接续上文所说，本篇文章主要结算遗留点中的财务、重大事项、担保措施及其他等四方面的关注事项。
财务分析：
1、对被尽调公司的偿债能力、盈利能力、经营活动现金流量进行分析；上述三个分析，不仅仅是简单的算出指标即可，更应该再细致一些，分析指标背后代表的东西含义。偿债能力分为长期偿债能力和短期偿债能力，通常来说，长期偿债能力可以用资产负债率来表示，短期偿债能力可以用流动比和速动比来表示。资产负债率指标含义民工君不再做过多解释，这个是从业人员必备知识，仅做一点提示，在计算资产负债率时，最少将资产负债表中的各资产负债进行分析及科目还原，通过这种方式得出的长短期偿债能力才是有意义的。例如：通过测算，A企业总资产5000万元，负债为1750万元为的资产负债率为35%，长期偿债能力优，但在对具体科目进行分析时发现，A企业资产端有2000万元为其他应收款，对象为公司股东及实际控制人，根据访谈了解，该2000万元挂账系股东开支转出、验资款转出，基本上不会再回转A企业；有2000万元为2-3年期的应收账款，回收几率很低；有500万元存货，其中400万元系滞销过时存货，500万元货币资金中，有400万元为库存现金（经验证为白条），仅100万元为银行存款。而总负债1750万元中，有1000万元为短期借款（银行流贷），200万元为1年内的应付账款，550万元为其他应付款，对象为公司股东及实际控制人。很显然，通过对科目的分析，A企业真实的情况就很明朗了，真实资产为（5000-2000-2000-400-400）=200万元，真实负债为（1750-550）=1200万元，真实资产负债率为600%。很显然，上述情况虽然为假设性的极端情况，但是如果对于财务指标仅仅满足于测算上面，是无法知道企业的真实经营情况的。对于短期偿债能力也是如此。流动比、速动比的指标的确好用，但是在测算的时候，也应该对相应的科目进行分析还原，这样所分析的指标还是真正具有参考意义的。
不能把资金安全寄托在运气上，而是需要依靠自身专业能力
2、具体一些财务比率指标的分析，年度变化分析，要列明原因。在测算出真实财务指标后，还要将上述财务指标列表，把近三年，最近一期及上年同期财务指标通过表格形式列示出来，然后对比指标变化情况，进行有针对性的分析。有时候一张清晰的表格胜过十页的废话。、
3、负债水平出现较大幅度上升、主营业务发生变更、盈利状况恶化的等要分析原因。对于直观反映企业经营情况、偿债能力等重要指标不应忽略或者遮掩，应该要重点分析其中原因，做到客观公正。
4、银行流水分析，流水中出现定期支付款项或经常性的大额往来账款。银行流水是不能忽视的及其重要的一块，报表能够造假，但是流水能够告诉你真相，只是真相往往需要耐心和细心的挖掘。一般情况下，流水中出现定期支付款项或者大额往来账款，很可能意味着企业存在民间借贷或者异常走账的情况，这个，就是项目风险点之一。
5、对于企业纳税优惠或异常纳税情况进行了解。了解这个主要在于明晰企业的利润来源，是依赖于企业自身实力或者国家政策扶持，以及是否存在延迟或提早交税以操纵利润的行为。
6、对于企业主信用卡套现行为的，需关注其刷POS机的套现费率：企业主套现用于企业经营在中小企业中是比较常见的一个行为，也有一定的合理性，对待这个情况，可以通过套现费率进行一个侧面了解，如果其刷POS机的套现费率是正常的，那么相对来说，风险还是可控，而当套现费率明显高于平均费率时，企业主仍不断的进行该项操作，那么必须要引起关注，这也是资金链紧张的一个重要表现。
