如果你是初始交易者，學習是必然的，向贏者學習，向投資大師學習，從實踐中學習，用內心去學習，從中尋找適合你的有效的規律。學習是無止境的，學習不一定會成功，不學習連“門”都進不去。

交易生存是第一關，如果你太關注生存，而懼怕虧損，死亡對你只不過是時間的問題；如果你不關注生存，重倉逆勢操作，死亡馬上就來。你要用心去尋找規律，你的規律首先是讓你能生存下來，在尋找規律的過程中，你的情緒會變得複雜起來，為了生存你必須儘可能地去尋找有效的規律並不斷強化對規律的執行能力，只有對規則進行不斷的練習，只有對情緒進行一致性的訓練，心中的妄想就會越來越少，混亂的情緒才會慢慢修復並穩定下來，當你的淨值也在增加時，你的信心就會增加，你越會按規律去做，這個過程會很艱苦！開始用完美的完全按規則操作的幾次成功交易對信心是很重要的。這樣過了一定的時間後交易情緒上的一些問題就會消失。當心淨時你才能會真正走出了股市的複雜，你才能進入贏者之列。

交易沒有永恆不變的規律，只有明淨的心才會永恆不變，期貨分析方法都不是完美的，完美的分析方法以前沒有以後也不會有！對於規律也是以前有效，現在無效；有些時間有效，有些時間無效；這個品種有效那個品種無效；他有效你無效；只有明淨的心才會洞察規律、操控規律、使用好規律。

股市也在一天一天的進步，莊家也在一天一天的進步，所以在這樣的市場裡，我們散戶的處境只有一個“不進則退”。而俗話說“會買的是徒弟，會賣的是師傅”，可在操作個股的時候，又經常出現一買就跌，一賣就漲的尷尬局面，這也似乎成了規律。

籌碼分佈的技術原理

主力的成本是由籌碼峰密集的地方所代表，在主力沒有出貨之前有大量的主力籌碼跌破籌碼主力會出現虧損，一般來說主力是不會讓股價跌破成本線的，如果出現特殊情況，主力受傷，是不二的抄底選擇。

“籌碼分佈”的市場含義可以這樣理解：

它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。籌碼分佈的一個重要特徵：它反映一隻股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實的倉位狀況。

原理分析

股票交易都是通過買賣雙方在某個價位進行買賣成交而實現的。隨著股票的上漲或下跌，在不同的價格區域產生著不同的成交量，這些成交量在不同的價位的分佈量，形成了股票不同價位的持倉成本。對持倉成本的分析和研究，是成本分析的首要任務。股票的流通盤是固定的，100萬流通盤就有100萬流通籌碼，無論流通籌碼在股票中怎樣分佈，其累計量必然等於流通盤。股票的持倉成本就是流通盤中不同的價位有多少股票數量。對股票進行持倉成本分析具有及其重要的實戰意義。

1.能有效的判斷股票的行情性質和行情趨勢

2.能有效的判斷成交密集區的籌碼分佈和變化

3. 能有效的識別莊家建倉和派發的全過程

4.能有效的判斷行情發展中重要的支撐位和阻力位

“峰”與“谷”形態特徵

“峰”，我們可以將其定義為：在一個相對狹小的價格區間內聚集了較多的流通籌碼，從而使這一價格區間的籌碼形態呈山峰狀。它並沒有一個精確的指示，我們也不必糾結何為“相對狹小的價格區間”、何為“較多的流通籌碼”，籌碼分佈本就是一個形象的展示，而非精確的定義。簡單來說，“峰”就是指籌碼較密集的一個狹小區域，由於籌碼數量較多，因而籌碼圖上這一區間的橫線會較長，看上去如同一個山峰。

圖3-1是華海藥業2015年6月24日的籌碼分佈圖，如圖標註，圖中有三個較為明顯的籌碼密集“峰”，它們很形象，我們不必知道具體的比率，直觀上就可以辨識出這些“峰”，這就是籌碼分析方法的好處——直觀、形象。

除此之外，在“峰”與“峰”之間，還有因籌碼數量稀少而形成的“凹陷”區域，我們可以稱其為“谷”。

可以說，“峰”與“谷”是籌碼分佈圖最基本的兩種局部特徵，也是我們進一步解讀籌碼分佈圖市場含義的出發點。

圖3-1 華海藥業2015年6月24日的籌碼分佈圖

2、震盪與“峰”的形成

“峰”是價格區域狹窄且籌碼數量較多的直觀呈現，也意味著很多人的持倉成本在此價格區域內。股票是流通的，籌碼在不斷換手過程中實現了持倉成本的改變，因而相對充分的換手，是形成籌碼密集“峰”的充分條件。

