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当前，境外资金流入A股引起了市场越来越多的关注。一方面，沪股通、深股通的北向资金净流入规模不断创新高；另一方面，桥水、瑞银等外资机构加速布局中国市场。
市场统计数据显示，当前，北向资金专注一些优秀公司、龙头公司、潜力成长公司的布局，一些行业龙头公司正被资金跟踪，加仓数量较快，酿酒、家电、食品饮料等被认为是外资最为青睐的板块出现明显异动。
有分析人士表示，从长期来看，外资的行为特征包括：持股相对集中，注重长期收益，从全球配置角度寻求“核心资产”；换手率低，持股期限相对较长，短期市场波动不是核心变量。这也是为何2018年A股在跌，但外资却一直在买买买。因为如果不注重短期收益的话，现在A股在全球资本市场之中，算是估值洼地。
关于外资是否将成为A股最大投资主体？范若滢认为，这个可能性其实并不大。从外资的布局来看，其更多偏好的是消费板块，或者业绩稳定、高ROE的行业龙头公司，国内机构依然是这些公司的主要持股力量，外资的影响力有限。但外资的不断涌入，既表明了其对中国市场未来的信心，也是我国资本市场对外开放不断深化的体现。
上海少数派投资总经理周良表示，2019年开年以来，人民币汇率转升与敞开大门欢迎外资同时发生，对于A股市场显然是一个非常积极的现象。极度低估的A股市场在外力长期配置资金和内在估值吸引力的共同推动下，有望重新成为替代房地产吸收货币流动性的载体，更有机会成为新的面向资产配置和财富管理的平台。
与此同时，有分析认为，随着资金不断涌入，外资在A股的话语权正在不断提升。截至2018年三季报时，境外机构和个人持有境内股票资产总市值合计约1890亿美元，占A股总市值的2.4%、流通市值的3.52%，整体主要通过陆股通和合格境外机构投资者制度（含QFII和RQFII）两种渠道。如果未来外资继续增持，那么此类上市公司股票的定价权将很可能转移到外资手中。
另外外资流入加速时，不仅是外资真金白银的买入，还有更多的“示范效应”。
范若滢指出，短期来看，外资流入给市场带来增量资金，对市场情绪起了推动作用，有助于A股市场的回暖；长期来看，外资更注重价值投资，随着外资影响力的增强，将改变A股市场的生态环境，有利于A股投资风格的改变。
可以说，国内投资者机构化、海外资金话语权逐步提升，长线资金比例增加，使得价值投资理念在A股市场逐渐流行的逻辑依旧成立。
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你好，我是有着十年个人投资经验，七年机构研究经历的王晨，对于股票和大宗商品投资和研究有丰富的经验，这两天有朋友在询问关于“北向资金是否影响股市”？下面我就来谈谈对于这方面的理解。
我们用通俗的话语将“北向资金”简称为“北水”，因为股市没有资金，特别是增量资金的话，就是“一潭死水”。如果想要理解“北水”，我觉得需要从以下两个方面入手：
其一，北向资金是什么？和我们常称呼的“外资”是何种关联？
第二，北向资金在股市中起什么的作用？它的运行特点是什么？
一、“北向资金”是“沪深港通”建立下的产物，根据流向不同，俗称“北向和南向”。
1、“北向资金”出现的背景是什么？
“沪深港通”包括沪港通和深港通，其机制建立的目的就是希望能将“上海-深圳-香港”三地连为一体，增强A股资金与中国香港地区资金的“互联互通”。由于港股交易历史时间长，众多外资机构都在香港开设交易席位，所以，“沪深港通”建立还有更深一层次的考虑：从外部引来“活水”，壮大A股市场规模，让国内股市的机构投资者力量上升，并且通过引进外资，推动国内资本市场与全球市场的融合。
为了更好的理解前面这段话所说的意思，我用一个以前发生的小场景说明下：
记的2017年前后，有一次和策略研究部的伙伴们开会，焦点是A股纳入MSCI的事情，研究员们聚在一起就聊了中国股市和国际资本市场融合的意义，我当时称之为：中国资本市场的一次“加入WTO”行动，更或是中国股市的“改革开放”时代开启——倒逼国内市场的“定价方式、投资方式、交易机制”逐步国际化。
所以说，北向资金的作用就是前期先“随风潜入夜，润物细无声”，而后再“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”！（我的心愿）
2、“北向资金”与外资并不完全等同，前者更多的和资金流向挂钩。
在交易中，我们常常会听到这么三个名词——“港资、北向资金、外资”。有些时候，我们也将这三个名词直接划等号，但其实严格上说，只能“≈”（约等于），因为：“北向资金”表示资金是通过“沪深港通”通道进入A股市场的资金，代表的是“通道和方向”；“港资”可以和“北向资金”划等号，代表香港市场过来的资金，而“外资”这个词更大，其实严格上来说，“外资”代表着可以进入中国A股市场的所有外部国际资金。
