1、整體經濟低迷，誰的業績沒有受到事件的負面影響，反而走自己的復甦週期，行業景氣度逐步被市場認同，沒有業績才怪。在第一季度，我們聽到的很多都是負面消息，比如砍單、需求不足，然而最終科技頭部企業業績出來後，真的是超乎很多人預期了，當然，這完全符合我的預期。既然可以走在經濟復甦的前面，那麼必定先享受溢價，在復工復產且達產的政策驅動下，走在前面的企業，將享受最高的估值溢價。此前，我說過什麼時候科技股調整完畢，那就是無論從二級市場，還是從產業角度看，很多人都直接給科技判死刑。隨著一季報陸續公佈，這種聲音達到了高潮和共振，三個業績方向思路被市場認可，市場生態逐步改變，角度的傾斜，使得存量資金並未出局，反而是再配。隨著增量資金快速入場，而且走的是原有架構，那麼存量和增量二者也達到了共振。於是，我們才看到了經濟速度週期開啟，不用管假期內外圍市場有什麼動向，就看大科技，因為他們有高彈性，短期內的引領，我看好頭部企業享受更高的上漲宏利。那麼，此前我們堅守的半導體設備、原材料、封測及5G，軍工也屬於科技範疇，就更加堅定的持有吧。
2、假期內，金融委開會，重點要打擊財務造假、內幕交易、虛假陳述行為，這幾個事，其實很嚴重，只是這麼多年，很多都沒把這個當回事，而且很多人都不懂這是什麼意思。隨著新的證券法落地，有法可依，而且非常嚴厲，政策層面也可以圍繞著證券法做其他的法律法規修訂。同時，創業板為主的存量市場註冊制改革開始了，殼的價值自然沒了，政策加速了退市的步伐，通過增加退市標準的方式，我們今年必定見到更多的企業退市。那麼，在市場轉換的時刻，此前非常搶眼的低價、底部垃圾股，自然被資金用腳投票。希望，通過今天這些垃圾股的走勢，能夠為投資者敲響警鐘，只做成長股，這是活下來的條件之一。
3、縱觀世界風雲，風景這邊獨好，今天的市場表現，已經超乎很多專業人士預期了。那麼，自然會有更加加速的超預期行情，只是沒有普漲。市場超預期表現的背後，我們面臨的是各路資金入場共振，隨著金融市場改革逐步深入，人民幣國際地位顯著提升，人民幣資產優勢得到體現。上週已經給了未來市場走勢的幾種預期，在世界格局發生變化的背景下，頂層設計還是彰顯大的戰略定位。那麼，我們需要在各種不確定性因素存在的前提下，一定要清晰的認識到人民幣低位提升，在資產荒背景下，A股代表的金融市場，無論是抗壓性，還是平抑風險小，還是穩定性，都將為科技引領的局部牛市行情背書。
