指数基金可能是多数网友购买的一个种类，原因很简单，基金相关的书籍，理财训练营，巴菲特十年赌约等等都是在教我们去购买指数基金。巴菲特很早就有个著名的论断："积极管理型投资模式无法跑赢指数。"
战胜市场本身非常难，那不如直接低成本复制市场，于是被动的指数基金应运而生。那么，到底什么是指数基金？
指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。
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►基金市场行情
截至 2020年3月31日，被动指数型基金中，宽基指数基金共156 只，合计规模为 2964.38亿元。跟踪指数基金规模合计前三的指数为沪深300指数、中证500指数和上证50指数。沪深 300 指数、中证 500指数、上证 50指数和 创业板指的指基规模占据全市场被动宽基指基规模 82.39%的份额，其中沪深 300 指基规模占比为 42.7%，占据主流地位。四只指数的指基规模占据了近乎绝对的市场份额主要得益于以上指数成立时间较久，具有较高的大众认知度与鲜明的市值风格特征。
被动型宽基指数基金规模占比
各主要跟踪股指概况及其指数基金情况如下图表所示（按照跟踪指基合计规模排序）。可以看出，国内指数基金对不同市值风格的指数覆盖较为全面，以中证和上证系列为主。指基规模呈现出明显的头部特征，在跟踪同一指数的基金之间，最大指基规模占据了绝对份额。
主要跟踪股指概况及其指数基金情况
一．指数基金择时问题
对于普通投资者来说，如果选择个股确实比较困难，那么指数型基金就是一个相当不错的选择，无论是科技，医疗，消费还是金融等类型的指数基金都是可以选择的对象，那么也会存在一个问题，就是择时问题，尽管是指数基金，也不可能一直持有不卖出吧。这确实是个问题，也非常值得我们认真思考。
从个人的理解来看，无论是什么类型的基金或者是个股，能够一直持有不卖出的选择非常少，多数情况下都是需要考虑估值而进行操作的，尽管这种操作可能不是非常频繁，但不操作也是有问题的，长期看消费，医疗等指数基金确实是持续上涨的，但当估值严重过高的时候，也需要适当的进行仓位的管理。高位总是要减一些出来，而当很便宜的时候就应该仓位重一些。
从长期来看，指数基金的高与低相对来说比较好判断，用均值回归的方法完全可以判断的出来，因为指数不同于个股，相对来说估值区间比较固定，波动幅度没有那么大，当严重偏离估值区间的时候，就应该去采取措施 ，或者买入或者卖出。
当然类似于消费这样的指数基金，如果你长期持有也是没有问题的，因为长期看随着人口数量的增长，构成这些基金的企业它们的销售收入总是会持续增加的，这些基金长期看净值也会不断的上涨，但也无法避免短期会有回落，这跟组成指数的公司它们的股价持续波动有着密切的关系。
如果想获得超额收益，那么就需要去判断指数的高估与低估，并且能够与这反向操作，就是在高估的卖出低估的时候大量买入，这是相对来说比较明智的选择，如果你的选择方向是相反的，那么无论怎么去做也不可能获得超过指数的收益，投资其实相当多的时候都是反过来想，反过来做。
当某个指数已经下跌的非常多，并且多数个股已经处于估值的底部区域时，就是投资者出手买入的时候，而相反当一些个股已经严重高估的时候，那么你应该知道风险 比较大了，需要适当的控制仓位了。投资于股票就是在买入资产，资产就是应该便宜的时候多买入，贵了的时候要卖出。
- 怎样买指数基金才能稳赚不赔？
1.选择低估的宽基指数
像沪深300、上证50、中证500等都是宽指。
2.关于低估，怎么去衡量呢？
一般是当指数的PE-TTM (滚动市盈率)分位点低于40%的时候，就可以认为该只指数的估值是合理偏低的。如果想更稳健，也可以是低于30%。对于一些风险承受能力相对较低的，最好选择大盘指数，这类指数相对中小盘指数波动更小。
3.为什么我们要选择宽指而不选择窄指？
首先，宽指包含各个行业的股票，不会因为某个行业不景气而导致指数大幅下落，受单个行业影响小，面临的风险主要是系统性风险，再一点宽指由于涉及各行各业，在处于低估状态时，容易回暖。而行业指数可能几年时间都在底部震荡。再一点行业指数不仅仅需要参考估值，还得时刻关注政策，挖掘各个行业的发展趋势，对个人能力要求是较高的。
第二步：选择拟合度高、费用低的指数
