“善輸、小錯”是成功的關鍵
在股市中想要穩定持續地獲利，建立一套適合自己的交易系統幾乎是唯一的途徑。任何成功的交易者都有一套待合自己風格的交易系統。
而系統化交易的關鍵則是"善輸、小錯"交易是一個善輸者的遊戲，只有謙恭地對待市場，聽市場的話才能有好的收益。
因此，我們提出一個經歷大量實戰的交易者才能真正認識到的問題，就是必須真正地接受虧損才能建立起自己的交易系統，並且才能一貫執行。只有構建屬於自己的交易系統並且嚴格執行的交易者才能在市場上生存下去，才能獲得持續穩定的盈利。
很多交易者僅僅把接受虧損的概念停留在思維意識中，更有甚者還沒有準備接受虧損。知道止損與接受止損並執行止損還有一定差距。很少有人能夠做到連續按照條件果斷止損，能夠做到連續10次按照系統信號離場的人可能不到20%，能夠持續嚴格按照既定系統執行的人可能不到1%。
市場好像有一種魔力在阻止人們下單止損，這是人們的"貪婪"和"恐俱"心理在起作用，人們害怕做出後悔的決定。在進場時，傾向於尋找更好的價位;在盈利時， 傾向於等待更多的利潤;在虧損時，傾向於等待市場反彈。而行情就是"在猶豫中上漲，在希望中下跌"。這些都是沒有系統化觀念的表現，不能客觀地、果斷地做 出對策，最終的命運往往就是錯失好的時機。
時機優先於價位，為了幾個價位而錯過一次操作時機，這是因小失大的表現。從價格與成交量上來看，恐慌性殺跌往往是由大虧的賬戶不顧成本地瘋狂賣出造成的。劇烈的價格波動反應的是人們割肉時的慌不擇路，而這時也往往是階段底部，因為這時是大多數感覺交易者"絕望"的時候。
沒有合理的離場計劃，不僅會對賬戶資金造成損失，更主要的是對信心的打擊。這是一個決定成敗的關鍵，可很多人還是不能正視，甚至是不願面對。其更大的損失是使交易者失去了構建自己的交易系統的機會，或者失去了繼續使用交易系統獲得利潤來彌補虧損的機會。
客觀上看，盈利其實就是要儘量做到上漲時在市場內，下跌時在市場外。如果在一次完整的上漲與下跌循環之後讓你再碰擇的話，你一定會選擇在上漲之初進場，在下跌之初離場。躲過的下跌是在為以後的上漲積累空間。
交易系統並不神秘，大部分交易系統源於一個觀念，"截斷虧損，讓利潤奔跑"高成功率的交易系統基本上很少，即使存在也因為選擇了過於嚴格的限定條件，這會使 得交易機會變得很少，或者靠縮短交易週期來換取高成功率但相應的獲利空間也會變小，以至於一次大的虧損就將數次的盈利化為烏有。大部分的交易系統的成功率 在50%左右，而捕捉大趨勢的交易系統往往僅有40%左右的成功率，在這種低成功率的情況下，止損的作用就顯得極為重要。儘量使每筆交易的虧損限制在5% 到10%之內，而用捕捉到的大R(高盈虧比)的利潤來彌補損失並獲利。如果沒有鐵的紀律來執行止損，又怎麼能持續執行交易系統，直到捕捉到大趨勢呢?所以 說，交易必須有一個大局觀、策略觀，輸掉一次戰爭，贏得一場戰役。
不"善輸"的交易者多數死在了黎明前的黑暗而看不到第二天的太陽。抱著燒幸的心理拒不認錯會對系統化交易者造成如下負面影響:
首先，容易對交易系統失去信心，背離成功交易的正確方向。交易系統本身造成的虧損是交易系統本身能預料到的，它是合理的用來換取更大利潤的戰略性虧損。所 謂"欲想取之，必先予之"。"系統內的虧損是正確的虧損"、嚴格執行待合正期望的系統必然會獲得回報。而拋棄系統，拒不認錯的行為，往往會造成更大的虧 損。有些交易者會認為虧損是由系統造成的，這種迴避責任的想法是十分不利的。要知道，交易系統只是工具，它是交易者交易思想的物化。如果錯也是交易者本身 的交易思想或方法的錯誤。
其次，導致資金的大幅縮水，增加機會成本。做不到"善輸、小錯"不僅會使資金減少，而且會錯過很多好的獲利機會，這就是機會成本。如果先前能做到嚴格止損，那麼後面就會有更多的資金來把握成功率較高的機會。這樣一，就會相差很多的獲利機會和利潤。
最後，重新進入只重技術分析的誤區。交易者偏向於追求入場的準確率，而忽視離場的技術。由於不肯面對虧損，不能接受低於心理預期的勝率，因而不能使交易系統完成。最終摒棄系統化交易而重新進入以技術分析提高準確率的誤區。這樣，使剛剛出現的星星之火就熄滅在了萌芽中。
綜上所述"善輸、小錯"，樂於接受虧損是系統化交易成功的關鍵。我們的系統是為多次交易準備的，一次普通的戰鬥不足以影響一場大的戰役的結果。如果有這樣一 個系統，其成功率為50%，盈利與虧損比為3R:1R，即R值為3，那麼，一次操作的虧損會增加另一次操作的成功率，只要我們堅持這個交易系統，止損掉的 1R不但會被下一次盈利的3R彌補，還會有2R的利潤。我們為什麼不用期待虧損的心態來做交易呢，這樣會淡定很多!當然是在系統化交易的基礎上。
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如何判斷主力建倉的活動痕跡?
