近期，在外資的持續湧入中，A股迎來階段性反彈。在市場人氣漸趨恢復的當下，理財專家倡導投資者進行價值投資長線佈局，以博取持續穩健回報。記者注意到，擬由鵬華旗下雙料金牛基金經理王宗合傾情打造的鵬華價值共贏兩年持有期混合基金（009086）將於4月27日結束募集，該基金通過設定2年封閉持有期，鼓勵投資者進行長線投資，規避短期頻繁交易逐步養成理性投資習慣，同時該基金在運作管理層面將長期堅守價值投資理念，有望延續金牛老將的投資實力。此外，該基金將採用管理費與基金業績相掛鉤的模式，力爭與投資者實現價值共贏。
當前，市場的估值水平與歷史相比大概處於20%的分位，整體上在歷史低位附近。那麼未來的機會發生在哪些領域呢？王宗合表示，他比較關注的首先是消費領域，其次是醫藥創新、醫療服務等領域。對於一些價值成長的龍頭企業，一個季度甚至半年的業績會受到影響，短期現金流利潤會受影響，但長期的成長動力一直沒有改變，而這些企業的價值正是長期利潤和自由現金流的折現。所以這種外力、內力因素導致的下跌，對於真正的價值成長型的投資而言，或許是千載難逢的買入機會。
在王宗合看來，價值來源於兩個方面：一是價值迴歸，市場情緒導致下跌跌出來的價值；二是價值增值，企業長期的成長帶來的一個價值增值。於他而言，更為關注第二類價值來源。王宗合的投資理念是，尋找那些具有長期的經營壁壘、成長性、複利性利潤增長和自由現金流增長好的企業，以合理的價格買入它，然後長期持有。具體來說：第一，一切從個股出發，精選個股；第二，領先性的研究，對行業、對個股理解必須遠遠高於市場平均水平；第三，保守嚴謹的估值，不受市場波動影響。
值得一提的是，在今年揭榜的金牛獎名單中，鵬華基金榮獲“金牛基金管理公司”年度重磅大獎，王宗合執掌的鵬華消費優選混合（206007）獲得“三年期開放式混合型持續優勝金牛基金”，同由其管理的鵬華養老產業股票（000854）摘得“五年期開放式股票型持續優勝金牛基金”。據銀河證券數據顯示，截至2019年末，過去三年，鵬華消費優選以86.67%的淨值增長率大幅領跑偏股混合型基金（A類）的同期均值29.26%，在339只同類基金中名列第8；過去五年，鵬華養老產業股票基金以106.46%的淨值增長率實現收益倍增，大幅跑贏同類標準股票型基金（A類）66.54%的平均值。
公開資料顯示，擬由雙料金牛基金經理王宗合掌舵的鵬華價值共贏混合基金，在運作層面採取固定持有期的形式，用以引導投資者進行長期投資。作為固定持有期產品，鵬華價值共贏自投資者買入起，將設定2年的鎖定期，鎖定持有期到期後進入開放持有期，每份基金份額自開放持有期首日起才能辦理贖回及轉換轉出業務。儘管對應的基金份額在鎖定期內無法贖回，但仍具有兩大優勢。一方面，兩年持有期有助於投資者進行理性投資，避免追漲殺跌，從而提高投資勝率；另一方面，兩年持有期與基金長期投資理念不謀而和，有利於基金管理人更好地執行投資策略，專注於資產的長期增值。此外，基金成立開放申購後，可每日申購滿足定投需求，提升長期投資體驗。
此外，鵬華價值共贏基金還引入了業績與報酬相掛鉤的浮動管理費模式，力爭實現投資者與基金管理人的“價值共贏”。該基金分為三個檔次計提業績報酬的形式，相較市場同類產品，費用更划算。具體而言，該基金的固定管理費率為0.8%，當基金年化回報率不足8%時，將不額外收取業績報酬；當基金年化回報率超過8%時，將按照不同檔位設定提取對應的管理費。經過測算，僅當鵬華價值共贏基金年化收益率達13.1%且提取業績報酬時，管理費率才達到市場一般費率1.5%。
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