2020 年金融市场多变，不少投资人退出市场，最新统计，今年国人投资境外基金的持有金额已连续两个月呈现衰退，2 月份股债型基金同步遭赎回。法人分析，金融市场充斥各类好坏消息，从历次市场重大多空事件及市场循环中，归纳出四大应对心法，包括「危机入市」、「长期投资」、「定期定额」、「常保理性」，是成为投资常胜军的必备锦囊。
历史经验显示，投资过程再怎样惊心动魄，时间是最佳治疗师，有办法让市场重新返回基本面，依循此四大心法，有助于澹定面对变化难测的投资环境，并把握住因波动而生的获利机会。
心法一：「危机入市」，市场总能浴火重生
多数投资人情绪常陷在当前疫情对市场的重大冲击，而忽略这股恐慌已造成资产错杀。股市跌幅超过一或两成者大有人在，债市亦暂时失去信任，下修幅度不逊于部分股市，然而回顾过去令人记忆深刻的重大事件，即使当时市场重挫，资产表现也倍受考验，但随着各国祭出救市政策、企业重整后出发，股债资产皆能走出谷底，并频创新高。
拉长时间，趋势向上的市场走势，应能稳定信心。以美股史坦普 500 指数为例，在指数成立后一年投入 1 万元，途中虽经历数次市场重挫修炼，但市场愈挫愈勇，长期走势持续上攻，迄今也成长到 135 万元，平均年化报酬率达 10.5%。
心法二：「长期投资」，见识坚持不懈力量
电视、网路 24 小时不停放送各种消息，不少人常会受到干扰而打乱计划，常会频繁进出场，或是追高杀低，此时秉持长期投资的信念，能帮助自己专注于目标，暂时忽略大大小小的杂音，并防止错失市场止跌回升及涨幅最高的时候。
回顾史坦普 500 指数在过去 20 年表现，经历过网通泡沫、金融海啸、欧债危机等重大利空，但也仅有五个年度呈现亏损，其他 15 个年度中，只能能克服短期的波动考验，就能迎来一年的收获，以金融危机为例，事件发生后的 2009、2010 连续两年，单年度最大波段跌幅虽各有 27%、16%，但一整年下来，反而有正报酬 26% 及 15%。
心法三：「定期定额」，时间远比时机重要
面对市场的起伏变化，进场时机难以掌，而理财要成功的关键之一就是简单容易不费神，而有「傻人投资法」之称的定期定额，其实一点也不傻，能自动忽视过程中的风雨，持之以恆就有机会成为最后的赢家。
富兰克林透过定期定额投资各项资产的回溯经验，可发现拉长投资期间，亏损幅度与机率会随之递减，而正报酬也可望大幅提升，原因在于此法能趁市场低迷时，降低每单位的投资成本，待市场回温，低价所累积的单位数反而能赢取较高的报酬率。
以美股来说，每月进场定期定额的平均年化报酬率，会随着时间的拉长而趋于稳定，只投资一年，绩效表现犹如一场赌注，可能大涨五成，却也可能大亏超过四成，如果愿意再投入时间成本，平均定期定额投资五年，跌幅显着收敛，时间再拉长至 15 年，则能让投资立于不败之地。
如果进一步纳入资产配置的策略，以四成债券部位取代之，稳定效益会更为显着，长期投资十年就能拥有百分之百正报酬机会。
心法四：「常保理性」，驾驭市场起伏
人皆有情绪，往往是感性胜于理性，也使得投资理财常发生「跟风」现象。追踪史坦普 500 指数走势与股票型基金资金流向消涨，2000 年股市飙到相对高点时，资金淨流入的规模也来到高峰，当回档修正时，基金遭赎回的金额也亦步亦趋，随着跌幅而扩大，买高卖低的行为模式，导致投资人获得的报酬率总不及大盘表现。
如何摆脱买高卖低的魔咒？不妨学习大师们长年累积的实务心得，全球投资之父约翰．坦伯顿说过，「牛市在悲观中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在亢奋中毁灭」，唯有洞悉大盘走势和投资情绪的关联性并冷静以对，才能掌握每次市场气氛的转折与机会。
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