覃俊4

　　在开始回答该问题之前想说一下，余额宝它对接的是货币基金，而货币基金属于权益资产投资，不属于债权资产投资。而利息是对债权资产投资的说辞，权益资产投资是不会产生利息的，没有到期还本付息这一过程。权益资产投资有的只是分红，而余额宝的形式是分红再投，采用摊余成本法计提每日收益，所以说我们应当说其为收益。

　　这个问题要分两种情况分析：第一种余额宝升级之前，第二种余额宝升级之后。

　　余额宝升级之前，余额宝只对接天弘余额宝货币市场基金，而最近天弘余额宝货币市场基金不断走低，比如今天的7日年化收益率下跌致3.829%。

　　那么什么因素导致收益走跌呢？原因有三：规模过大、具有一定的周期性，以及为了准备这次升级。

　　可能还有人会给出市场利率走低的因素，但笔者将该因素剔除，因为其他很多货币基金并未出现像余额宝这般下跌。也就是说，下跌不是总趋势，如余额宝现今加入的两只货币基金，在加入之前都属于震荡上涨趋势。

　　而其他资产和债券资产不受市场利率影响，因为其采用的是摊余成本法，忽略市场价格波动，按到期收益平摊到每日收益中去。也就是说，在货币基金三大资金配置中，只有现金资产部分受市场利率影响。因此，笔者不将市场利率列为主要原因。

　　天弘余额宝货币市场基金规模从2017年四季度报的15798.32亿，增长到2018年一季度报的16891.85亿，增长率为6.92%。在余额宝限时限售限购的情况下，增速还如此迅猛，是非常可怕的，也难怪余额宝会限时限售限购，不管是其自身原因还是监管层抑制。

　　而规模过大会导致灵活性变弱，不利于基金经理调仓操作，也就直接影响到投资组合的流动性。

　　同时，规模过大也容易出现系统性风险（或者说挤兑风险），通俗来说就是踩踏事件。比如出现不利因素导致收益骤降，人们大量赎回，以致基金经理贱卖持仓资产，而一贱卖收益更低，导致新的一轮赎回，这样会形成恶性循环。

　　如上两图，2018年一季报和2017年四季报不难看出，该货币基金现金资产从56.65%增长到61.03%，那么相应的收益也会走跌。

　　如今现金资产占比是多少？应该比例更大，才会导致7日年化收益率持续走跌。而为什么要继续扩大现金资产呢？想必与这次升级有关，因为新加入的两只货币基金不限时不限售不限购，那么可能会出现挤兑风险，人们大量的赎回买入新加入的两只货币基金。

　　也因此为了准备这次的升级，以防出现挤兑风险，余额宝应当要保持较大比例的现金资产，收益率出现下跌也无可厚非了。

　　总而言之，余额宝出现下跌属于正常现象，或许在下个季度就走高了，投资者不必过多去猜测原因，相信蚂蚁金服的眼光和相信该基金经理就足够了。

　　而对于余额宝升级后，新加入的两只货币基金（博时基金公司的博时现金收益货币A和中欧基金公司的中欧滚钱宝A）出现收益下跌情况也属正常，不必过于担心。

　　为什么说正常呢？因为大量资金一下子进入此两只货币基金，而新资金还没有来得及建仓，却要平分收益（摊余成本法，每日计提收益），那么相对以前的较高收益就会被新资金平摊掉，以致7日年化收益率走跌。

　　所以说，在这个余额宝升级在部分用户到全部用户的过程中，新资金可能会不断大量的进入此两只新加入的货币基金，那么可能导致这个建仓过程较为漫长，以致在以后的一段时间内出现收益率下跌的情况。因此，望各位投资者做好心理准备，同时建议：如果没有新的钱要转进余额宝，在升级之后就不要更换了货币基金了。

