中行原油寶事件發生後，我最開始只是驚訝，然後吃瓜，做銀行內控出身的我，馬上意識到問題至少明確涉及產品設計缺陷、中行風控缺失、客戶風險等級不匹配三宗罪，最後悲哀於國內大眾的期貨教育居然這麼血淋淋。
不要把責任都歸咎於客戶貪心，也不要去扯那些普通人不可能知道的國際陰謀論，不要以為店大就能欺客，不要說白紙黑字就要願賭服輸。
只說一條，把不符合客戶風險等級的產品賣給客戶，這就是違規。
現在證實了，中行設計原油寶的初衷，就是要把國際原油期貨包裝成一款適合沒有金融基礎知識的投資小白購買的產品。這是2018年的官方宣傳說的，並且也是這麼賣的。
但是期貨是什麼？絕大多數的國人都不懂得期貨是什麼，就連很多金融業的人也不知道期貨是什麼，還有那些財經院校的學生，只知道考題上的期貨，不認識現實中的期貨。
然而，做金融的人，本能有一種風險警覺，可以玩基金、玩信託、玩股票、玩貴金屬，但是不能碰期貨，碰就是傾家蕩產。因為期貨是保證金制度，是帶槓桿的，僅僅因為這一條就知道沒有真本事就萬萬碰不得。
買過理財、炒過股票的人都知道，開通理財、開通第三方存管（證券業務）都需要去櫃檯做風險測評和簽約，炒股的人如果想炒創業板還得要另外簽約，說明這些投資業務還算是設置了一點點小門檻。但是原油寶呢？
官方宣傳頁
官方宣傳頁
原油寶不僅可以直接在網絡渠道自助簽約，而且交易門檻也是極低，真是一款面向大眾的"無門檻"投資產品。
原油寶的產品本身不是錯，但是把它的目標客群定位於沒有金融基礎知識的投資小白，絕對是原罪。
說實話，會去銀行存錢、買理財的人，特別是去四大行的人，都是屬於較為保守的人，但凡追求一點高利息的都不會去四大行，但凡激進一點的、貪心一點的、冒險一點的也早已投身股市。選擇四大行的人圖的就是安全，畢竟是國字頭招牌。
而且從原油寶的宣傳和目標客群，就能想象出他們對員工的培訓話術和實際的營銷話術。
當然，原油寶跟真正的原油期貨有很大的區別，100%保證金，不帶槓桿，虧損超過80%強制平倉，這些都是風險兜底設計，確實把真正期貨的風險性減少了一大半。
可是原油寶的設計還是帶有原罪，最後交割日才強制移倉的原罪。可以說這就是一個高風險的日期，什麼可能做出一個低風險的產品？除非中行你自己給客戶兜底。
事發後，中行又說已經多次提醒客戶近期原油市場風險大，要及時主動移倉。但是我想說，最關鍵的一點，紐約芝交所修改交易規則允許負值運行這一重大變化告知客戶了嗎？
我查了中行官網和APP的公告，只見有近期國際油價波動大、臨近交割日儘快移倉等常規提示，對於芝交所改規則允許負值的提示可是半個字都找不到。
APP4月服務公告
4月5日公告
這說明什麼？說明中行本身就沒把"允許負值"當成一種重要警示！芝交所改規則又不是秘密進行的，改了告知了，全世界都能獲取這條信息。所以不要對改規則做陰謀論，也不要說中行可能不知道，怎麼可能不知道。
但是，別忘了，原油寶的客戶絕大多數是投資小白，更是期貨小白，他們頂多看看新聞看看油價，有幾個會知道規則允許負價格了？連中行都不捨得就負值發一個提示公告，還指望小白們自己去獲取國際信息嗎？
綜上，把強制移倉日期定在最後交割日、把高風險產品賣給低風險承受能力的客戶、重大交易規則變化不告知客戶，絕對是三大原罪，釀成如今的慘案。
根據中行的公告，有46%的客戶主動移倉，還有54%的沒有主動移倉，不要說是因為他們貪心或者蠢，他們只是因為相信了中行和中行設計的產品。
4月24日最新說明
原油寶本身不帶槓桿，而且虧損超過80%就會被強制平倉，這意味著應該最多就是虧掉80%，這是產品的設計規則，也是客戶知道的遊戲規則。不帶槓桿，意味著最極端也就是虧完虧到一分不剩，當然這是在沒有負值的最極端情況。