一般來說，“峰”的形成往往直接與“橫向的窄幅震盪”走勢相關，震盪持續的時間越長，籌碼的換手越充分，這個價格區間內所聚集的籌碼數量也就越多，“峰”的形態特徵也就越明顯。除此之外，有的時候，僅僅幾個交易日的橫向震盪，也依舊能夠形成“峰”，這多源於這幾日的交易異常活躍，實現了籌碼的快速換手。

圖3-2是萊克電氣2015年11月4日的籌碼分佈圖，在此之前，個股處於緩慢攀升走勢中，籌碼也分佈在一個相對開闊的區域內。

隨後，個股開始橫向震盪走勢，當運行至2015年12月8日時，如圖3-3所示，在這個相對高位的橫向震盪區，形成了一個明顯的密集峰，這就是橫向震盪走勢形成的密集峰。

圖3-2 萊克電氣2015年11月4日的籌碼分佈圖

圖3-3 萊克電氣2015年12月8日的籌碼分佈圖

對於本例來說，雖然震盪走勢持續的時間較短，但由於這段時間的交易較活躍，從而促成籌碼的快速換手和轉移，進而形成了這個密集峰。

3、單日“峰”的快速形成

橫向震盪走勢形成密集峰比較容易理解，除此之外，還有一種較為特殊的形成“峰”的方式值得注意，這就是單日“峰”。

單日峰，即僅僅用一個交易日就讓較多的籌碼匯聚在當日的交投區間內。一般來說，這是個股走勢相對極端的背景下，由於多空雙方分歧明顯，而當日的盤中振幅又較大，從而促成了籌碼的單日快速換手。下面我們結合一個實例來做說明。

圖3-4是依頓電子2015年5月27日的籌碼分佈圖。個股在此之前處於快速上漲狀態，至當日可以看到，全部流通籌碼均處於獲利狀態且分佈在43.71元下方。

次日，個股於盤中高開低走，盤中振幅巨大，在這種局部價格走勢激進且當日盤中振幅大的背景下，勢必引發多空雙方的強烈分歧，從而也促成了籌碼在一個交易日內的快速換手。如圖3-5所示，當日交投過後，很多籌碼匯聚在了43.71元上方，這就是極端走勢背景下形成的單日“峰”。

圖3-4 依頓電子2015年5月27日的籌碼分佈圖

圖3-5 依頓電子2015年5月28日的籌碼分佈圖

選股實戰技巧

【一、回調峰密集獲強支撐】

股價放量突破低位單峰密集後不久做回調整理，在低位單峰密集峰處受到支撐，然後從支撐處再次放量上攻。

操盤要點：股價再次放量上攻意味著主升浪開始，是介入的良機。

舉例：

提示：回踩確認，不僅僅適用於均線，支撐位，對於籌碼同樣重要，回踩之後不跌破，才能證明支撐強勁，然後買入，心理才會堅定！

【二、跌破高位單峰密集】

股價已經有較大的漲幅。原低位單峰密集消除，形成高位單峰密集。此處不宜介入。

操盤要點：股價跌破高位單峰密集，投資者應及時止損出局。

舉例：

提示：低位峰值降低，前期拉昇很高，何解？主力出貨！此時不宜買入，宜觀望，以免買入就被套住！

【三、洗盤迴歸單峰密集】

經較長時間整理形成低位單峰密集，此後股價跌穿單峰密集。回調時原密集峰沒有減少的跡象，成交縮量。洗盤迴調幅度不太大，通常小於20%。

操盤要點：洗盤迴調後回升至原單密集峰處，然後放量突破原單密集峰。這是較好的介入時機。

舉例：

提示：並不是所有的跌破原密集區都是壞事，要看成交配合，縮量回調跌破，原峰是不會減少的，也就是主力不會扔掉籌碼。

籌碼峰的實戰應用---買

籌碼密集的地方就會形成籌碼峰，籌碼峰往往都會在底部或者頂部形成，當然也有很多時候是在階段頂部和階段底部形成。所以我們能在籌碼峰的地方買進和賣出，那就是在底部買進，在頂部賣出了。

