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其次，基金賺錢不代表我們這些投資者賺錢，“基金賺錢，基民不賺錢”這一現象在幾十年裡不斷得到印證。因為投資者基本不能捕捉底部和頂部，而且還會因行情震盪追漲殺跌，收益率大幅降低甚至為負。
然後，選基金的一大禁忌就是選擇冠軍基金，並不是說冠軍基金一定不好，而是其經過大幅上漲後，其投資的股票基本都有泡沫，即便後期趨勢還是上漲，由於價值高估，其上漲空間十分有限，而且一旦下跌趨勢確定，這類基金下跌也更猛。就比如去年大火的科技主題基金，今年跌幅最大，平均跌了10%左右。
所以，基金年收益的確可以達到80%以上，只不過是在大牛市時才有可能，長期來看好基金平均年化收益率大約20%。自己實際收益則比較依賴自身投資能力了，同時選擇基金時不能追高，要選擇3-5年平均收益率高的，選擇冠軍基金第二年大概率掙很少。
閒散的小愚民
基金年收益高達80%，是否可信？假如買了一年排名第一的基金，能否達到這個收益？
當然是可信的，你說的收益高達80%的基金，應該是混合型基金和股票型基金，根據統計，2019年混合型基金業績排名前50位的，收益率都超過了70%，請看下錶，我們可以看到，混合型基金前32名收益率都達到了80%以上，排名前四位的都實現了，收益翻倍。
而從股票型基金來看，2019年業績排名前九位的收益率都達到了80%以上。這些統計都是實實在在的數據，因此是非常可信的。那麼如果我們買了
排名第一的基金，能否達到這個收益率？一般來說，第二年是很難達到的，這是因為第一年基金建倉的股票，已經經過了大幅的上漲，往往在第二年出現滯漲，甚至調整的跡象，如果基金經理不能及時的調倉換股，業績往往難以達到前一年的收益率，甚至有可能是基金經理前一年押對了行業或題材，第二年沒有看準方向，也有可能導致基金出現虧損。
那麼我們是否應該回避第一年排名業績第一的基金呢？也不能這麼武斷地下決定，因為基金最好的策略是長線持有，前一年的業績增長已經證明，基金經理或者基金公司有獲利的能力，那麼最好的辦法是採用定投的方式進行投資，從長期來看，基金的回報還是非常高的，例如下面這個基金，成立不到16年，業績回報超過25倍，簡直是基金裡面的常青樹，在這16年裡，如果因為短時間幾個月到一年業績表現不好而過早下車的話，是會追悔莫及的。
綜合以上幾點，可以結合自己的資金，精選兩三隻基金進行定投，採取定投的辦法，可以有效的降低成本，長線持有有可能獲得更高的收益率。
大海侃股
一隻基金最近漲得不錯不構成買入理由。
現在隨便打開一個基金銷售的網頁，滿屏都是紅色的數字告訴你某基金近一年或者近三個月漲了多少，如下圖所示：
基金銷售渠道用這種方式來勾起大家的購買慾望，具有一定誤導性。基金過去一年漲了40%和你現在買入這隻基金持有一年能獲得40%的收益沒有任何關係，基金過去5年的年化收益15%也絕不代表你買進去持有一年有15%的收益。
今年以來結構化行情如火如荼，出現了很多最近漲得不錯的基金。當你忍不住買入的時候，你確定知道你買的是什麼嗎？很多人覺得買入一個希望，賺幾個點就跑。但是當大部分人都這麼想的時候，短期內市場往往會讓大家都失望。人們抱著僥倖的想法採取“買入並祈禱”的策略，最後的結果往往是“持有至解套”。。
基金天生不適合用來做短線交易，一是波動小，每天只有一個價格；二是交易手續費高，即使持有7天以上，申購贖回費也接近1%，所以追漲買入，賺幾個點就跑不構成買入基金的理由。
那什麼才是買入一隻基金的充分理由呢。買基金的本質是承認自己在選擇股票上不專業，願意付出一定的管理費交給專業的人來打理。以下幾種「專業」可以構成買入理由：
基金經理能夠替你實現投資邏輯
比如投資者希望買入ROE（淨資產收益率）持續較高的公司，自己選不出來，就可以買入在ROE因子上暴露較高的基金，即基金過去的收益率很大一部分可由這個因子來解釋的。易方達中小盤、海富通內需熱點、交銀新成長都是這樣的基金。投資者如果偏好高分紅、高成長或者低市盈率等因子，也可以用類似的方法去尋找相關基金。
用這類方法挑出來的基金構成買入理由，因為這符合你的投資理念。當然投資理念也是需要經受市場的檢驗以及不斷進化的。
基金經理長期選股能力突出
投資者希望尋找到總能抓住市場風格、選股能力較強的基金經理。中歐時代先鋒的基金經理周應波可歸為此類，該基金總能適時選中契合當時市場風格的行業和股票，業績持續優秀，如下圖：
上表中黑體字的個股代表了季報中提前佈局並且接下來成為牛股的代表。在行業上體現為2016年的週期、2017年的白馬藍籌、2018年的互聯網及新能源、2019年的半導體、消費和醫藥。該基金經理能反覆選出優勢的行業和股票，這也導致了基金業績持續優秀，下表給出了近4年該基金的收益率及同類排名百分位：
連續4年排名前20%，且前3年幾乎都在前10%，把錢交給這樣一位基金經理去管理，理由是充分的。
當你看好某個風格，而基金經理是這類風格的佼佼者
這裡談下我去年選出華安媒體互聯網這隻基金的邏輯：從2015年的股災到2018年10月份，創業板經歷了長達3年的史詩般下跌，估值也一路跌到了近10年的最低點位置，當時認為成長類風格的大機會已經不遠了。接下來就是要挑選一位專注且擅長成長風格的基金經理來佈局，華安媒體互聯網的基金經理胡宜斌入選的理由如下：
創業板史詩般的下跌過程中，出現了4次反彈，如下圖：
而創業板每次反彈，華安媒體互聯網的漲幅都超越創業板指數：
這說明了兩個問題：1.該基金風格從不偏離；2.該基金經理在成長風格的選股能力較強。此外，過去3年同期創業板跌幅達60%，但是該基金淨值卻在1以上。可以看出這是一隻向下抗跌但是向上彈性較大的基金。這位始終專注成長風格的基金經理在經歷了長達3年的熊市的洗禮後，若該賽道迎來春天，那麼該基金必然是其中的佼佼者。
事實上2019年成長風格科技股爆發，該基金漲幅超80%。當前若看好科技板塊的持續性，該基金依然是可配置的，但預期收益和風控手段和一年前都大不相同了。
當前的港股有類似的邏輯，港股的估值雖說沒有去年創業板那麼極端，但是今年以來其漲幅和估值相對於A股都較低，性價比凸顯。如何選港股基金呢？邏輯也是兩點：一是風格純正主要投港股，二是港股下跌時抗跌，總體跑贏指數，廣發滬港深新機遇這隻基金滿足以上特徵：
如果港股接下來有較好表現的話，該基金的表現肯定值得期待。
上面闡述瞭如何理性挑出一隻契合市場風格和自己投資邏輯的好基金，但好基金不代表買入之後馬上會上漲，更不代表上漲途中不會出現回撤。所以買入基金時還要考慮自己的投資期限問題，如果投資期限太短，可能在市場認可你的邏輯前你已經被迫賣出了。此外也要設置好盈虧預期，知道自己大概能承受多少的回撤，需要實現什麼樣的投資目標。