海尔智家
上市日期:1993年11月19日
发行价格:7.38元
目前股价(8月24日):22.97
目前总市值(8月24日):1511.3亿
格力电器
上市日期:1996年11月18日
发行价格:2.50元
目前股价(8月24日):54.14
目前总市值(8月24日):3256.9亿
美的集团
上市日期:2013年09月18日
发行价格:44.56元
目前股价(8月24日):70.37
目前总市值(8月24日):4941.2亿
近三年财务指标对比分析:
关键指标:
美的集团:3年营业收入最高,营业收入和净利润持续增长,2019年净利润已追上格力电器。
格力电器:3年净利润最高,但营业收入增长缓慢,2019年净利润开始下滑。
海尔智家:3年净利润最低,但营业收入和净利润持续增长,2019年营业收入已突破2000亿。
每股指标:
美的集团:每股收益和每股净资产持续增长,排在第二位。
格力电器:每股收益和每股净资产持续增长,排在第一位。
海尔智家:每股收益和每股净资产持续增长,排在第三位。
盈利能力:
三家公司的销售毛利率大致相同,说明市场已经成熟,同行业产品售价与生产成本相差无几。
美的集团:净资产收益率、净利率比较稳定。
格力电器:维持较高的净资产收益率和净利率,但是出现下滑。
海尔智家:净资产收益率和净利率与其他两家相比,一直处于劣势。
资本结构:
三家公司资产负债率大体一致,维持在60%-70%之间,这是同行业的基准。
成长能力:
美的集团:净利润增长率和营业收入增长率连续三年增长,维持较高净利润增长率,且稳定。
格力电器:高速增长之后,增长率开始严重下滑,2019年净利润负增长。
海尔智家:净利润增长率和营业收入增长率连续三年增长。
分析结果:
三家公司均属绩优股,大品牌,品质好,盈利能力稳定。美的集团表现最好,成长能力最强。海尔智家净利率较低,盈利能力相比其他两家相对较差。
最关键的指标为企业的营业收入和净利润,这也是计算盈利能力的基础,企业业绩表现的核心。
公司的资本结构体现了企业的资产负债状况,是偿债能力的指标。以同行业资本结构为基准,如果某家公司资产负债率超过这个基准,说明公司财务风险相对较高,可能导致现金流不足,资金链断裂,不能及时偿债,严重将导致企业破产。
预测公司的未来发展,需要关注企业的成长能力。
这便是同行业对比分析最简单的方法,三家公司的股价与市值很好的验证了分析结果。
随着市场的规范健康化,未来将会越来越注重价值分析,战略投资!