關鍵是要研究這個籌碼峰的形成是頂還是底！也就是判斷籌碼峰頂底變成至關重要了。先來看看籌碼峰的移動情況，根據籌碼的移動情況，就可以分析出主力的意圖，也就能判斷頂底了。下面是特爾佳近期的籌碼分佈變化情況

鼠標所在位置是一個階段的底部，在這個底部籌碼相對集中，籌碼峰值在底部位置，籌碼主體在底部以上，也就是鼠標位置往前的頂部一直到鼠標位置，都是籌碼的主體，這一地帶籌碼比較多，相對還比較集中。

從這種情況可以看出以 下內容：

1、有套牢籌碼，但套牢籌碼沒有出逃跡象。

2、從籌碼分佈情況看，在低位有籌碼進場。

3、從籌碼峰密切情況看，裡面有主力在操作。

初步判斷，這是一個莊股，就算不是莊股也是一個有大資金在操作的股。就算兩個都不是，這個地方全是散戶，那麼只要散戶行為統一，也會形成 一股強大的力量。

這個圖的籌碼分佈就更有意思了，這是一個階段頂部的籌碼分佈情況。有以 下幾點：

1、此處籌碼有增加跡象。

2、 前期套牢籌碼解放，但仍然沒有出現籌碼出逃。

3、底部加倉籌碼依然在，獲利不少，但籌碼仍然在。

從這個圖來看，我們第一幅圖分析的是正確的，這是一個團伙資金，而且目標不是賺取短期的這點利潤，隨著股價上漲，沒有減倉，而是加倉。這一系列的 動作還不能引起你的注意嗎？我們再來看下一波段籌碼的情況。

鼠標所在位置是一個波段低點，這個地方的籌碼分佈就更有意思了，不注意都不行。

籌碼分佈情況分析如下：

1、第一幅圖的籌碼沒有離開，做了一次電梯。

2、第二幅圖的籌碼沒有離開，被套住了。

3、籌碼變化不大，略有加倉，沒有籌碼出逃現象。

籌碼只進不出，而且是不管漲跌，我想散戶是沒有這樣統一的操作計劃，對一隻股票籌碼進行了這麼多，這麼深入的分析，相信你一定看出這個股票的門道了，是的，你沒猜錯，這是一個主力資金操作的股票。

綜上所述，只要你運用籌碼的分析，以及我們獨特的階梯定律來找一個買點埋進去，那麼從這個低點支撐階梯買入，到圖中顯示的最高點，上漲幅度將近40%。當然你賣不到最高點，但是獲利25%是很可能的。

籌碼分佈的注意事項

1、籌碼分佈分析，是從籌碼成本來確定股價所處的空間位置。該分析可以提供一個空間交易範圍，但不是具體的時間和價位。運用籌碼分佈分析時，需要結合其他技術分析工具來尋找其體的交易時間和空間價位。

2、籌碼分佈會受到上市公司分紅派息和增資擴股等影響而變得不真實。在派送過程中，上市公司的總籌碼量發生了變化，這種變化會表現在籌碼分佈圖中，實戰分析時需要排除這種干擾。

3、利用K線、均線和成交量等其他技術分析手段，綜合判斷市場存在的交易機會。籌碼分析只是從籌碼的轉換來分析市場的多空轉換，從籌碼的角度對股價變化進行邏輯推理，因此籌碼分析有其侷限性，只有與直接反應股價變化的K線分析，以及均線趨勢分析和成交量分析等融合在一起，才可以迅速地對市場變化作出反應。

4、注意控制風險。利用籌碼分析指導操作時，控制風險的方法除了經常講到的控制倉位、設置止損外，還要記住一句話：“上峰不移，下跌不止。”在波段操作中，儘量不要參與這類股票交易。

籌碼的轉換過程：

股 票價格的漲跌變化從表面上看彷彿只是股價的變化，但是其內在的本質卻是市場中持股者手中籌碼的轉換變化。一輪行情的上漲與下跌均是由於市場中個股籌碼在不 同價位進行不斷轉換造成的。“籌碼的轉換過程”指的就是市場中持倉籌碼由一個價位向另一個價位轉換搬運的過程，籌碼轉換不僅僅描述的是籌碼在價格上的變化 過程而且籌碼數量的轉換。”

