接續上文所說，本篇文章主要結算遺留點中的財務、重大事項、擔保措施及其他等四方面的關注事項。
財務分析：
1、對被盡調公司的償債能力、盈利能力、經營活動現金流量進行分析；上述三個分析，不僅僅是簡單的算出指標即可，更應該再細緻一些，分析指標背後代表的東西含義。償債能力分為長期償債能力和短期償債能力，通常來說，長期償債能力可以用資產負債率來表示，短期償債能力可以用流動比和速動比來表示。資產負債率指標含義民工君不再做過多解釋，這個是從業人員必備知識，僅做一點提示，在計算資產負債率時，最少將資產負債表中的各資產負債進行分析及科目還原，通過這種方式得出的長短期償債能力才是有意義的。例如：通過測算，A企業總資產5000萬元，負債為1750萬元為的資產負債率為35%，長期償債能力優，但在對具體科目進行分析時發現，A企業資產端有2000萬元為其他應收款，對象為公司股東及實際控制人，根據訪談了解，該2000萬元掛賬系股東開支轉出、驗資款轉出，基本上不會再回轉A企業；有2000萬元為2-3年期的應收賬款，回收幾率很低；有500萬元存貨，其中400萬元系滯銷過時存貨，500萬元貨幣資金中，有400萬元為庫存現金（經驗證為白條），僅100萬元為銀行存款。而總負債1750萬元中，有1000萬元為短期借款（銀行流貸），200萬元為1年內的應付賬款，550萬元為其他應付款，對象為公司股東及實際控制人。很顯然，通過對科目的分析，A企業真實的情況就很明朗了，真實資產為（5000-2000-2000-400-400）=200萬元，真實負債為（1750-550）=1200萬元，真實資產負債率為600%。很顯然，上述情況雖然為假設性的極端情況，但是如果對於財務指標僅僅滿足於測算上面，是無法知道企業的真實經營情況的。對於短期償債能力也是如此。流動比、速動比的指標的確好用，但是在測算的時候，也應該對相應的科目進行分析還原，這樣所分析的指標還是真正具有參考意義的。
不能把資金安全寄託在運氣上，而是需要依靠自身專業能力
2、具體一些財務比率指標的分析，年度變化分析，要列明原因。在測算出真實財務指標後，還要將上述財務指標列表，把近三年，最近一期及上年同期財務指標通過表格形式列示出來，然後對比指標變化情況，進行有針對性的分析。有時候一張清晰的表格勝過十頁的廢話。、
3、負債水平出現較大幅度上升、主營業務發生變更、盈利狀況惡化的等要分析原因。對於直觀反映企業經營情況、償債能力等重要指標不應忽略或者遮掩，應該要重點分析其中原因，做到客觀公正。
4、銀行流水分析，流水中出現定期支付款項或經常性的大額往來賬款。銀行流水是不能忽視的及其重要的一塊，報表能夠造假，但是流水能夠告訴你真相，只是真相往往需要耐心和細心的挖掘。一般情況下，流水中出現定期支付款項或者大額往來賬款，很可能意味著企業存在民間借貸或者異常走賬的情況，這個，就是項目風險點之一。
5、對於企業納稅優惠或異常納稅情況進行了解。瞭解這個主要在於明晰企業的利潤來源，是依賴於企業自身實力或者國家政策扶持，以及是否存在延遲或提早交稅以操縱利潤的行為。
6、對於企業主信用卡套現行為的，需關注其刷POS機的套現費率：企業主套現用於企業經營在中小企業中是比較常見的一個行為，也有一定的合理性，對待這個情況，可以通過套現費率進行一個側面瞭解，如果其刷POS機的套現費率是正常的，那麼相對來說，風險還是可控，而當套現費率明顯高於平均費率時，企業主仍不斷的進行該項操作，那麼必須要引起關注，這也是資金鍊緊張的一個重要表現。
