淨資產1元，每股估價0.5元，中間的差值就是你的安全邊際。擁有一定的安全邊際，即使購買股票的時候判斷失誤了，企業開始虧損，還有0.5元的淨資產下折空間。不能買錯了，是指要研究企業的護城河，護城河是指企業區別於同行的核心競爭力，這種核心競爭力體現在品牌，專利，產品特性，及低成本優勢等方面。
適當的回報。買入股票獲得回報有兩種形式，一是公司盈利的回報，二是股價上漲的回報。公司盈利的回報我們成為賺公司的錢，股價上漲的回報我們稱為賺市場的錢。我們要立足於賺公司的錢，反而往往可以一起賺到市場的錢，當你立足於賺市場的錢的時候，往往連公司的錢也賺不到。買入股票要立足於現時的低估，不要期待未來的增長，把回報的預期降低一點，把賺到錢的確定性提高一點，把保住本金，不虧錢做為投資的第一目標，往往就可以賺到錢。
在股市中投機性買賣操作講的是選時契機。理論上任何一個股票都存在機會，機會就是在該股上升或準備之時。無論你買賣那一個股票，主要選擇買入時機對了就能賺錢。這是投機特別是短線投機行為頻繁操作的理論依據。買在個股上升或準備上升之時，賣在個股上升疲憊乏力之時。反覆不斷進出換股操作在時間上把握不同個股上升時機。
實踐中僅僅只重視單個個股的選時契機還不行，因為影響個股能否上升與上升力度，上升幅度大小與強弱重的要因素是大盤。在大盤和個股雙雙出現契機時去操作勝率和效率都將大大提高
股票買入原則：
1、趨勢原則，順勢而為，強者恆強。
2、分批原則，分散風險。
3、底部原則，抓住上漲初期。
股票買入的時機：
1、股價跌至支撐線未穿又升時為買入時機。
2、底部成交量激增，股價放長紅。
3、股價穩定，成交量萎縮。
4、低價區出現十字星。這表示股價已止跌回穩，有試探性買盤介入，若有較長的下影線更好，說明股價居於多頭有利的地位，是買入的好時價。
股票買入技巧實戰圖解：
1、芝麻開花節節高定式。
2、回調不創新低買入法。
3、次新股不破前低買入法。
4、芙蓉出水經典走勢。
5、無影腳經典走勢。
6、野馬脫韁經典走勢。
7、平步青雲經典走勢。
8、三回頭經典走勢。
莊家洗盤的技術表現
1、技術表現：量堆
當個股在底部出現“量堆”時，一般來說是有實力資金介入，儘管短期內股價波瀾不驚，但是有可能意味著拉昇只是時間問題。“量堆”表現為成交量在持續低迷後突然出現連續溫和放量形態。一般個股在底部出現溫和放量之後股價會隨之上升，縮量時股價會適量調整。“量堆”的調整沒有固定的時間和模式，少則十幾天，多則幾個月，投資者可以分批逢低買入，只要買進的理由沒有被證明是錯誤，那就耐心等待吧。
2、技術表現：影線試盤
影線是觀察阻力和支撐力度的工具之一，不過也經常被大資金操縱。上影線長的個股不一定面臨巨大拋壓，下影線長的也不一定就有很大支撐。試盤是上影線的一種成因。主力在拉新高或衝阻力位時都可能試盤，以試探上方的拋壓大小。如果上影線長，但是成交量並沒有放大，同時股價始終在某個區域內收帶上影線的 K線，那麼主力試盤的可能性就很大。震倉也是上影線的成因，特別是對剛啟動不久的個股，主力可能用上影線將不堅定的持股者嚇出局。
3、技術表現：縮量下跌
儘管圖形被資金操縱的可能性較大，但成交量卻很難偽裝。因此從成交量辨識洗盤很重要。如果伴隨著股價破位下行，成交量從放量到越跌越縮量，其中，很可能創出階段性地量或極小量，那麼洗盤的可能很大。如果是變盤，那麼在股價出現滯漲現象時成交量較大，而且在股價轉入下跌走勢後，成交量依然不見明顯縮小。
4、技術表現：上升三角形整理
上升三角形是由於股價每次上升到一定價位即遭遇拋壓，意圖將籌碼從散戶的手中洗掉，主力則在一定的低位將其接住。這種情況下，股價不用跌到上次低點就開始反彈，由此低點不斷提高。值得注意的是，上升三角形的上漲高點基本水平，而伴隨著低點的不斷提高，浮動籌碼越來越少，成交量會不斷萎縮，而在向上突破壓力線時需有回抽確認。投資者可以適當地波段操作，以短暫地做空順應主力洗盤的要求。
5、技術表現：重心不下移式洗盤