三人聚众

支付宝余额宝利息骤降，实际上与多个方面因素有着密不可分的联系性。其中，余额宝本质上属于货币基金，而货币基金受到市场利率波动的影响，而余额宝资金的实际投向，也会是比较稳健的投资品种，利率水平也是偏向于平稳，而市场利率水平也与资金环境松紧有着密不可分的联系性；再者，余额宝利息波动，可能仍与市场份额增减，集中赎回等因素有关，但随着余额宝引进多个货币基金，实际上也意味着客户可选择的品种明显增多，而支付宝资金站岗风险也显著下降；此外，则可能与政策环境、货币环境等因素有关，但在当前的市场环境下，余额宝可替代的产品不少，客户无需局限于余额宝的投资，而货币基金的逐渐普及，同样也大大刺激了货币基金的投资热情，这也为大量民间资金拓宽了投资的出路，为投资者带来了福音。虽然说余额宝利率略有波动，但与一年期定存存款相比，仍然具有一定的投资优势，凭借其流动性优势、收益优势，仍然具有投资上的优势。

郭施亮

题解:余额宝为货币基金，并不是储蓄，是有风险的，其所得是收益，而不是利息，如果一厢情愿的认为余额宝不会亏损，那么大家就陷入了误区。余额宝的收益不是骤降，最近是持续下降。接下来我给大家分享一下我关于余额宝利息下降的观点。

原因一:继续挤出天弘基金，压缩规模，应对央行监管需要。

最近小伙伴们对余额宝的限购应该感触挺深，之前余额宝限存20万，到限存10万，再到9点抢购，分分钟让人抓狂，以至于很多小伙伴都放弃了余额宝。这是其中一种限制余额宝规模的做法。

而最直接，最有效，最强刺激的一剂猛药，就是利率的降低。现在的余额宝的年化收益率，已经跌到4%以下，已经比市场上主流的活期理财产品收益更低了。朋友们，我存在余额宝，达不到我的预期收益，那我为什么还要存在余额宝？

限购+低利率，这套组合拳，正在持续不断的把近期全球最大规模的货币基金，进行压缩。

那么，余额宝的规模太大，会造成什么后果？大家应该都知道，如果你去取现，余额宝是T+0到账，也就是实时到账。而一旦发生类似“黑天鹅”事件，大家全部挤兑，那么这款天弘基金就会瞬间完蛋，因为，你投资的是货币基金，不是储蓄！天弘基金已经被拿去投资了，这里没有现金储备，也就没有办法兑付客户的本金和收益。这就是央行所说的“流动性风险”。

而要防范这种风险，蚂蚁金服就要垫付巨额资金，现在看来，显然不是明智的做法。所以，挤出余额宝，势在必行了。

原因二:余额宝已经升级，由一变三，分散风险，让客户有更多选择。

相信很多朋友最近打开支付宝应该也看到了，现在余额宝支持升级了，想要好好理财的小伙伴们，要擦亮眼睛，看看最新的货币基金都有啥。

目前收益率最高的活期理财，已经达到了4.4%，我认为是一个不错的选择。

降低利率，货币挤出，马云可不想让这些资金去别的平台😂，所以，又冒出来两个新的活期理财基金，大家可以点开余额宝看看。让新的基金来分散客户的投资风险，又能让客户维持较高的收益率，一举两得。

那么，面对现在余额宝收益率下降的现实，我们应该怎么选择？

我们还是应该根据你的本金多少、流动性、风险偏好、收益率，这几个指标来决定你的理财。针对支付宝，我想大多数存余额宝的小伙伴，都是本金较少、流动性要求高、风险偏好低、要求收益率较高。

