立足價值、做多中國，大家好，歡迎大家來到【純正價值投資家園】 ，這裡我們一起成長、共贏牛熊！
01
投資者問：“央行降息，A股到底了嗎？”
我想很多投資者會有這樣疑問，也會對A股仍然存在的擔憂，這個問題到底應該如何看待呢？
我給大家提供兩條線索：一條是看美國，一條是看歷史。
之所以看美國，是因為美股市場對A股影響很大，現在是最重要的影響因素之一，美股好不了，A股就很難好，這叫解鈴還須繫鈴人！
❖那美國現在怎麼樣？
——我覺得穩了！
我看到美國很多人根本不在乎新冠疫情，美國市場對疫情的新增和總數據好像已經逐漸麻木，根據新聞報道，美國好幾個州的老百姓要求“解封上班”，甚至持槍包圍州政府，佛羅里達海灘上更是人滿為患。
而無論數據如何恐怖，但華爾街整體表現平穩。雖然不排除未來再來暴跌，但是在美聯儲“無限印鈔”的大背景下，我想他們也不會放任股市任意暴跌。
那麼在外圍風險淡化後，A股進入了震盪磨底階段是可以預期的。
❖歷史方面看什麼？
以史為鑑，每逢利率下行、資金放水總會推升一些資產價格上漲。
早上我給大家先看了一下2009年天量信貸和利率下行後A股指數翻倍的情況，但其實最大的受益者是房價，像深圳後海從2萬/平方米左右到今日的15萬/平方米上下。
這一次開始也是炒房子，比如深圳、上海，但管理層始終強調房主不炒，最新的新聞是央行深圳中支要求徹查經營貸流入房產情況，所以，這一次的資金放水，很有可能推動金融資產的上漲，也就是股市上漲。
所以針對這個問題，我的答案是：“A股大起大落的階段已經結束，現在進入震盪磨底階段！未來仍然是看好的。”
不過當前行情還受到外部疫情氾濫，年報一季報業績密集披露期，普遍業績表現不理想的制約，行情的大漲還需要一個反覆孕育的過程，投資者稍安勿躁，耐心等待。
02
這一輪經濟週期中，新老基建是最受益的板塊。
新基建主要是數字網絡基礎設施以及高鐵、特高壓等高新裝備。這裡面大家知道我們直接點評過水泥建材、工程機械等板塊，因為他們是最基礎的，最受益的一個部分。
現在看，這兩個板塊邏輯是得到了印證的。比如海螺水泥、華新水泥等，基本上沒有受到什麼樣大的影響；工程機械中的三一重工、中聯重科、濰柴動力等表現也是堅挺。
這些板塊很多投資者都知道他們挺好的，但是往往不敢買，敢買的往往又不漲，這就是市場的一個悖論，也是市場的常態！你想一下，你敢進的股票，是不是其他人也敢進，這樣都是散戶在裡面，誰來拉呢？
所以價值投資有時候非常考驗人心，除非你對他特別認可特別瞭解，否則就會陷入這個悖論之中，最終讓你堅持不下去，讓你放棄。
投資者應該對這個事情要深思！
另外新基建新基建由於炒的比較高，我基本上不點評，但有幾個方向確實是成長比較大的。
一個是基站，但這個方面基本上被華為中興壟斷，其他家提供原材料也能獲得一定的增長，但難以成為偉大企業，有階段性的機會，但沒有長遠方面的機會。
長遠方面的機會有哪些？
一個是核心產業。你像我們之前點評過的中芯國際，這種就有比較確定的機會，因為中芯國際未來就兩條路，一條是趕超臺積電，成為世界最先進的芯片製造公司；一條是臺積電被大陸控制，他們兩家競爭發展。這樣的話未來是比較確定的，風險收益比還行!
還有一條路是國產替代。有一些原材料我們國家在全球佔比很少，未來提升空間很大。比如之前點評的紫光國微，他的長江存儲未來幾乎是確定要趕上三星、鎂光、海力士的。
除此之外，就是光纖鋪設和傳感器了。
但是他們也有個問題是，重資產投資，階段性的市場會炒作，但是未來需要大量投資就必須不斷融資，會稀釋現在股東的每股收益，同時還可能面臨價格戰的威脅，所以這類品種價值投資一般都不咋說，價值投資不光是一種投資方法，更是一種投資信仰，信仰能隨便動嗎？
如果投資者參與了，那麼就要注意階段性的操作，不要把階段性的炒作，當成海誓山盟。
03
一種投資方法對應一種投資邏輯、對應一種投資方式！
只有明白了你在做什麼、你想做什麼，你才能做到漲跌不懼、有的放矢。否則你想做短線，結果用價值投資的方法，這不就是緣木求魚了嗎？你做價值投資，天天想著短線，那不也很煎熬嗎？
因為價值投資往往選的股票是真有業績，所以市場往往不炒作他們，甚至還會拋棄他。典型的例子就是中天科技，當時我點評的時候只有12倍市盈率，最後還下探到了10倍，只是最近借了一波東風！
當然我也有看到高位被套牢的投資者，本來是做短線的，結果天天問我這股票有沒有價值，這也是不對的，因為邏輯根本不在一起。
條條大路通羅馬，必須先認識清楚自己，才能把投資做好！、
今天就講到這，明天見。
本文觀點由孫文勝（執業編號：A0600611010005）編輯整理，內容僅代表個人觀點，不構成投資意見！股市有風險，入市需謹慎！
閱讀更多 價投孫文勝 的文章