既然我们选择了获取市场的平均收益，那我们就得选择紧紧跟随指数的指数基金。
怎样衡量指数基金的拟合度呢？
在晨星网上搜索所选指数基金，在“风险统计”这一栏会有“R平方”这一参数。这个参数越大，说明和指数的拟合度越高。大家可以对比跟踪同一指数的不同基金，拟合度高，费用低是我们想要的。
在选择指数基金时，还有一点我们也需要注意，那就是指数基金的规模。规模不能选择太小的，因为小规模的基金可能会面临比较大的赎回压力，在面对较大赎回时，如果预留的现金不够，可能会使得基金被迫的抛售一些资产，继而造成基金买进股票的权重发生变化，导致产生较大的跟踪误差。一般低于2亿资产的指数基金不要选。
3.分批买入。
我们无法判断什么时候是最底部，能做的就是在低估的时候买入一部分，随着指数的下跌，我们分批加入筹码。跌得越狠，未来我们获得的收益也越大。
这里再来说说实际怎么操作，提供两种思路。
第一种：等额分批
也就是把待投资的资产等额分成几份，随着市场的下跌，分批投入，投完为止，如果还未投完，市场就回暖了，那就当是短期小赚一笔。
第二种：比例分批
也就是把待投资的资产按比例划分，比如说10000元，我分成1000，2000，3000，4000四份，随着市场的下跌，分批投入。跌幅越大，投入的筹码也越多。
这两种方法都涉及到一个投入时间点的问题，你可以选择是指数每下跌5%，就投入一份，也可以是分位点每下降5%，就投入一份。幅度值具体是多少每个人可根据自己的实际情况进行调整，适合自己才是最好的。
第四步：止盈离场
对于沪深300指数的估值，我们不要选择整个历史时期的估值，而要选择10年期的历史估值，因为07年的沪深300估值太高了，比如说15年的牛市，当时最高点位达到了5000多，但实际分位点只有67%左右。也就是说，就算后面出现了牛市，如果你止盈分位点设置为70%，那么很有可能就无法触发止盈线。再说国内牛熊周期一般是5年左右，10年期的历史样本也足够我们做判断了。
再来说说止盈的方式：
第一种：目标止盈法
设置盈利目标10%或者20%或者30%，也可以是PE-TTM 分位点为60%或者70%或者80%，达到目标后就止盈离场。
第二种：回撤止盈法
设置分位点目标，达到目标后不卖出，而是回撤10个分位点后，再止盈离场。
第三种：分批止盈法
可以设置几个止盈点，采用分批止盈的方式，比如说在分位点到达60%的时候，卖出一部分，到达70%的时候，再卖出一部分，到达80%的时候，全部卖出。这种方式也可以搭配回撤止盈的方式。
这些实用技巧大家要记住哦！
二、基金公司的选择
1、追踪误差
指数投资者主要是为了获得市场平均收益，而指数基金的跟踪误差直接影响到收益率的水平，因此跟踪指数的精确度可以说是非常重要的一个标准。通常场内基金的跟踪误差是最小的，因为场内基金采用的是一篮子股票交换基金份额的实物申赎方式，因此不需要预留资金应付申赎，能够长年保持95%以上的仓位。指数跟踪误差是绝对存在的，没有办法完全避免，所以我们只能选择跟踪误差小的基金，跟踪误差越小越好，最大不要超过4%。
2、规模
如果一家基金规模太小，那么当你需要卖出基金的时候可能无法迅速找到对手，只能选择以更低的价格卖出。一旦出现行情不好，申赎集中的时候，可能发生挤兑事件。此外，如果基金的规模连续一段时间低于某一个标准，还将面临清盘的危险，虽然清盘不一定产生直接的亏损，但是可能导致前面定投积累的低成本份额浪费，错过了投资的时机导致潜在的收益损失。因此尽可能挑选一些规模较大的指数基金。
3、费用
指数基金采用以权重为比例复制指数成分股的被动投资方式，免去了选股、择时、频繁调仓的管理费用，因此费用相较于主动型的基金能够低1%-3%的费用，相当于在起跑线就领先主动基金几个点，长期复利下来差距非常之大。可不要小看了这么一点差距，如果是长期投资，在复利的作用下，些微的费用差距将导致最终收益率的最大落差。所以尽可能选择低成本的渠道，很多场外基金为了鼓励长期投资，达到一定的投资期限都是可以免申赎费用的，在流动性和跟踪误差可以保证的情况下，对于长期投资是一个不错的选择，相对于场内基金手动定投，场外基金支持自动定投还可以免去动手的烦恼。
- 全市场指数基金都在这里，大家可参考！
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