最近医药股的行情不错，医药基金霸占了一季度业绩排行榜前列后，势头不减。
连续两年中道崩殂
2020年，其实是医药基金连续三年在上半年霸榜了，2018年的春季涨势就非常犀利，跟去年科技股第一波启动的态势很像，很短的时间内就积累了不小的涨幅，然而下半年遭遇长生生物事件再叠加大盘下跌，回调凶猛，到了年底业绩就显不出来了。
2019年，医药基金起手还是占据了先机，然而科技基金下半年崛起，年末医药基金自己还调整一轮，在年底又消失在排行榜前列。
2020年，摇摇欲坠的医药基金意外受益于全球公共卫生事件，在跌宕起伏的一季度再度占得先机！
只是这一次，会不会还像前两年一样，在后半程跌落？还是“事不过三”，今年医药基金就要从头牛到尾？
奇妙的风口
其实“风口”是非常奇妙的，我们有很多的预测，希望提前判断它的出现，但是“风口”的出现却总是出人意料的，却又在情理之中，逻辑还是很清晰，就是很难提前预判到。
其实经历了去年一年的上涨，医药基金的估值已经较高，尤其是所谓的龙头股，估值更高，而且聚集的资金也比较多，估值和热度双高，随时都有崩塌的可能，然而意外的利好力挽狂澜，托起了医药股的行情。
从这个逻辑继续往下看，实在的利好是存在的，但是利好并不均匀，偏向医疗行业而非医药行业，但是整体都水涨船高了，积累的风险是越来越大的。这么看，如果公共卫生事件得到良好控制，医药基金今年还是要重复前两年的戏码。
不知道大家怎么看？
蹲守到的巧遇
今年另一个比较受人关注的风口就是“基建”和“新基建”，这个话题一直很热，我们不妨还是一起来回顾一下历史。
“基建”一般指的是传统基建，“要想富，先修路！”，相信大家并不陌生，这些基础设施的完善对于近20年的经济发展推动力极强。不过近几年基建股票的表现是跌落谷底的，在行情没起来之前，基建工程都坐稳了近几年最烂行业指数的宝座，不管市场上刮什么风，都带不动它。
传统基建里的建筑材料与基建工程还是有着明显区别的，其实去年建筑材料的表现就很好，本质原因在于，基建工程没有什么未来，行业没什么辉煌前景，上市公司也是乏善可陈，建筑材料这块，最值得关注的就是上市公司的质量在迅速提升，可能行业总体增速不是很好看，但是上市公司由于集聚效应，从中小企业那里夺走了很多市场份额，利润增速是非常好的。这也是柠檬君相对更看好建筑材料的原因，最近几年，市场喜欢这种底子不错，还有故事可讲，预期又不错的行业/主题，“风口”可能停留时间还挺久 ，一个很典型的例子就是把茅台的价值回归做完，不做出很多泡沫都不罢休，还有去年很热的“核心资产”都是如此。
“核心资产”最热的时候，大家最感慨的就是看指数觉得比较便宜，看龙头股怎么看怎么贵，因为市场的冷热不均，便宜是因为一些预期不佳的行业龙头便宜，贵是因为“核心资产”太有限，炒作过热，我们也能看得到不少被热捧的“核心资产”，现在调整幅度可不小。
现在基建和新基建因为要刺激经济火了，看似也是因为“意外”，但是至少对于建筑材料来说，只是迟早的事儿，赶上这样的风口完全是“蹲守到的巧遇”。这其实也是我们梦寐以求的埋伏，只是我们如何能够埋伏到呢？逆向投资，冷静布局是比较关键的，比别人更早看到一些积极的预期，就是成功的诀窍，剩下的就是交给时间，迟早的事儿，“意外”迟早会来，只是根导火索。