重心是否下移也是判別洗盤與出貨的顯著標志。主力在洗盤時，並不希望將便宜的籌碼交到別人手中，因此會反覆地震盪，用難看又雜亂的圖形將投資者震盪出局。如果是洗盤的話則無論日線收烏雲線、大陰線、長上影、十字星等，或連續很多陰線，但重心始終不下移，即價位始終保持在某個區間之上運行。這種情況下投資者可以逢低介入，但跌穿了該區間則需考慮可能是變盤。
6、技術表現：橫盤整理
長期盤整的洗盤方法多見於白馬股，由於其價值被一致看好，採用打壓方式洗盤則籌碼會被散戶或其他機構逢低買入。在整理洗盤的情況下，主力通過長期盤整製造出該股類似於“雞肋”的假象，打擊和消磨其他持有者的投資熱情和信心毅力。從成交量上來看，在平臺整理的過程中成交量呈遞減的狀態。針對這種情況，投資者能做的只有“捂緊”一招。
股市似戰場，一個好的戰法需要多方精確的配合，還有最重要的就是兵力分佈，怎麼戰，何時戰，不可不先計劃好就蠻幹。我觀察高手都是倉位和時機選的特別好，計劃做的非常詳細。正如兵法有言：“多算勝，少算不勝，而況於無算乎？”
在經歷了07-08年的股災後，當遇到14年的牛市和15年的股災時，我已經覺得並不稀奇了，股市總有漲跌，市場總有牛熊，沒有這樣的行情，怎麼能讓人們認識到自己的無知和了解到制度的脆弱呢。
虧錢賺錢都是不可避免，沒有誰只虧不賺，也沒有誰只賺不虧，只是時間和階段的差異而已，能做到賺大虧小固然好，做不到的話，也要把虧錢的經歷轉化為自己的經驗和教訓，不然，錢就白虧了。其他方面的總結，不做多說，避免馬後炮的嫌疑，今天我想聊的就是兩個字：等待。這兩個字看似平常稀鬆，可是背後卻蘊含著大智慧，權當自言自語了。
相信大家在這幾個月裡面都體會了等待二字的價值，下跌市場中的等待就和上漲市場中的等待一樣，只不過一個持幣一個持股而已，下跌市場，不等待，一出手大概率就是傷，5K和4K的兩輪殺跌中，流動性出現危機，進場搶反彈？可以，可是後面連續跌停板中，怎麼止損？只有大家一起躺在板上。下跌中，怎麼做，怎麼錯。上漲也一樣，沒有耐心等待自己的上漲，換來換去，結果就飛了。沒有耐心等待的結果就是，上漲階段賺的是一小口一小口利潤，卻在下跌階段幾天幾周內迅速跌回去。
就和貪婪一樣，貪是人性，不貪是經驗，耐不住性子等是人性，誰不想賺錢？耐得住等是經驗，因為市場一定會告訴我們該等的時候，不等，強行上，是什麼後果。不貪，耐得住等，不是生來就有的，都是在磨練出來的，拿錢砸出來的，跟你學歷、、家庭背景等沒有任何關係。真正的將軍都是戰場上打出來的，軍校裡教不出來。
不光是股市，各行各業都是“等待”二字價值千金。做生意，行業不好的時候需要等待，做官，更是需要耐心熬和等，股市也一樣，在等待中一來積累實力和經驗，二來等待時機，不顧大環境，不管天時地利人和的要素，霸王硬上弓，最終是要吃虧的。
要等的太多，但至少要等形勢明朗吧？神仙打架，百姓遭殃，市場就是市場，漲跌都不要花太多心思去猜測，那是財經媒體的事情，處於市場一線的我們，要關心的是自己的操作和賬戶，如何判斷大勢走向，如何等待買賣點，如何佈局倉位。什麼專家喊底了，什麼國際投行看多了，什麼救市了，聽聽就行了，不要當真，你自己的交易研判體系才是你唯一能夠信賴的。什麼叫形式明朗？標準很多，最起碼有兩條，其一，盤面攻擊浪潮明顯，一波熱過一波，主流板塊敢於表態，其二，自己的賬戶利潤開始增長，晚上可以睡個安穩覺。說到此，到以前看xg裡面的一個疑問：為什麼警報聲總是在激戰之後迅速拉響？
目前市場面臨著方向的選擇，可上可下，加上隔夜外圍股市的大跌，短期變數增大，這個時候我還是建議繼續等。如果錯過了後面可能的反彈怎麼辦？錯過就錯過吧，股市“錯過”是司空見慣，錯過了你的賬戶不會漲錢，可是做錯了，是會虧錢的，最簡單的道理。剩下的三個月不用悲觀，今年的吃飯行情一定會有，關鍵是等待吃飯行情的時間裡，儘量積攢實力，保存有生作戰力量，包括資金和信心兩個方面。至於會不會破3000，會不會破2800，交給市場吧。就像司馬先生前兩天說的那樣，做短線的承受不得止損，做T的承受不得賣飛，做長線的忍受不了寂寞，那麼如何破解？無解。
囉裡囉嗦，不知所云，最後用一句的老話和朋友們共勉：“你如果能在股市熬十年，你應能不斷賺到錢；你如果熬了二十年，你的經驗將極有借鑑的價值；如果熬了三十年，那麼你退休的時候，定然是極其富有的人。”
