南風何往
要了解2008年金融危機是怎麼恢復的，就要先了解2008年金融危機是怎麼發生的。從現代國家經濟體制來說，任何一個國家發生金融危機，都是由於這個國家的金融基本盤崩盤所導致的，而所有國家的金融基本盤歸類回本質來看，都是債務，主要分為國債，企業債，家庭部門債務。而在2008年前，美國的金融基本盤是由家庭部門優質房貸作為基準，由投行將房貸經過包裝，加槓桿，疊加轉包後衍生出的近四萬億美元左右的次貸市場。在這個轉包過程中，商業銀行作為交易參與者，為了利潤，不可避免的引入了大量不合格的房貸者，最後由於這個不合格房貸者還不了款，刺破了由房貸疊加槓槓，貨幣乘數在內的次貸市場泡沫，導致了家庭部門債務的崩盤，進而引發了這場由家庭部門債務崩盤引發的金融危機，這就是前因。那最後美國是怎麼恢復的呢？你可以看到，2008年後，尤其是2009年後，美股走出了一場由企業債推動的史詩級別的大牛市。在這個過程中，美國的金融基本盤由家庭部門債務轉移到了國債和企業債。說明白點，就是美聯儲用債務轉移的方式，置換了家庭部門債務，暫時走出了金融危機的影響。而且在奧巴馬上臺後，重新啟用了當年被格林斯潘擯棄的沃爾克法則，這個沃爾克法則釐清了高盛等投行與商業銀行之間的業務邊界問題，商業銀行不能再參與投資業務，而投行也不能做商業銀行業務。這個劃分，相當於為商業銀行建了道保護牆，保護了商業銀行最為龐大的家庭部門客戶群體。因為當年正是商業銀行不計後果的參與次貸轉包槓槓業務，讓其大量家庭部門客戶群體捲入了那場席捲全球的金融危機。而說到誰在這場金融危機中損失最大，那就莫過於美國自己了。為什麼這麼說？美國的金融基本盤由家庭部門轉移到企業及國債後，對於美國金融資本來說，最有效率的方式就莫過於投行業務了，實體制造業等需要佔用大量資金且回報率儘管穩定漫長但不高，所以2008年金融危機後，美國金融資本更加肆無忌憚的將國內所剩無幾的產業資本趕出國門，大部分流向了中國。自此以後，美國空心化的弊端越來越明顯。可以說，正是2008年金融危機後，美聯儲為了快速解除危機，飲鴆止渴的進行了國內的產業大轉移，導致了到如今美國的空心化積重難返。可以說，2008年的那場金融危機造成的影響意義深遠而重大，說是美元美國霸權下滑的始端也不為過。
天府武安君
2008年的金融危機是有美國次貸危機引發的，雷曼兄弟破產倒閉，美國的房地產受到衝擊，美國三大汽車巨頭也遭到了衝擊！當時的美國總統是奧巴馬，他首先是針對中產階級減稅，刺激消費，對於高收入家庭不利，相當於加稅了。然後就是金融救援方案，2500億美元直接購買銀行股權，說白了就是與華爾街巨頭一起共渡難關！通過這些政策，消費增加，工廠開工，華爾街穩定，美國的靈魂就是華爾街，穩定下來後，全球的資本市場也逐步穩定，當然利用美元的全球性地位，還是剪刀差，美元貶值，出口增加，增加就業，然後消費帶動起來，這樣起到了一個閉環的作用！對於中國而言，一方面出口萎縮，另一方面外匯儲備和國債縮水，好在當時的金融市場沒有放開，後來通過四萬億也把經濟給救活啦！！！
虎哥說經濟
到底為啥會發生金融危機？最簡單的語言說說。
其實，銀行體系“印錢”非常簡單、非常快。以基於貸款的貨幣創造為例，只要銀行評估某筆貸款有利可圖並且風險可控，僅需要在電腦上點幾下鍵盤，就可以完成一筆貸款發放，並通過與部分存款準備金制度的結合，創造出新的派生貨幣，即“印出了新的錢”。（不懂朋友可以百度下“銀行體系的貨幣創造”，這裡不在冗述）
