4月29日晚间，招商银行披露了2020年一季报。
截至2020年3月末，招商银行实现营收712.02亿元，同比增长11.39%，净利润253.21亿元，同比增长9.29%，不良贷款率1.16%，较上年末下降0.05个百分点。
从上述数据不难看出，尽管招商银行在一季报中19次提及“疫情”，但公司还是交出了一份亮眼的成绩单。
问题在于，为抗击疫情，一季度大家都宅在家里，一大批人暂时失去了收入来源，此前市场普遍预期，包括招商银行在内，银行业的不良贷款率，在一季度很可能大幅上升，招商银行却为何能逆势压降？
奥秘就在于对公贷款，其不良率从去年底的2.05%，降至今年3月末的1.72%。
报告期内，招商银行公司贷款不良生产额10.43亿元，同比减少56.61亿元，而这“主要得益于本公司（招商银行）持续加强客户结构调整，深入推进总分行两级战略客户综合化经营”。
招商银行上面的这段解释内容，别人怎么想我不知道，反正我是没看懂。
2020年一季度疫情期间，各行各业一直在推进复产复工，餐饮、文旅、住宿等行业更是损失惨重，“现金流不足”、“裁员降薪”等叫苦新闻不绝于耳，在这种大环境下，各公司究竟是哪来的钱，能让招商银行压降不良？
我个人猜测，可能是招商银行用“借新还旧”的套路，人为推后了公司贷款的风险暴露时点。
毕竟招商银行在一季报中也承认，“公司客户风险会滞后反映，预计二季度对公不良生成比一季度将有所反弹，下半年对公资产质量会面临一定压力，不排除疫情对部分行业的影响可能会持续较长时间”。
反观招商银行零售业务一季度的不良率，倒是比较符合市场的预期：从去年底的0.73%，上升至今年3月末的0.87%。
报告期内，招商银行信用卡新生成不良贷款66.29亿元，同比增加26.91亿元；零售贷款（不含信用卡）不良生成额14.29亿元，同比增加2.21亿元。
从上述数据不难看出，
疫情对招商银行零售贷款冲击明显，特别是对城市白领阶层尤为显著，因为他们是银行信用卡的主要客群。
和对公不良贷款类似，招商银行预计，“二季度起，零售将面临更大的不良生成压力。鉴于疫情对居民收入、就业等方面的影响，与共债风险交叉叠加，预计零售贷款风险可能也会持续较长时间”。
或许恰恰是由于这种对未来的悲观预期（也可能是为隐藏利润），招商银行的不良拨备覆盖率较上年末上升24.41个百分点，达454.43%。
要知道，招商银行的这一做法，是有违最新的监管精神的：
2019年9月26日，财政部公布了《金融企业财务规则（征求意见稿）》，其中提到，“以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配”。
这意味着，如若符合监管意图，银行的不良拨备覆盖率，不应超过300%，这一标准远远低于招商银行的454.43%。
招商银行在2020年一季度的这种未雨绸缪，究竟是有备无患，还是杞人忧天，亦或仅仅是为隐藏利润，只能留待时间的检验了。
