挑選優質長期債券基金,應對降息

隨著經濟下行預期,全球各國陸續採取降息政策,力圖平滑經濟增長曲線。中國採取降息措施也是可以期待的,因此債券行情有望持續,挑選了幾隻債券基金與大家共享:)

首先,剔除混合債基、短期債券,只選長期純債。因為混合債基費用略高,節省費用就是增加利潤,再者混合債基就是股債平衡,個人完全可以通過配置不同基金達到同樣目的。短期債券收益低,也不在篩選範圍內。

第二步,選取3年來收益,進行由高到低排行。這樣就排除了近期成立的債券基金,保證該基金經歷過債券牛熊轉換,盈利水平穩定。

那篩選後直接買第一名可以嗎?當然不成,眾所周知公募基金有冠軍魔咒,即前一年業績排名靠前的基金,在次一個年度往往表現平平甚至排名倒數。

第三步,將近3年收益前20名單獨提取,各期收益前3名藍色標註,後3名黃色標註,希望藉此顯現收益平穩的基金,剔除掉收益起伏不定的基金

挑選優質長期債券基金,應對降息

通過上圖發現:第一名除了近3年排第一位外,其他期限都排後3名之內,明顯屬於收益起伏過大。

還有幾個基金排名靠前,代表排名前3的藍色單元格也比較多,但規模不到10億,也要剔除掉。因為如果行情有變,或不幸踩中黑天鵝,這種小盤基金有清盤風險。最著名的中融融豐純債,就因為重倉“14富貴鳥”而出現大幅虧損,最後不符合基金的最低規模要求而慘遭清盤.

第四步,刪除掉規模10億的基金後,得出下表,這9個基金不能都買啊,那我們就藉助專業公司對他們的評級、排名吧

挑選優質長期債券基金,應對降息

基金評級:很簡單星星越多,專業投資公司認可度越高

挑選優質長期債券基金,應對降息

收益對比:主要看近期收益排行

挑選優質長期債券基金,應對降息

排名對比:更直觀對比各個基金在同行業中的相對位置

挑選優質長期債券基金,應對降息

定投收益:假設定投各個基金的收益情況,只是測算數據,不是投資建議.

挑選優質長期債券基金,應對降息

通過觀察專業公司評價,似乎以下4家基金更受認可:

泓德裕榮純債債券A (002734)

鵬華產業債債券 (206018)

鵬華豐澤債券(LOF) (160618)

招商雙債增強債券(LOF)C (161716)

需要說明的是,前三家基金業績比較基準是:中國債券綜合全價指數收益率。

招商雙債增強債券基金的業績比較基準是:中債綜合指數收益率×60%+天相可轉債指數收益率×40%。

說明招商雙債比較重視可轉換公司債投資策略 ,由於可轉債兼具債性和股性,波動性可能更大一些。好處是股市行情來臨時,該債券基金可能搭上順風車,收益上浮;負面影響是,股市下行也可能帶來收益下浮,畢竟盈虧同源嘛。可轉債的債性只在正股下跌到一定程度才會體現,正股回調帶來可轉債快速下跌是必然的

鵬華產業債的持倉也有大量可轉債,淨值波動與純債比波動較大,請留意

最後再看看收費情況,大家就可以自己拿定主意買哪個啦,省下費用,節約成本就是利潤嘛:)

挑選優質長期債券基金,應對降息

需要提醒大家的是債券基金投資屬於中低風險,虧損本金的可能是存在的,上述只是共享自己篩選長期債的方法,請大家謹慎選擇!


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