它們最本質的目的就是在籌碼由低到高的搬運過程中顯現利潤,或者由高向低搬運實現震盪吸籌的目的。

主力完成一輪行情的炒作由以下四個階段構成：吸籌階段、洗盤階段、拉昇階段、派發階段、收尾階段。

吸籌階段：

此 時股票籌碼的價格處於相對低位，主力的主要任務是在該區間進行大量的收集廉價籌碼。市場主力在該區域所完成建倉量的多少將直接影響到其將來拉昇股票高度能 力的大小。收集的籌碼越多，控盤度越高，市場中的籌碼就越少，拉昇時的拋壓就越輕，最後實現的利潤也就越大。反之，收集的籌碼越少，控盤度越輕，市場中的 籌碼就越多，拉昇時的拋壓就越重，最後實現的利潤也就越小。這也就造成了市場主力控盤度的大小與日後股票拉昇時的累計漲幅成正比。

洗盤階段：

吸籌完畢後市場主力為了將盤面中的中線套牢或著短線跟風的浮動籌碼給洗出來必須進行必要的洗盤階段。洗盤的目的就是為了減少日後拉昇過程中的獲利拋壓及自己顯現拉昇後的利潤最大化。

其實，主力在吸籌階段及洗盤階段的整個過程就屬於一個籌碼轉換的過程，這個過程中主要是以主力買入，散戶賣出為籌碼轉換的主要轉移方向。

拉昇階段：

籌碼不斷滾動，但是隻要是以前累積收集的低位籌碼沒有向高位移動，那就可以判斷主力並沒有出貨！如果大家發現低位的籌碼不斷減少，而高位不斷出現籌碼的累積現象，那就是主力在偷偷排發出貨了！！！

派發階段：

低位籌碼向高位移動！

收尾階段

在籌碼派發的尾聲，為了更加吸引散戶入場，讓自己的籌碼完全兌現。主力通常在快速拉昇結束後，形成一個頂部的橫盤調整，並且在調整過程中不斷在盤中拉昇大陽線，讓人感覺拉昇行情並未結束，這裡只是調整。就在同時，個股往往橫盤的K線卻是帶高換手率，好讓自己的籌碼能夠兌出。這個時間最重要的就是一定要看成交量。

從上面來看，做投資一定要止損。莊家套路這樣多，難免會遇到買的頂部的股票。如果不去管他，等著反彈再解套。莊家都跑了，還指望誰來給你抬轎子。

通吃套牢密集區

通吃套牢密集區是主力吸籌時的一種手法，這種作法需要富有力度和激情。通常是主力大力拉抬股價，誘使前期的套牢盤拋出，而且是你賣多少我買多少，是謂“通吃”。看樣子，“通吃”彷彿是照單付帳沒商量，其實是主力在比較短的時間內比較有效的收集到了想要的籌碼。“通吃”的作法雖然激烈，但卻是主力吸籌的有效戰術。大家不妨替莊家設想一下：用什麼方法能夠迅速得到籌碼？低位的慢牛走勢，主力吸納的是散戶的割肉盤；而次低位的橫盤，主力可以吸到一些短線的獲利盤，可能還包括一部分的解套盤。可無論如何，主力的低位溫和的吸籌方式，要依賴於散戶對股價的極度失望，主力的籌碼是散戶自願贈送的。如果主力再心急一些，連做一個次低位橫盤的耐心都沒有，那他就只好去搶了。

籌碼分佈上的套牢密集區，則是爭搶股票的最佳區域。

忽然之間，我們覺得熊市越發可愛，因為這是主力建莊的季節。那些在熊市中逆勢飄紅的個股幾乎個個有莊。莊家吸的是散戶籌碼，只有在散戶不樂意要股票的時候，莊家才能吸到籌碼。散戶徹底厭煩了某股，莊家恰恰吃的飽，吃的好。熊市不賺錢，散戶沒情緒，就想賣股票，於是大多數超級主力都把自己的吸籌時間選在了熊市。因為牛市一旦到來，散戶就興致勃勃地大舉入場了。這種情況會大幅提高主力的吸籌成本，因而在大盤下跌的背景下，個股的逆勢上揚也就成為了判斷主力吸籌的一個重要依據。

結論是：在熊市大盤背景下，股價放量穿越籌碼密集區，就是主力通吃套牢密集區的技術特徵。在這裡大盤背景相當重要，因為在牛市中也經常看到股價對密集區的放量穿越，但這種放量很可能是主力的對倒，弄不好是要上當的。