所以，如果你不考虑跨平台的话，由于余额宝现在还在抢购，你可以放弃余额宝，转投余利宝一部分、另外在升级余额宝后，投资目前收益率4.4%的那款基金。

另外，更多理财里面还有一些，流动性中等的，比方30天，60天的理财，也可以尝试一下，建议拿出不用的钱30-40%来投就行了，因为毕竟到期后才能取出。

像长期理财的、股票型基金的，如果您不是着急用钱的，余钱比较多的，可以试试。但是尤其是股票型基金，没有一些专业知识，我建议大家就不要去投资了。

如果跨平台的话，实时赎回的，年化收益率在4-4.5%左右的，还是比较靠谱的，中期30天，60天，半年的，4.5-5%左右的，还是比较靠谱的。

希望大家都能合理理财，规划好生活，开开心心挣大钱～😁😃😄。

我是王小雷，喜欢我的文章，大家可以给我点个小赞，有意见建议可以私信我或者评论留言哦，我一般都会给你回复！够意思！😄

王小雷

首先，骤降谈不上，只能说处于下降通道

我们先来看看余额宝近一个月的七日年化收益率。

手机问题少了一天。

从近一个月的余额宝收益率变化图可以看出，余额宝收益率并没有骤降，而是缓慢的呈下降趋势，从4月11日的4.1010%，一路下滑到5月11日的3.829%，平均每天下降0.01%，并且比较稳定，没有出现大起大落。

其次，下降的趋势可能还会保持一段时间

从趋势来看，每日变化不大，但都处于逐日下降的状态，一点反弹的迹象都没有，也没有说某一天突然波动很大，趋势很平稳，由此我大胆的预测一下，这种下降趋势还会保持一段时间，大概几个月吧，当然我一般预测的都不太准，今天说降了，明天说不定就升了，皆大欢喜不是吗。

最后，这是市场正常情况

其实没什么一定准确的原因，就是市场正常波动，谁规定的收益率就只能升不能降？资本市场，影响价格的因素有很多，就像股票的价格每一天每一秒可能都在变动，你也分析不来个所以然，只能尊重市场，接受市场，根据市场情况做出自己的应对。

要非说原因，我觉得可能跟余额宝升级引入新基金有关，无论是博时基金还是中欧基金，目前的收益率都比原来的天弘基金要高，不排除这是支付宝采取营销手段为新基金让路，让大家更愿意选择新基金，给余额宝减压，我觉得也是正常的。

所以，余额宝收益率是越来越低了，个中原因是你我这样的普通人弄不清楚的，但我们可以有我们的选择，比如升级转入收益更高的博时基金或中欧基金。

昇财经

没有骤降吧，一直在降是真的，在持续下降。4月22日跌破4%，今天(5月14日)居然才3.79%。这是为什么呢？

第一，降准之后，银行不差钱。

第二，流动性强，投资份额被挤压。4.7亿余额宝用户，每天都在支付、购物等，支付宝先垫付，再卖出余额宝份额，太过频繁，用来投资的资金就越来越少，所以收益下降。

第三，为升级做准备，确保更加稳健。先把收益降下来，升级接入高收益的货币基金，才有吸引力，大家才会纷纷升级，成功分流，这样余额宝才能更加安全稳健。

最爱一笑而过V

支付宝的大部分用户，都有经常打开手机支付宝，查看当日余额宝收益的习惯，看到当日收益几元、几十元甚至更多，心中充满愉快的感觉，但是看到，余额宝收益却是跌跌不休，又不免有几分遗憾，特别是余额宝一直以来一步步的限购，是许多人没办法投入更多的资金，从而获取更高的收益，许多宝粉通过各种形式表达不满，现在终于有取消限制，又可以自由存取了，怎能不兴奋。

回顾余额宝历史，最高收益率是在2014年1月，七日年化收益高达6.763%，以后基本呈现下降的趋势，目前七日年化收益不足4%，好在新接入的两只基金七日年化收益都超过4%，虽然余额宝收益越来越少，但仍高于银行定期存款利率，而且流动性好，安全性高，且余额宝里的钱可用于多个支付场景，十分方便。

造成收益下降的主要原因

1、余额宝对接天弘货币基金，主要投资标的银行拆借市场、国债等，收益与市场资金紧张程度密切相关的。随着银行多次降息，持续逆回购放水，市场资金面逐步宽松，货币基金的收益自然下跌，那么对接货币基金的支付宝余额宝收益越来越少。

2、与天弘基金规模过大有一定关系。

3、相同规模的基金，与该基金运作水平也有一定关系。