我個人是不喜歡追熱點的，尤其是做投資，追熱點的結果通常都是接最後一棒。所以，前段時間爆炒5G，我沒有怎麼提。
但是我被一個段子提醒了——當然該買舜宇光學了，因為以前的手機只有兩個攝像頭，前面一個後面一個，現在的手機基本配置是前面一個，後面三個，一下增加了一倍的需求，這妥妥是業績翻番的節奏呀。
一、5G將作為一個長期概念被市場反覆操作
炒作概念最怕什麼？就是那種風吹起來了，風口風大到要穿衝鋒衣了，但風口一隻豬都沒有。這種概念的炒作就是“你方唱罷我登場，漲停也就這兩天”，比如前兩天的區塊鏈概念，多的是散戶拼命的挖掘題材，董秘被逼的只好說
這董秘也是被逼到牆角了。
但是5G不同，5G是有政策有產業有可能的長期概念
1、要知道有沒有，歷史是最好的參照
這幾天我仔細看了下信維通信的股價在3G升級4G的時候的股價走勢，我激動了。
那是十年十倍牛股的走勢呀。
邏輯很簡單，無論是蘋果手機還是華為小米op手機，攝像頭和天線總是要的。當年4
G剛出的時候，大家都在吐槽4G有多麼不好用——覆蓋率不高、費用貴、沒必要。
結果就是，現在還有人在用3G的手機嗎，這就是技術，哪怕你心裡說著不要不要，他也把你推著往前走，直到你說“真香”。
3G到4G的過程就是信維通訊十年十倍的過程，那麼4G到5G，那畫面想想我都激動。
2、5G替代4G，已經上升到了國家政策的高度了
最近華為推出了5G手機，當然價格很貴，你現在不會去買，但是並不妨礙我國一定會用5G網絡替換4G，這已經是上升到國家政策和方向的問題了。
不信的話，去搜一部紀錄片《國之利器——5G》。因為5G是對下一代通信技術話語權的爭奪。不是什麼技術都能說自己的是“國之利器”的，你懂的。
還有就是5G的資費現在看著高，以後肯定是白菜價。對標是隔壁韓國的5G民用費用大概比4G貴15%，我們人口基數大，政策的傾斜，最終的資費肯定更低。
3、這場技術升級過程中，要緊緊抓住那些個高確定性機會。
什麼是5G升級過程中，確定性高的事情。只要手機在不停更換，這些個元器件的需求就不會降低。這就是我對5G題材的底層邏輯思考——你得看著5G技術炒5G手機。
但是這個策略也是有bug的，這些公司都是to B的所以議價能力不高，所以重點要看ROE和現金流。
議價能力不高的問題就是，毛利淨利率都不會很高，不是那種躺賺的行業。
但是架不住市場基數大，你看富士康，每個元器件也就是賺個幾毛，但是架不住量大呀，10000萬的百分之一也有100萬呀。每天賺100萬，一年也有3.65億。
而ROE高說明難以替代，議價能力高；比如都是手機配件，做手機殼的跟做攝像頭的肯定技術含量不同，所以，即使你是做多5G手機行業，也是可以選擇那些技術含量高，議價能力強的公司，比如歌爾聲學。
再次現金流是關鍵，最怕就是賺一堆的應收賬款，比如歐菲光。
以上投資的要點，然後就是給名單了：
鏡頭：舜宇光學、歐菲光、聯創電子
模組：立訊精密、舜宇光學、歐菲光
觸控：長信科技、歐菲光
天線：鵬鼎控股、信維通信、碩貝德
濾波器：信維通信、三安光電、卓勝微
材料：信維通信、東尼電子
指紋識別：匯頂科技、兆易創新、聖邦股份（快充芯片）
聲學模組：立訊精密、歌爾股份、瑞聲科技
芯片封裝：長電科技、華天科技
以上只是初選名單，至於買哪隻，還需要進一步研究。
如果你不懂研究，或者不精通此道，或者厭惡風險，最後推薦一隻ETF給小白，還是老配方，定投。
515880，通信ETF，還有一隻5GETF（515050）
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