7、报表中的重大异常事项要关注并落实。审计报告中，通常会对重大异常事项进行披露，尽调人员，必须就该种情况追问原因。非审计报告中，尽调人员要根据企业特性，对于异常事项进行披露。避免措施发现企业真实经营情况的机会。
二、重大事项
1、诉讼、合同纠纷：要列明诉讼纠纷情况、目前进展、对项目操作的影响等；法律纠纷道阻且长，对于企业的影响主要体现在判决后，因此，对于有诉讼、合同纠纷的企业，要重点分析其胜诉可能，败诉后果。例1：A企业为软件研发企业，主营为向各大医院提供HIS系统服务，B企业向法院起诉A企业HIS系统侵犯了B企业的专利权、软件著作权，且举证详实。A企业败诉可能性大，那么A企业败诉后很可能会失去现有的客户及业务，企业面临的将会是灭顶之灾。例2：A企业为软件研发企业，主营为向各大医院提供HIS系统服务，B企业向法院起诉A企业HIS系统中的某个小应用侵犯了B企业的专利权、软件著作权，且举证详实，A企业败诉可能性大，但A企业败诉后对现有的客户及业务影响不大，企业面临难关不大。
2、企业欠息及行政处罚等信息查询并说明原因。欠息、行政处罚等不良记录往往是逾期的前奏，关注这一块，就是要将危险尽量扼杀在摇篮里。
3、有外部投资的：公司股权发生变更，特别是引入投资人的需要披露投资的估值及相应的对赌情况，需对投资协议的主要条款进行描述。股权变更有两种可能，一是企业发展需要资金，需要稀释股权获得资金；二是创始人准备套现离场。因此，对于股权变更，要查看引入投资人的估值及对赌情况。估值合理与否，对赌条款，都将对企业未来经营发展造成影响（对赌期一般为3年，如果未达业绩目标，将面临回购风险，影响公司及实控人现金流情况或造成诉讼扯皮）。
4、关注外部银行政策变化情况，如存量贷款是否能续作。有时候做信贷这一行，不但要埋头拉车，还得抬头看路，不能只简单关注本次项目的情况，有时候也需要多管闲事一些，看看被尽调企业的负债结构是否稳定，今年外部银行政策是否大幅变化。
三、担保措施
1、第三方担保的：需对担保人（企业）担保能力进行分析；要求第三方提供担保的，其原始目的必然是希望能够增加尽调项目的安全边际，提高被尽调企业的违约成本，所以，对担保人（企业）担保能力进行分析很重要。
2、抵押物为房产的，最近网上楼市成交价不大准，需实地了解。要想准确的确定抵押物的价值以匹配相适应的贷款金额，光看网上成交价格和专业评估机构的评估报告是不够的。原因有三：1、很多网站为获客存在虚报成交价格的情况；2、很多价格只是挂牌价格，不一定能成交，不具备参考意义；3、评估机构够专业，但是不够客观，存在高评的情况。因此，资金是的走访抵押物房产，查看房产朝向、采光、楼层，环境、学区后，再到小区附近的房产中介门店询价，才能比较有效的得出真实的价格。
四、其他
1、报告页码要编上。为了美观。
2、贷后报告需要对企业现金流进行分析，需关注企业经营模式是否发生变化。对企业的经营情况进行持续的跟踪分析，而不是贷款后不管。
3、对于当前有可能出现风险及以信用方式发放贷款的企业，需重点关注其各方面情况。
4、贷后做的更细致一些，涉诉事项要有相关函证；分析企业认真一些，不能仅通过抵押物，也要对企业经营情况进行了解。
5、贷后拿到的报表不只是简单抄录，还要综合分析企业是否新增贷款，并判断可承受的现金流冲击底线
6、贷后15天内一定要打银行流水，看贷款去向。查看是否符合监管要求，是否存在资金挪用情况。
不知不觉，也和小伙伴们分享了很多心得体会，总结一点，东西是死的，人是活的，用心研究很重要。理论离开了实践，就是那天上漂泊的云彩，永远无法接地气。
