文 | 躺赢君（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
关注公众号：小散躺赢
5G是近年来最热门话题，几乎是个人都在谈论5G。很多人都意识到，5G就是下一波技术浪潮。
而每一波浪潮都会给我们的生活带来巨大变化，所以大家热衷谈论它也就不奇怪。
我们做投资的自然更关注5G，因为每次的技术浪潮往往意味着巨大的投资机会。
所以5G也成为近2年最热门的投资领域，不少同学都在问我怎样做这方面的投资，今天我们就来聊聊这个话题。
5G到底是什么呢？
其实看名字你就可以知道。4G是什么想必你已经很了解也深有体会了，而5G就是比4G更先进的下一代无线通讯技术。
那5G相比4G有什么更牛的地方呢？是不是仅仅只是多了1个G（网速更快)这么简单呢？
其实不然。5G相比4G有着本质的变化，主要有下面三点：
1）网速快：这当然是大家最直接能想到的。原来你用4G看高清视频可能有时候还会有点卡，而现在5G直接十几秒就给你下载下来了，这个问题也就不存在了。
但5G的厉害之处肯定不止如此。就像当年4G刚开始建设的时候，很多人也是觉得4G最多也就能看看视频，为此投入那么多钱进行建设简直是浪费。
而事实是4G最大的应用是移动支付。想想移动支付给我们的生活和整个商业世界带来了多大的变化吧。
5G也是一样。现在很多人还是觉得5G也只不过是网速快一点，为了看视频快一点有必要花这么多钱建设么？
人类就是这样一个物种，只能看到眼前这一点东西。
受限于想象力，现在我们还看不到未来它发展起来后巨大的应用价值和商业机会。而接下来我们要说的两点可能可以让我们看到更多的一些可能性。
2）低延时：其实网速快并不算什么，低延时才是5G真正厉害的地方。
之前4G的延时可能在几秒到十几秒不等，你看个视频可能不觉得有什么。
但如果是远程手术呢？一个名医要想指导新手医生做手术，几秒的延时，新手医生一刀下去，名医的指导还没传过来呢。
再比如自动驾驶，几秒到十几秒的延时，等车子收到指令，事故早就发生了。
而5G能把通信的延时降低到几毫秒，这就让自动驾驶、智慧工业、远程手术等等这些需要低延时和高可靠性的领域成为可能。
3）连网设备数大大增加：也就是5G来了之后，我们会进入经常听到的万物互联的时代。
那时候连网的设备会大大增加。保守估计至少增加一个数量级（十倍）。目前4G连网的移动设备大概在30亿左右，而5G时代，这个数字可能超过500亿。
到时候不但是汽车、工厂设备、手机、智能家居这些我们容易想到的设备会联网，到时候很多今天看起来和网络根本没关系的东西也会连网。
比如现在有的酒吧里的酒瓶就通过射频芯片连网，来监控酒保有没有偷酒以及分析哪些酒更畅销。
以后我们每个人身边可能都是20~30台连网设备。
可以说第一代互联网是电脑间的连网，人离开电脑就断网了。
第二代互联网也就是我们今天用的4G是人的连网，通过手机连接其实是人。
未来5G到来后的第三代互联网，是万物互联。人和物都实时连在网上。
而万物互联后能发生的事情可就太多了，比如自动驾驶、智能工业、智能监控等等。这些设备之间没有形成网络，单靠一辆车、一个设备、一个摄像头都是搞不了的。
同时整个社会形成的数据量以及数据的深度、层次都会大大增加，我们还能依此做很多事。
而很多事像现在的移动支付一样，是我们想象不到的。
说了这么多，你可能大概了解了5G厉害的地方，但可能还是没意识到，为什么5G一定是一波浪潮。
这是因为，5G符合技术发展的根本趋势：
用更少的能量传递更多的能量或者信息。（因为从物理学上说，物质是由能量构成的，所以传递能量就包括了传递物质）
