分析結論：
疫情之下，海外呈現訂單荒局面，國內手機供應鏈廠商也陷入困局。在因疫情而導致需
求不確定的情況下，手機供應鏈企業開始尋找手機行業之外的新機會。長盈精密是國內主要
的手機零部件供應商，目前該公司非手機訂單（如筆記本電腦等組件）已有趕超手機業務之
勢。此外，歐菲科技、舜宇光學、欣旺達等手機供應鏈廠商已經開始佈局汽車電子、智能家
居等領域，以豐富客戶類別和產品結構。國內手機市場早已進入存量競爭，再加上疫情的衝
擊，供應鏈不看好手機銷量、尋找新的業績增長點已是大勢所趨。（ALEQ）
分析過程：
從春節到現在，國內手機供應鏈廠商猶如坐了一趟過山車。國內某模具廠是富士康等手
機代工廠的供應商之一，疫情導致工廠整個2月都無法開工，租金加誤工費的損失以百萬計。
公司去年營收剛破千萬，今年開工則開始擔憂工廠的生存問題。3月初，好不容易等來了開
工令，企業負責人又開始為招工和產能發愁。直到3月底，疫情期間積壓的訂單終於恢復正
常交付，客戶也沒有砍單，方才鬆口氣。類似的遭遇也發生在千萬家手機供應鏈工廠內。
Strategy Anaylytics發佈的全球2月份智能手機出貨量報告顯示，今年2月智能手機總出貨量
只有6200萬部，同比減少38%，環比減少39%，銷售量為6500萬部。用工荒和訂單荒的雙
重夾擊下，全球沒有一家工廠能獨善其身。
疫情對每個行業都是一場大考，交通封鎖是手機供應鏈最先接到的壞消息。這給工廠帶
來了雙重困難：用工荒和運輸中斷。一來多地員工無法回廠復工，二來多種交通方式停運，
廠商既不能從上游拿到材料，更不能將產品及時交付給客戶，有可能面臨違約的風險。進入
3月後，國內新增新冠病例越來越少，這意味著轉機來了。特別是交通解封后，製造業生產
也陸續恢復。供應鏈上，開始有上市公司報告釋放出利好信號：“2020年需求前低後高”、“今
年完成全年業績沒有問題”。目前，國內手機供應鏈廠商的復工率基本都在90%左右，其中
有不少廠商幾乎已經完全恢復產能，長電科技就是其中之一。另外，大中型規模的供應商仍
在招人，其中有的工廠人員缺口超過2000人。
但重要問題在於，經歷疫情衝擊後，市場需求是否仍然存在。舜宇光學公佈的產品出貨
情況顯示，今年2月，其手機鏡頭和手機攝像模組產品的出貨量分別增長了48%和54.6%。
舜宇董秘稱，舜宇目前也已全面復工。2月出貨量保持增長，一部分是疫情前就談好的訂單，
另一部分則來自於老客戶的加單。舜宇面向各手機廠商旗艦機型的鏡頭、攝像頭模組訂單都
沒有下降，部分客戶的供應量甚至還有增長。舜宇的訂單主要來自國內。目前客戶的需求基
本上沒有太大的變化，但由於疫情還沒有徹底停止，未來還是很難講。如果疫情到6月底能
夠持續好轉，那對公司的影響就不會太大。聞泰科技企劃部總經理鄧光明則表示，聞泰科技
最近有不少手機客戶都“加大了量”。主要原因是，手機市場仍然存在庫存積壓的情況，在
供大於求的局面中，廠商的利潤空間也被壓縮。某些手機客戶會把中低端機型的研發製造打
包給像聞泰這樣的ODM廠商，從而減少自己的生產成本。
值得注意的是，對相當一部分製造企業來說，海外的疫情走勢才真正左右著他們的生死。
一方面，海外市場對手機廠商來說非常重要。數據顯示，2019年四季度，小米海外銷量佔
比70%，OV目前也已超過50%，華為海外銷量仍然佔到40%左右。如果海外需求沒有回暖，
這些手機大客戶進一步砍單遲早成為事實。另一方面，不少供應商在海外都有工廠佈局，尤
其是東南亞一帶。隨著柬埔寨、馬來西亞等國先後進入“封國”、“封城”狀態，海外工廠也
被迫停工，如果國內跟不上，產業鏈幾乎沒有轉移的可能。
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