上海期货交易所天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点纪实
10月中旬，本该告别雨季的滇西南依然阴雨绵绵，漫山遍野的橡胶林笼在雨雾中。
“今年雨水太多，不能正常割胶。加上胶价不好，从4月份到现在，才割了6000来块钱的胶。”说起今年的橡胶生产情况，云南省普洱市西盟佤族自治县勐梭镇里拉村的罗玲直摇头，“不过，有保险公司托底，生活不用担心。”她家有40多亩橡胶树纳入天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点项目，今年能拿到两万多元的理赔款。去年，在这一项目的支持下，她家种胶收入达到1.5万元，实现了“摘帽”。
由上海期货交易所（简称上期所）组织开展的天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点项目，通过期货公司和保险公司的通力合作，将橡胶价格风险从农户转移到期货市场，为胶农提供兜底保障价格。自2017年3月启动以来，项目已支持云南、海南20个贫困区县的胶农通过发展生产实现脱贫、增收。
胶价低迷致种胶陷窘境，规避市场风险成关键
我国的天然橡胶产区主要集中在云南、海南，多是边疆、少数民族地区，脱贫攻坚任务重。
地处西南边陲的西盟县就是这样一个典型存在。据西盟县县委书记杨宇介绍，全县9.5万人口中少数民族人口占94%，2017年底贫困人口有1.48万人，贫困发生率为19.93%，属国家级贫困县。橡胶是县里确定的五大产业中面积最大、覆盖人口最广、提供就业岗位最多的产业。22万亩橡胶覆盖了全县7个乡镇的6个，涉及2.9万余人，有橡胶加工厂3家，集中作业岗位达1.7万个。
但是，天然橡胶现货价格波动明显，尤其是近年来胶价波动剧烈。以上期所天然橡胶期货主力合约为例，价格从2011年2月初的43500元/吨一路降至2016年1月12日的9655元/吨，2017年2月又从22055元/吨开始下跌至2018年6月的10555元/吨。胶价巨幅波动造成胶厂经营困难，胶农种植收益严重缩水，甚至返贫，胶园弃割、弃管现象不少。
云南天然橡胶产业集团西盟有限公司总经理刘孝勇告诉记者，眼下胶价只有1.1万元/吨，而加工成本在1.7万元/吨。胶农的日子也不好过，按户均30亩橡胶算，如果正常割胶，年收入1.5万元左右就算不错。
实际上，胶农的种植收入很难达到这个水平。云南临沧市永德县崇岗乡大水塘二组胶农盛玉龙回忆说，他家200多亩胶园10年前最高收入还有7万元，2017年毛收入只有1万元，今年只卖了几千块钱。同村的建档立卡贫困户李坚明家，因为缺少劳动力，271亩胶园只顾得上50多亩，他说：“雇人割胶，一天工钱就得七八十块，卖的胶连工钱都赚不回来”。
种胶难，改种、转行更难。盛玉龙这几年租了100亩地种芒果、澳洲坚果，因管理技术不到位，果树长势差，还没见到效益。“不割胶，就没有生活来源。”罗玲尝试养猪养鸡，但外销渠道不畅，只能就近消化，效益很有限。
橡胶产区农户脱贫、增收的根本在于提振产业，而降低市场风险、为胶农提供更好的收入保障很关键。开展天然橡胶“期货+保险”精准扶贫试点，增强产业风险保障能力，是上期所发挥资本市场作用、服务国家脱贫攻坚战略的直接体现。
建立“大扶贫”机制，协同推进项目精准落地
2017年，上期所出资3960万元，组织23家期货公司、8家保险公司，在海南、云南的14个贫困县开展试点，挂钩天然橡胶现货产量约3.6万吨。
据上海期货交易所副总经理贺军介绍，上期所将保险公司、期货公司聚拢到一个合作平台上，由上期所出资，支持胶农向保险公司购买天然橡胶价格保险；保险公司向期货公司购买看跌期权；期货公司再在期货市场上复制该看跌期权进行套期保值。通过发挥期货市场的风险管理功能，实现天然橡胶市场风险的转移和对冲，最终形成风险分散、各方受益的闭环，从而保障胶农利益，促进农业生产。
为实现这一效果，需要市场层面的期货交易所、期货公司、保险公司分工协作，也要更好地发挥政府部门的作用。上期所与地方政府、地方保监局、证监局沟通，与保险公司、期货公司积极协调，为期货公司开立交易专户，对实施情况进行全程跟踪和监控，保证项目规范运作。
五矿经易期货公司2017年开始在西盟开展项目试点。公司副总经理朱家秋说：“一年多来很强烈地体会到，一是要始终牢牢依靠政府，二是要细处着手，把农民的事当做自己的事。”在少数民族聚居区开展工作，直接面对分散的农户，需要政府部门协助期货公司下大力气统计、筛选、核实农户信息；向胶农宣讲政策，也需要各级政府部门组织。
在海南省白沙黎族自治县，由新湖瑞丰金融服务公司操作的项目获得了当地政府财政支持。该公司副董事长许英介绍，他们2017年的试点获得了海南省政府主要领导的关注和肯定，被认为是“金融支持实体经济和金融扶贫的创新实践，应予以重视和逐步推广”。今年，项目实现白沙县民营橡胶全覆盖，涉及1.8万吨橡胶，其中，上期所支持了1.1万吨的保费，县配套支持5650吨。海南省今年提出天然橡胶价格保险全覆盖，省、县财政承担60%的保费补助。
扩面提质需求强烈，要优化机制增强保障力
“期货交易所帮我们交保费，橡胶价格跌了，保险公司赔钱给我们，能提高我们割胶积极性。”在2018年天然橡胶“期货+保险”精准扶贫项目云南地区第一期现场理赔仪式上，西盟县力所乡南亢村胶农岩风说，“今后，我要动员身边的胶农积极参加保险。”
天然橡胶“保险+期货”精准扶贫项目保障力度不断增强。据贺军介绍，上期所2018年投入资金同比增加82%，达到7200万元；涉及天然橡胶现货产量同比增加122%，达到8万吨；试点地区数量同比增加50%，覆盖滇、琼20个贫困县。
胶农对项目的认可度更高了，发展橡胶生产底气更足了。罗玲说，即便以后保费要自己出钱，她也愿意参保。人保财险云南分公司副总经理陈源说：“项目让临沧很多弃割、砍树的胶农又开始从事割胶生产了；2017年要挨家挨户做工作，今年工作好做多了，跟胶农一说，就通过微信把身份证、银行卡信息发到村干部手机上。”
西盟县副县长张文良表示，希望项目能长期稳定，覆盖面能扩大到全县所有胶园、所有胶农；希望扩大品种，能在甘蔗生产上开展“保险+期货”试点。
“保险+期货”试点扩面提质，要不断创新，进一步优化运行机制。建议与各级政府部门加强协作，争取更多财政配套资金支持；期货公司和保险公司设计产品要有超前意识，政府监管层面能开辟“保险+期货”业务“绿色通道”；加快培育合作社等新型经营主体；做好农民培训工作，探索把期货、保险知识培训融入到政府组织的各类培训中。