纵观人类历史的每一波技术浪潮，都符合这个规律。航运、铁路、航空、电话、电报、电视、互联网……
而人类历史的整体演进趋势又是“网络化+数字化”，而每一波技术浪潮都将大大推进这个进程。
从部落到乡村到城邦到国家，人类网络不断扩大，而随着铁路、航运、航空、电话、电报、电视、互联网等一波波技术浪潮，如今全世界仿佛一个地球村。
而货币、金融、会计制度、户籍制度、档案制度、数学体系等等都是人类不断数字化的过程，到了互联网的出现，这一进程大大加快。
而5G无疑会把这两条人类历史的大趋势再往前推一大步。
这意味着什么？对投资来说就意味着巨大的投资机会。
那5G究竟能创造多大的财富呢？
目前全世界互联网产业的规模大概在4千多亿美元，电信产业的规模大概在4万多亿美元，加起来就算4万亿美元吧。
而根据全世界各种机构的中性预测（不保守也不乐观），到2030年，也就是10年后，5G将让两者的规模将达到8万亿，直接翻倍。
而多出来4万亿美元什么概念呢？差不多相当于一个日本的GDP，超过德国的GDP。
这就是各国在5G标准上各种博弈的原因，蛋糕实在太大。
而中国要想保证GDP的增速每年在5%以上，全世界的第二大经济体要想多出一个第三大经济体的GDP，那就要从5G里分一大块蛋糕。
这也是我们国家积极建设5G，积极参与标准制定的原因。谁制定标准，谁在技术和专利上领先，谁分到的蛋糕就大。
所以我非常看好中国的5G发展。2019年底到现在，尤其因为疫情，国家多次提出要加快5G的建设，更加让我确信这一点。
同时市场规模翻一倍，意味着将会出现新的谷歌、微软、苹果、脸书、腾讯、阿里、美团、滴滴、小米、字节跳动……
而可能还会出现人类历史上最伟大的公司。而这家公司现在还不存在。
而我们个人如果在这巨大的蛋糕里，哪怕分上一点点，也将是个人财富的重大突破了。
想想铁路、石油、电话、互联网……创造的巨大财富。
想想那些浪潮造富神话里主人公的名字：洛克菲勒、摩根、范德比尔特、卡耐基、比尔盖茨、马云、马化腾……
想想当年那些投资了标准石油、美国铁路公司、AT&T、微软、腾讯……的人。
但是对于我们普通人来说，想在浪潮中捕捉到最牛的公司还是比较难的，有多少人在腾讯、谷歌、苹果成为霸主之前就买入并一直持有到后来呢？
更多是买了一些在浪潮中被淹没的浪花公司吧。
那怎么办呢？既想把握这波技术浪潮的红利，又没有商业判断力和选股能力。
这时候就要请出我们的老朋友了，它就是——ETF。
关于ETF的优势，以及为什么用它来把握5G是个好的选择，可以看我之前写的这篇《牛市不懂选股，就搞ETF！》。
简单来说就是你可以收获整个5G产业发展的红利，而不用赌那么一两家公司最终会成为龙头大牛股。风险可控，收益可观。
而今天正好是博时5G50ETF（159811）发行，开始认购的日子。
我就来给大家详细分析下这只ETF，以及如何用它投资5G。
首先它跟踪的是中证指数公司编制的5G50指数（指数代码931406）。
指数选股方法是，在全A股5G产业相关的公司中，选择市值和营收综合来看最大的50家公司。（当然中证公司的指数编制都会剔除流动性差的，资产负债率和股东质押比率不达标的股票）
要想了解这只ETF包含公司的投资价值，我们就先要搞清楚整个5G的产业链。
5G的产业链从上游到下游，基本可以分为：设备-运营-终端-应用。
而这4个环节受益于5G的顺序也是分先后的。最开始是建设5G基础设施，那收益的就是上游的设备商，包括基站、光纤、服务器等等。华为、中兴、长飞等公司就是其中代表。