所以客戶就是相信了中行，最壞最壞就是虧損80-100%，在沒收到任何通知和警示的情況下，誰能想到一覺醒來虧了200%？做夢都夢不到好嗎！
所以中行完全沒責任嗎？客戶不該去鬧嗎？
股災為什麼沒人鬧？15年大爺大媽跑步入場之後A股跌了一大半，上個月美股9個交易日熔斷4次，有人鬧了嗎？沒人鬧，因為在裡面的人都知道這是一個高風險的市場，賣菜大媽都不敢鬧。那些自己加了槓桿虧到默默上天台的人他們敢鬧嗎？不敢，因為他們真的只能願賭服輸。
但是原油寶的客戶，本身就是低風險承受能力，然後銀行也說我們賣的原油寶是低風險產品，所以他們能接受被加了"槓桿"的虧損結果嗎？你叫他們願賭服輸？他們就沒想要賭，要服哪門子輸。
對於那些嫌棄別的銀行移倉太早特意轉到中行的人，那些別的銀行限額買不了特意轉來中行的人，你說他們貪心活該，我想說，這些人，大概率已經主動移倉逃掉了。剩下來的，大部分都是老實人。不能欺負老實人，尤其是相信你中行招牌的老實人。
官方宣傳頁
看著新聞裡的採訪，有很多老人，退休後的畢生積蓄都砸在裡面，現在不僅棺材本沒有了，還欠銀行鉅款！可能都是一輩子也沒貸過款的人，一把年紀了還欠中行的錢，不得已把子女拉下水，中行你真的敢說自己每個環節都沒錯誤？
老年人是有點小貪心，他們很在意高那一丁點的利息，但是他們更怕的是風險和損失。
我曾經在某四大行網點工作了五年，也經常去別的股份制銀行、地方性小銀行辦理私人業務，不論是在哪家銀行，我在等待辦理業務的時候都會觀察它們的客戶，見過很多老年客戶，他們買理財都絕對會問一句："保本嗎？安全嗎？"
同時我也很清楚銀行基層人員面對營銷任務、面對KPI指標，不得不最小化風險甚至是掩蓋風險的銷售話術。
當年，我聽著我的櫃員一遍遍的跟客戶說"這個就跟定期一樣"，他賣給客戶的是定期財險，雖然定期財險的到期所得確實跟定期存款差不多，但是能說財險跟定期一樣嗎？所以我每聽一次心裡就要哆嗦一下，感覺埋下了無數的雷，而我又不能說什麼，因為你不這麼說又怎麼賣得出去？怎麼完成任務？
還有所謂的風險提示和風險告知，叫客戶抄下那一句"我已知悉XXX風險和免責條款"，客戶根本什麼都不知道。一旦客戶真的知道了，特別是沒什麼文化的、低風險承受能力的客戶真的知道了，都是害怕不敢買的。
所以很多老人來存定期卻買了保險回家，被家人知道後，家裡人來銀行大鬧，鬧得厲害的我們也退保並且私下賠償退保損失了，畢竟解釋不清、含糊銷售自己也是理虧的。
回到原油寶這件事，中行這麼坑，態度還要那麼硬，我真的吃瓜吃到生氣。
直到昨晚，中行最新的公告才表示了"對投資者的虧損深感不安"、"在法律框架下承擔應有責任"。但此時，中行已經扣劃完所有賬戶的保證金，並表示超出保證金的虧損若欠錢不還會上報央行徵信。此刻的"深感不安"值得品味。
我真的不知道前兩天中行怎麼敢那麼頭鐵，即使不去追究操作的細節，就我從風險角度說的那三宗罪，中行都是跑不掉的。這也是為什麼很多律所也第一時間接受委託為客戶發聲甚至起訴的原因，風險問題實在太明顯。
作為國有四大行之一，向來保守的作風，怎麼在原油寶這個產品上如此激進？激進的設計還配合半桶水的操作和幾乎白痴的風險意識，害慘了客戶。
紙原油業務，工行已經推出五年了，四大行裡只有一家至今都沒開展此類業務，本來我心裡也在暗諷這是保守到了連有都不敢有？結果前同事一句話"算了，有也是增加基層的KPI"，也是，也罷。
不實錘、不明確、不清晰的東西我就不寫了，這是一個凡事都能被人陰謀論、利用信息差和信息混淆來博眼球、收割智商的時代，我只能保證我自己的信息和認知，哪怕會顯得非常保守。
我會持續關注原油寶的新進展，我相信在這個時代，錯誤無法詭辯，損失該得到賠償。