我們可以給籌碼的低位密集做一個比較精確的定義：當籌碼自高位流向低位，並且在相對低位的狹窄價格空間實現聚集，就叫"籌碼的低位密集"。

當籌碼形成低位密集之後，這隻股票的投資者就發生了一次大規模的換位：早先的高位套牢盤認賠出局。那麼，到底是誰割肉離場了呢？實際上這些割肉盤幾乎都是散戶所為。我們可以有這樣的結論，一旦CYQ上發生低位密集，那麼割肉的一方一定是散戶。

籌碼分佈與籌碼轉移

股票價格是隨時變化的，股票交易是投資買賣雙方在某個價位直接進行買賣成交實現的，我們不知道代表公司價值的籌碼的合理價格是多少，隨著股票價格的漲跌變化，如果我們認為它目前的價格是可以真實反映它的價值時，我們就會買進一定數量的籌碼；或者我們認為目前的價格低於其價值，也會採取相應的行動。在不同時期，不同價位，在不同的價格區域產生不同的成交量，這些成交量在不同價格位置的分佈量形成了該股票在不同價格位置上投資者的持倉成本分佈狀況。股票的籌碼分佈狀況就是流通盤在股票不同價格位置上的股票數量。籌碼分佈反映一隻股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實的倉位狀況。

如果說“籌碼分佈”是一個靜態的概念，僅反映了籌碼在某一具體時間的分佈狀態，那“籌碼轉移”則是一個反映籌碼如何流動的動態概念。市場對籌碼價格的認同是隨人們的心理預期而改變的。有人認為該籌碼價格不會再上漲，不管盈虧，都要賣出；有人認為該籌碼價格不會再下跌，要買進。只要雙方同意某價格，就可成交。每一個成交價格都代表了瞬時市場認同度，成交量代表了認同該價位的籌碼數量。

下面我們通過一個簡單的模型來說明何為籌碼分佈。假設某公司有100股流通股票，這100股共被4個不同的投資者持有。經過股票買賣後，某個時間這四人的持股記錄分別是以下四種。股東A的持股記錄是：在5元價位買進10股，在8元價位買進20股；股東B的持股記錄是：在6元處買進15股，在8元處買進10股；股東C的持股記錄是：在7元處買進12股，在9元處買進18股；股東D的持股記錄是：在10元處買進15股。其分佈結果見表4—1，

每個價位的股數不同(即籌碼數不同)，這樣便構成了一個簡單的籌碼分佈模型。隨著時間的推移、交易的繼續，買家、賣家在不同價位進行交易，籌碼會在投資者之間進行流動，籌碼又會在不同價位形成一個分成情況，因而籌碼分佈也不是一成不變的。

上述只是一個簡單的描述模型，如果換成真實的上市公司股票，那麼一個公司的流通盤最少也有幾千萬股，其價位分佈區間是相當廣闊的。圖4—1是一張真正的籌碼分佈圖，它被放在K線圖的右邊，在價位上它和K線圖使用同一個座標系。當大量的籌碼堆積在一起的時候，籌碼分佈看上去像一個群山圖案。這些山峰實際上是由一條條自右向左的線堆積而成的，每個價位區間擁有一條代表持倉量的橫線。持倉量越大則線越長，這些長短不一的線堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀態，也就形成了籌碼分佈的形態，在日K線圖上，隨著光標的移動，系統在K線圖的右側便會顯示出隨著股價的變化，籌碼是如何發生轉移的。正是由於其形象性，使得籌碼分佈在測定股票的持倉成本分佈時會顯示不同的形態特徵；這些形態特徵正是股票成本結構的直觀反映。

股市乘浪要看天色，浪的高低要看官意。貪與懼是操作上的兩大敵人，對看盤族來說，是藏在心裡的無形殺手 ，往往投資人在被自己“謀殺”了之後還不自知。 害怕資金縮水，手中有多單，就怕它跌，尤其若到了成本之下，更是恐懼之心油然而生。若上漲就歡喜，真巴不得再漲快一點，而忘了 戒慎小心，這是人類的本性如此，怪不得天怨不得人，而莊家正好利用這種人性的弱點上下其手，故意讓你起貪心來追價，好把股票賣給你，殺得讓你起懼意而殺低，然後它又一把撈起，簡單的說，莊家攻於心計，我們輸的不是技術而是心理。

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