而设备商的上游就是像光模块、PCB、天线这些设备模块供应商。
再上游就是生益科技这样的原材料供应商。
这些都属于设备部分。
等基础设施建的差不多了，运营商才能开始提供服务（运营商这里包括电信运营商和像苹果谷歌腾讯这种应用运营商）、而大家也才能开始换5G手机，以及手机之外的智能穿戴设备啊、AR/VR设备啊、智能家居啊、连网的汽车啊等等，运营商和终端商开始受益。
而再往后就是应用商，也就是未来利用5G网络给大家提供服务的人。也就是未来的微信、抖音、移动支付、滴滴、美团这些。当然未来会有怎样丰富的服务，我们目前绝大部分还看不到。
虽然产业链上，越靠近下游越受益，但这个受益却是在时间上分先后的。你知道应用市场是最大的，但现在这些应用提供商几乎都没出现，你也没法投资。
那目前5G的发展到了一个什么阶段呢？
主要还是建设阶段。也就是设备商的业绩开始爆发的时候。
按照目前国家的5G规划以及世界各国的推进情况，预计我国是今年（2020）开始商用，到了明年（2021）年底主要城市完成覆盖，开始商业运营。而要达到目前4G的覆盖率，怎么也得2023年了。
所以目前要投资，还是主要以投资设备商为主，运营商和终端商业绩爆发怎么也得2022年了，到明年再关注也还来得及。应用现在就更乏善可陈了，暂时不用关心。
而5G50ETF的重仓股主要也就是设备商。
我们来看它的前十大重仓股：
第一大重仓股中兴通讯就是设备商龙头，知名度和华为是一样的，加上这几年贸易磨擦，想必大家很熟悉了。
除此之外，服务器提供商浪潮信息、PCB龙头沪电股份、做光缆电缆的中天科技、上游材料商龙头生益科技，做半导体（芯片）的韦尔股份、兆易创新，这些都是最受益的设备商。
还有一些没在前十大重仓股里的设备商公司也非常受益现阶段5G的建设：光纤龙头长飞光纤、光模块龙头光迅科技、PCB龙头深南电路、半导体封测龙头长电科技……
如果你有留意这1~2年的A股市场，会发现其中不少都是近年来的强势股。
除了设备商，5G50ETF里还包括像运营商龙头中国联通；消费电子（终端）龙头信维通信、鹏鼎控股；以及工业富联、四维图新这样的现阶段比较看得见的应用商。
总体来说博时5G50ETF以设备商为主，运营终端应用商为辅，比较符合现阶段5G投资的重点。
之后的1~2年，随着基金里公司业绩的逐步兑现，预计股价还会有所表现。
我们再来看指数过去的收益表现：
5G50指数以2015年12月31日为基准日，当日点数为1000点。
截至4月20日，点数为1196，4年多来收益接近20%。
而同期的沪深300收益为3.3%，代表全A股的中证流通指数为-21%。
5G50相比全A股和主流指数沪深300有明显的的超额收益。
估值方面，随着这波疫情，5G50指数也出现了较大幅度的回调。
目前不算太贵。但因为市场对5G的预期也比较充分，估值上来说也不算便宜。
但又因为未来1~2年是5G高速建设期，5G50ETF里的设备商大都处于景气周期中，想必股价这这段时间里会被反复炒作，5G主题的投资也将是未来1~2年的主线，想要估值很便宜是不太可能啦。
对于想分享5G建设红利，从大蛋糕里分一杯羹的同学，可以根据自己的需要进行适当的配置。
今天博时5G50ETF已经开始认购，场内代码：159811。当然，一般新发行的ETF需要一段时间的观察，看看它的跟踪效果如何。感兴趣的同学可以关注一下。如有需要，认购结束后直接在股票账户里购买也行。
最后要声明，以上内容只是对博时5G50ETF的一个分析，仅是个人观点，不作为投资建议。
投资有风险，大家需要自己注意。