炒股上癮容易，戒掉很難
一般而言，股市屬於一個頗具影響力的投資理財渠道。縱觀國外成熟市場，其股市成立多年，也為當地老百姓帶來了相對穩健的年均投資回報率。因此，對於這些國家的老百姓而言，他們更願意把閒錢投放至股票市場，而不是存進銀行，以滿足自身資金保值增值的需求。
然而，與國外成熟市場相比，國內普遍老百姓的投資渠道卻長期無法實現有效地擴張。事實上，一直以來，國內普遍老百姓仍然習慣於把閒錢投放至銀行，或者是購買國債以及銀行理財產品等。
不過，自2013年6月餘額寶正式推出之後，就逐步激活了整個互聯網金融領域，帶動了全民理財的熱情。自此之後，各類互聯網理財產品也開始得到茁壯成長，其中包括了寶寶類理財產品、P2P、股權眾籌等。
但很遺憾的是，在此期間，對於股市這一個頗具影響力的投資理財渠道而言，卻始終未能得到多數老百姓的認可。對此，亦有不少人認為，炒A股如同賭博，不僅收益無法得到保障，而且還具有巨大的投資風險。
2014年下半年，可以認為是中國股市發展的一個重要契機。據數據統計，自2014年7月份以來，中國股市創造出多個歷史紀錄。其中包括日均成交量突破歷史新高、券商兩融業務規模屢創新高水平以及部分股票的炒作力度達到了歷史之最等。
以上證指數為例，僅僅用了10個月的時間，指數就從2000點大幅飆升至最高的5178點，累計最大漲幅超過150%。而較上證指數啟動更早的創業板指數，其累計最大漲幅更是達到了數倍之多！
顯然，面對巨大的賺錢效應，結合各方的大肆鼓動，不少老百姓也紛紛投錢進場，試圖在股市中分到一杯羹。
最近三週，無論是對新股民，還是對老股民來說，都會受到沉痛的打擊。其中，有股民表示，在過去一年時間內，他輕鬆賺取幾倍的利潤。然而，隨著股市賺錢效應明顯增強，他的膽量也越來越大，投入的本金也越來越多。最後，他不僅把利潤全部虧掉，而且還把本金虧掉過半。這確實是一次重大的打擊！
不可否認，在股市中，要是抓住了時機，來錢會很快，但同時，一旦貪慾膨脹，無法及時撤退，則虧錢的速度也是讓人大吃一驚的。
值得一提的是，時下的中國股市，隨著遊戲規則的逐步改變，已然不是以往傳統的玩法。
對於老股民而言，因過去股市的遊戲規則相對簡單，即使其在高位不幸深套，但也可以與市場比拼耐性。或許，在當時，只要有足夠的耐心，則解套也不會是一件太難的事情。
不過，時下的中國股市，卻陸陸續續地引進了不少國外市場的玩法。其中包括融資融券、股指期貨等。而在最近半年，隨著股市的持續火爆，不少民間配資機構也看準了時機，大肆推出大幅擴大資金槓桿的品種，為膽大的股民帶來足夠大的資金槓桿率。
顯然，隨著市場槓桿率的大幅攀升，市場的上漲速度會明顯加快。但同時，一旦遭到重大拐點，則市場的下行速度也會大幅加快。正因為部分股民的資金槓桿率已經發生了大幅度地提升，那麼在遇到市場下跌之際，他們也只能做好隨時止損的準備。退一步來說，一旦市場直接大幅暴跌，股票連續跌停，則意味著他們的資金隨時面臨平倉，乃至爆倉的風險。
這，就是時下高槓杆資金主導的行情特徵。
在中國，買賣股票一般不叫投資，而是叫炒股。顯然，一個“炒”字卻充分體現出中國股市的高度投機色彩。
或許，有評論認為，因為中國股市的散戶佔比太高，而機構投資者佔比極低，由此容易引發市場的大幅波動。但是，從實際操作中，無論是大資金、大機構，還是中小散戶，其操作的特徵基本離不開一個“炒”字。同時，他們大多數的平均持股週期極短，交易頻率相當高。
經歷了近三週股市的大幅下跌，中國股市已經蒸發掉超過20萬億的資金，而據不完全的數據統計，時下股民的人均虧損額度也高達了41萬元。顯然，此時此刻，無論是對新股民，還是對老股民而言，都受到了極大的挫折，同時也給臆想一夜暴富的股民敲響了警鐘。
但是，筆者認為，對於普遍股民來說，炒股上癮很容易，但是想徹底退出股市這個傷心地，或許就很艱難了。對此，筆者也給大家一句忠告，要是心理承受能力不過關的，就不要進入股市。而對於已經進入股市的股民而言，炒股還是使用閒錢，切忌賣房炒股、借錢炒股，更不應該用“背水一戰”的心態去對待股市。否則，會輸得很慘！
閱讀更多 克琳講經 的文章