重點來了，新印出的錢，都幹嘛用了哪？
第一種用途：進入生產性投資領域，建廠房、造機器、搞研發、弄工藝等等，用這些東東未來產生的現金流來償還貸款本息，並獲取超額收益。顯然，新印出的錢如果這麼用，當然是棒棒的！
第二種用途：消費，就是花掉。新印出的錢如果這麼用，看著好像也不錯，但有一個問題：如果一個經濟體生產力還不行，能造出的產品和服務很有限，那麼新印出的錢如果這麼花掉，會推高物價CPI，誘發通貨膨脹，表現為：東西特別貴，錢特別毛。
第三種用途：拿新印出的錢去買已經存在的資產。比如房地產和金融資產。你會發現，這些資本本來就存在著，去買，只是你的變成我的，並沒有什麼新產品新服務被創造出來。所以，這麼用，對經濟增長沒啥直接貢獻。
好了，現在，我們要著重說說第三種用途。
大量新印出來的錢，去買有限的資產，會使得資產價格變得越來越貴。而資產越來越貴的同時，手裡握著這些資產的人會特別開心、特別樂觀，既然這資產這麼好，何不用手裡現有的資產作抵押，再貸出一些款，去買更多的資產捏？這樣不來錢更多嗎！由於作為抵押物的資產越來越值錢，銀行也是笑開了花，非常樂意以接受這種資產抵押，把貸款放出去，再印出新的錢。
市場上的所有參與者，看著錢不斷的湧向自己，都開心壞了。因此會不斷重複上一段說的過程，這是一個自我強化的過程（專業人士管這個叫“順週期”）。
直到某一個時刻，可能是某個人發現資產增值忽然還不上銀行利息了，也可能是銀行為了控制風險而不想貸某筆款了，總之，突然引發了市場恐慌拋售，資產價格下跌，大家為了不吃虧紛紛賣掉自己手中的資產，而這又加速了資產價格的下跌。這也是一個自我強化的過程。
以上，資產價格“往上漲”和“往下跌”，週而復始，漲漲跌跌，循環往復。而這，就是金融危機的根源。
金融危機發生，會引發家庭和企業“去槓桿”，意思就是：快點把債給還了。對於家庭，就意味著節衣縮食，較少消費，從而減少前面說的“第二種用途”。對於企業，就意味著減少投資，從而減少前面說的“第一種用途”。你會發現，金融危機是“第三種用途”引發的，但是卻使得“第一種用途”、“第二種用途”、“第三種用途”全部遭殃。
“第三種用途”並擺著就不太好，可是，有經濟學理論研究表明：在一個一般性的經濟體中，新印出的錢，80%會流向“第三種用途”，各有10%會流向“第一種用途”和“第二種用途”。
更有趣的是，你猜金融機構，特別是銀行業，喜歡哪種用途？
第三種用途！
為什麼？
因為站在銀行的角度，“第一種用途”雖然好，可借錢的很多都是新生企業（因而巨頭一般不缺錢），不僅生意的風險比較高，更要了命的是沒啥好的抵押物啊，另外對於有些項目，銀行也確實沒有手段和能力去判斷它好不好，風險大不大。
但“第三種用途”中你拿房地產或金融資產作抵押，銀行可就容易多了。
首先，對於房地產和金融資產的風險評估已經非常標準化了（如果你大學讀的金融會計財務等等專業的話，學的很多內容都是這玩意）。其次如果作為抵押物的房地產和金融資產，其價值不斷上升的話，會給銀行帶來安全感。
還記得“2008年全球金融危機”嗎？2008年之前的相當長一段時間，“房貸”只是被視為最最最好，最最最安全的資產。