目前外资进入A股的通道主要就四条：QFII（合格的境外机构投资者），这部分资金受到外汇管制，是有限额的，也是最纯正的外资，用通俗的话来说，就是——外汇管理局批一定额度的资金，让这些合法的“外国投资者”进入国内投资，好比“信用卡”一样，批不批，看审批部门，有多少，看“人品”！
比如，大家耳熟能详的阿布扎比投资局、高瓴资本等；“互联互通”通道（沪深港通、沪伦通）和直接开A股账户。
二、“北向资金”已经成为A股市场中最为重要的力量之一，是判断指数强弱的风向标。
1、“北向资金”近年来在影响A股走势的资金中的地位越来越高。
我之前在做“悟空问答”的时候，多次提及一个跟踪股市运行的模型（DDM）(股利贴现模型)，其中有一个关键因素对于涨跌有非常大的影响，那就是市场流动性，用不太专业或通俗的话来说，就是——观察市场中的“活水”（钱）的多寡和动向！
两年前，我在策略研究部和研究员们一起制作过一篇研究报告：《股市流动性初探》，其中有这么一个表格，我觉得就很好的说明了为什么“北向资金”在A股资金中的地位越来越高。
在股市里面，我们股民最怕的就是“没量，没资金”！那么，现在这个市场中哪些是“新增资金”呢？包括：杠杆资金（融资融券）；机构投资者的新基金发行；公司大股东增减持；海外资金（沪深股通）和QFII。
因此，逻辑上判断——哪类资金有持续流入的趋势，哪个就应该是影响股市最重要的资金来源。随着A股纳入MSCI、罗素指数、道琼斯指数，国际化进程在加快，所以，显而易见，外资，特别是额度受限程度好于QFII，进出限制较少的“港资”（北向资金）自然成为重要的“新兴力量”。（注：QFII进出受外汇管理局制约，北向资金进出则通过港交所，限制相对较少）
2、观察“北向资金”的阶段趋势和进出时机点对于判断沪指走势有较强参考价值。
“北向资金”中有8成以上为“配置型资金”，简单的说就是——稳健型的中长线资金，它们不太在意短线的波动，只要认为长期价值低估就会不断买入；另外，还有1-2成为“交易型”资金，大家可以把它们当作是“中短线”资金，其容易被人民币升值，美国股市涨跌等风险因素扰动。
因此，长线的北向资金如果连续流入则预示上涨趋势将延续；如果出现在指数下跌的时候，那么将代表港资存在“抄底嫌疑”，下跌趋势将可能会随时反转。这一规律在17年4-5月和18年已经多次提前预示指数阶段性的底部和高点。
总结：
A股市场正在逐步和国际资本市场接轨。外资在国内股市生态里正逐步扮演更加重要的角色，其中，“北向资金”就是其中的代表。
对于北向资金的理解，其核心在于两点：
首先，“北向资金”是“互联互通”（沪深港通）机制下的产物，其目的是“引来活水”，壮大A股，并且通过外部资金的引入来推动国内资本市场诸多方面的改革和完善。
其次，“北向资金”在影响A股的资金里将扮演越来越重要的角色，因为：其一，它将在未来成为重要的增量资金来源地；其二，它与上证指数走势具有很强的正相关性和领先性，对于判断指数走势具有重要参考价值。
我是王晨，价值律动创始人，“投资价值，研究市场律动，携手提升一亿中国老百姓的财商！”是“价值律动”品牌和“王晨投研社”自媒体号创立的初心与梦想。如果你觉得我说的内容对你有帮助，请点击“关注”，顺手转发，帮助更多理财投资路上一起同行的人！王晨投研社
北向资金指的就是A股之外的资金，A股只能是境内开户，人民币结算，外资要想进入A股投资，只能通过固有的通道，也就是港股通之类的，这样外资进入的多少就受到国家的监控。
外资流入A股有多个渠道，为什么重点看北向资金呢？因为其在外资可以投资A股的多个渠道中所占的比例最大，最具有代表性。
外资进入A股，可以通过沪深港通和QFII（合格的境外机构投资者）、RQFII（人民币合格境外机构投资者）三种方式来实现。截至2019年末，全部外资持股中北向资金占比近七成，QFII、RQFII占比约三成。
目前，北向资金持股市值占A股流通总市值已接近3％且处于持续稳步上升中。此外，由于通过沪深港通买入不需要审批，也无额度限制，信息公开披露，北向资金已经成为观察外资参与中国资本市场最重要的指标之一。
因为北向资金占A股流通市值比较小，国家又增加了科创板，三板过会也不再要求三年盈利了，一些列措施就是为了，增加A股的品类和市值。4月1日金融服务全部放开，从长远来看外资流入会逐步增大，只要北向资金占比不大，就不会对A股造成破坏性影响。北向资金现在只是一种风向标，我们金融衍生品也要跟上步伐，不然，占比太大了，对A股占比太大了，就会有影响了。
