小马读财
我就只说说信托这一块儿。
如果是资金池产品，本身就不建议过多的去考虑。
过去监管一直都是在反复强调，包括《资管新规》出台，明确要去资金池，把它清盘。原定的时2020年年底前，现在因为疫情有所延缓，不过基调还是在那。
资金池项目，对于信托公司来说。优势很大。
1、利润高。可以通过期限错配赚取高额的利润。比如一个项目3年期，给10%的利息，信托公司把它拆分成6个月的项目，给客户7%，每6个月募集一次，这样就能赚3%的利差。
2、标的不透明。对于信托公司来说，是把资金给某项目收尾，还是其他的，客户一开始都是不知道的。对外说的一般都是分散投资，分散风险。
3、转嫁和化解“不良”。因为投资标的不明确。那信托公司就可以把池子中的资金用于兑付可能出现风险的项目。这个最近的安信信托就是明显的例子。
那反过来，对于投资者而言，就存在着一些风险了。
1、不知道投的什么。只有等一个季度之后，季报出来才知道投的啥，所说的会投货币基金、债券等等基本都不会投。
2、无法确定资金池里面有没有窟窿，窟窿有多大。入场是不是就成了接盘侠。
所以，并不建议再去考虑资金池类项目。虽然期限灵活，收益也高，但背后的风险也较大。
那接下来信托几个类别。个人还是比较建议政信类的项目。
因为现在疫情的影响，国家也是在大力发展“新老”基建，包括提前下发专项债等等，其实对基建项目是个不错的刺激。不过，整体收益都在下滑了，也要做好心理准备，可以适当考虑长期限的项目。
政信项目选择方面，从地区、当地经济实力、平台层级、平台核心业务、当地政府对平台的重视程度等几方面共同参考。
房地产、工商企业流贷，短期内并建议不考虑，过去几年出问题的太多了。
消费金融类的，看好中间的助贷机构，是不是跟阿里、京东等等挂钩的，有这些大平台，大数据做风控，项目会好一些。要是一些其他的小贷公司，不排除助贷机构自身归集资金跑路、经营不善倒闭、以及放款对象随意筛选、后期催收难等问题。
梁言信托
近日，苏州信托宣布将于24日正式下调旗下华冠H1401(稳健配置A)集合资金信托计划预期收益，原因是受疫情和监管严格管控“资金池”的影响。
实际上，今年多款现金管理类信托产品近期下调了收益率，那具体是什么情况呢？对投资人有什么影响？下面我们就来聊聊这个话题。
【具体情况】
2018年4月27日下发的“资管新规”重申严管资金池业务的强硬态度。也就是说从资管新规发布之后，信托公司就不允许新设资金池产品了，存量资金池产品也要进行有序整改。
据数据统计，目前大多数利率在6%以下信托产品多数属于“资金池”类产品，除华冠H1401外，苏州信托还有包括华容H1504、华容H1304等多款类似产品在售。
可以预见，信托将逐步压缩存量资金池业务，受疫情影响下调利率后，有更多的人觉得收益低主动退出该信托，这会释放大量潜在风险。
【资金池业务=保本保息】
大家知道，合规的资金池业务有银行存款，能保本保息；由于历史遗留原因，信托还存在资金池，清理后，信托将不会保本保息。关于资金池，我们有以下三个观点：
1、任何资产的兑付具有巨大的不确定性，债、股、货都是如此，但资金池可以做到及时兑付；
2、非资金池业务逾期兑付很常见；如果马上兑付，公司会破产，逾期兑付说白了就是用时间换空间，化解风险；
3、银行存款和国债是资金池，能刚性兑付是因为有投资人源源不断进来。
【怎么投资？】
那基于目前的形势，理财爱好者应该怎么投资呢？分三种：
如果只希望保本保息，那么就投最合规的银行存款和国债，除了这两种，其他都不能保证本金的安全；
如果希望收益高一点，那么就投有劣后资产的产品，比如货币基金；
最后小马读财建议投资者放弃保本保息的思想，学习更多的知识，去坦然面对众多非保本理财产品。
【总结】
综上，由于疫情和监管的影响，苏州信托要下调收益率，进一步压缩存量资金池业务，这也是信托行业未来的一个趋势。信托剥离资金池业务后，将不再保本保息。
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