海爾智家
上市日期:1993年11月19日
發行價格:7.38元
目前股價(8月24日):22.97
目前總市值(8月24日):1511.3億
格力電器
上市日期:1996年11月18日
發行價格:2.50元
目前股價(8月24日):54.14
目前總市值(8月24日):3256.9億
美的集團
上市日期:2013年09月18日
發行價格:44.56元
目前股價(8月24日):70.37
目前總市值(8月24日):4941.2億
近三年財務指標對比分析:
關鍵指標:
美的集團:3年營業收入最高,營業收入和淨利潤持續增長,2019年淨利潤已追上格力電器。
格力電器:3年淨利潤最高,但營業收入增長緩慢,2019年淨利潤開始下滑。
海爾智家:3年淨利潤最低,但營業收入和淨利潤持續增長,2019年營業收入已突破2000億。
每股指標:
美的集團:每股收益和每股淨資產持續增長,排在第二位。
格力電器:每股收益和每股淨資產持續增長,排在第一位。
海爾智家:每股收益和每股淨資產持續增長,排在第三位。
盈利能力:
三家公司的銷售毛利率大致相同,說明市場已經成熟,同行業產品售價與生產成本相差無幾。
美的集團:淨資產收益率、淨利率比較穩定。
格力電器:維持較高的淨資產收益率和淨利率,但是出現下滑。
海爾智家:淨資產收益率和淨利率與其他兩家相比,一直處於劣勢。
資本結構:
三家公司資產負債率大體一致,維持在60%-70%之間,這是同行業的基準。
成長能力:
美的集團:淨利潤增長率和營業收入增長率連續三年增長,維持較高淨利潤增長率,且穩定。
格力電器:高速增長之後,增長率開始嚴重下滑,2019年淨利潤負增長。
海爾智家:淨利潤增長率和營業收入增長率連續三年增長。
分析結果:
三家公司均屬績優股,大品牌,品質好,盈利能力穩定。美的集團表現最好,成長能力最強。海爾智家淨利率較低,盈利能力相比其他兩家相對較差。
最關鍵的指標為企業的營業收入和淨利潤,這也是計算盈利能力的基礎,企業業績表現的核心。
公司的資本結構體現了企業的資產負債狀況,是償債能力的指標。以同行業資本結構為基準,如果某家公司資產負債率超過這個基準,說明公司財務風險相對較高,可能導致現金流不足,資金鍊斷裂,不能及時償債,嚴重將導致企業破產。
預測公司的未來發展,需要關注企業的成長能力。
這便是同行業對比分析最簡單的方法,三家公司的股價與市值很好的驗證了分析結果。
隨著市場的規範健康化,未來將會越來越注重價值分析,戰略投資!