7、報表中的重大異常事項要關注並落實。審計報告中，通常會對重大異常事項進行披露，盡調人員，必須就該種情況追問原因。非審計報告中，盡調人員要根據企業特性，對於異常事項進行披露。避免措施發現企業真實經營情況的機會。
二、重大事項
1、訴訟、合同糾紛：要列明訴訟糾紛情況、目前進展、對項目操作的影響等；法律糾紛道阻且長，對於企業的影響主要體現在判決後，因此，對於有訴訟、合同糾紛的企業，要重點分析其勝訴可能，敗訴後果。例1：A企業為軟件研發企業，主營為向各大醫院提供HIS系統服務，B企業向法院起訴A企業HIS系統侵犯了B企業的專利權、軟件著作權，且舉證詳實。A企業敗訴可能性大，那麼A企業敗訴後很可能會失去現有的客戶及業務，企業面臨的將會是滅頂之災。例2：A企業為軟件研發企業，主營為向各大醫院提供HIS系統服務，B企業向法院起訴A企業HIS系統中的某個小應用侵犯了B企業的專利權、軟件著作權，且舉證詳實，A企業敗訴可能性大，但A企業敗訴後對現有的客戶及業務影響不大，企業面臨難關不大。
2、企業欠息及行政處罰等信息查詢並說明原因。欠息、行政處罰等不良記錄往往是逾期的前奏，關注這一塊，就是要將危險儘量扼殺在搖籃裡。
3、有外部投資的：公司股權發生變更，特別是引入投資人的需要披露投資的估值及相應的對賭情況，需對投資協議的主要條款進行描述。股權變更有兩種可能，一是企業發展需要資金，需要稀釋股權獲得資金；二是創始人準備套現離場。因此，對於股權變更，要查看引入投資人的估值及對賭情況。估值合理與否，對賭條款，都將對企業未來經營發展造成影響（對賭期一般為3年，如果未達業績目標，將面臨回購風險，影響公司及實控人現金流情況或造成訴訟扯皮）。
4、關注外部銀行政策變化情況，如存量貸款是否能續作。有時候做信貸這一行，不但要埋頭拉車，還得抬頭看路，不能只簡單關注本次項目的情況，有時候也需要多管閒事一些，看看被盡調企業的負債結構是否穩定，今年外部銀行政策是否大幅變化。
三、擔保措施
1、第三方擔保的：需對擔保人（企業）擔保能力進行分析；要求第三方提供擔保的，其原始目的必然是希望能夠增加盡調項目的安全邊際，提高被盡調企業的違約成本，所以，對擔保人（企業）擔保能力進行分析很重要。
2、抵押物為房產的，最近網上樓市成交價不大準，需實地瞭解。要想準確的確定抵押物的價值以匹配相適應的貸款金額，光看網上成交價格和專業評估機構的評估報告是不夠的。原因有三：1、很多網站為獲客存在虛報成交價格的情況；2、很多價格只是掛牌價格，不一定能成交，不具備參考意義；3、評估機構夠專業，但是不夠客觀，存在高評的情況。因此，資金是的走訪抵押物房產，查看房產朝向、採光、樓層，環境、學區後，再到小區附近的房產中介門店詢價，才能比較有效的得出真實的價格。
四、其他
1、報告頁碼要編上。為了美觀。
2、貸後報告需要對企業現金流進行分析，需關注企業經營模式是否發生變化。對企業的經營情況進行持續的跟蹤分析，而不是貸款後不管。
3、對於當前有可能出現風險及以信用方式發放貸款的企業，需重點關注其各方面情況。
4、貸後做的更細緻一些，涉訴事項要有相關函證；分析企業認真一些，不能僅通過抵押物，也要對企業經營情況進行了解。
5、貸後拿到的報表不只是簡單抄錄，還要綜合分析企業是否新增貸款，並判斷可承受的現金流衝擊底線
6、貸後15天內一定要打銀行流水，看貸款去向。查看是否符合監管要求，是否存在資金挪用情況。
不知不覺，也和小夥伴們分享了很多心得體會，總結一點，東西是死的，人是活的，用心研究很重要。理論離開了實踐，就是那天上漂泊的雲彩，永遠無法接地氣。