股價是買賣雙方共同交易的結果。當買家增加，資金流入，股價就上漲。當賣家增加，資金流出，股價就表現為下跌。散戶的交易行為比較分散，無法形成合力，對個股影響不大。只有當機構或者主力不斷買入，形成有組織的流入時該股就會表現出特殊的痕跡，才有參考價值。
主力進場時的特徵：
1、股票開始出現被嚴重低估現象。特別是上市公司本身沒有出現壞消息的時候，而且一直處於正常經營，這是下跌過分的體現。
2、股票價格最少於歷史高點和前期資金密集出逃位置保持50%以上的距離。其原因很簡單，主力如果沒有50%的空間，前期主力是不能夠出的來貨的，第二，如果新主力與前期主力沒有50%以上的價格距離，很容易產生碰莊現象;第三，沒有足夠的拉昇空間。
3、在某個時刻，股票價格跌不動了，技術形態上逐步走出原來的下降通道，股票價格通常保持在3%左右的幅度上下震盪，短線客幾乎沒有什麼高拋低吸機會，開始出一波的震盪吸籌的行情。
4、主力建倉往往在市場很悲觀的時候，股票價格出現大面積的非理性殺跌，並且利空消息不斷，這波未平那波又起。
5、牛長熊短。主力進場吸籌使一隻股票的多空力量發生變化，股價會在主力積極性買盤的推動下，不知不覺走高。當股價經過一段慢牛走高之後，主力通常會用少量籌碼迅速將股價打壓下來，以便在低價繼續建倉，如此反覆，在K線圖上就形成了一波或幾波牛長熊短的N形K線形態。
資金流入流出會在價格和成交量上表現出來，散戶是純多頭，我們需要重點關注主力的流入情況。今天通過分析一下幾種情況，和大家學習判斷主力建倉的活動痕跡。
第一種情況：量縮到極限後放量
股價經過長期下跌後，量能遞減到歷史底部均量附近。股價振幅越來越小，交投清淡無人問津。主力進場時，量能逐步放大，甚至放巨量。說明可能有主力正在介入該股，應引起普通投資者的特別關注。
如下圖所示，該股創15.77新低後第一波反彈後回落，此時量能再次遞減到創新低時的均量附近。黑框處主力進場，量能放大。經過一段時間持續放量後主力開始拉昇，最後衝至32.36元高位，實現翻倍。
第二種情況：底部形態出現後的向上跳空
股價在相對低位，形態上構成雙底、圓底等底部技術形態。突然某天向上跳空高開，伴隨量能的有效放大，說明主力正在介入該股。
如下圖所示，形成雙底技術形態後，向上跳空高開，量能放大。突破雙底頸線位後，走勢不再猶豫，輕鬆上漲。
第三種情況：相對低位高換手率
股價經過一段時間的下跌後，無論是個股利好還是大盤企穩，開始在某一區間呈現高換手。說明主力正在進場。但需要注意的是，如果在高位高換手則是流出。
如下圖所示：股價創新低後換手率(換手線HSL)並未上升，在拉昇過程中明顯呈高換手現象，此時主力正在進場。至前期高點附近時盤整回踩，之後加速上漲。
第四種情況：跌破箱體放量
股價連續下跌後，估值已回到合理區間。此時投資者開始產生分歧，而分歧造就震盪，股價開始做箱體整理。某天突然跌破箱體下沿，但同時出現較大成交量，股價又回到箱體內部。說明主力認可該股價值，認為下跌是機會而出現抄底現象。後市關注突破箱體的介入機會。
如下圖所示，該股開始箱體震盪，跌破箱體時放量，主力抄底意願強烈。第一次突破時同樣放量。紅圈處是散戶介入的時點。
主力建倉結束的信號：
第一、看K線走勢，如果K線是按照自己的節奏，不管大盤的漲跌走出了自己的行情，在大盤上漲的時候個股不漲，而大盤下跌的時候個股卻沒有出現下跌，這樣的個股一般說明主力資金已經掌握了大部分的籌碼在手中，大盤向下的時候，浮動籌碼一旦砸盤，主力就會拖住籌碼，不使個股出現更深的跌幅，同時也防止更多的廉價籌碼流失他人之手;而大盤趨勢向上出現企穩，有資金想要搶奪籌碼的時候，主力就會基於各種原因不拉昇行情，造成砸盤的假動作，封死上漲空間，防止短線的炒作打亂自己的操作計劃。這一時期內，股票K線形態往往呈現橫盤或是沿著均線出現小幅震盪攀升。
第二、很小的成交量就出現大陽線或者是漲停。新的個股在上市之後，會吸引主力主力吸籌，在經過一段時間的積累之後，如果說僅僅是一點的成交量就能輕鬆的拉出大陽線甚至是漲停，那麼就表示主力的吸籌已經進入了尾聲階段了，對個股的控盤已經達到了一定的程度。
第三、遇到利空消息，個股沒有出現下跌反而出現了上漲，有的個股當天可能會出現小幅的下跌但是在第二天就會收復出現大陽線，回到原先的地位。突發性的利空消息來臨的時候，散戶可以出局逃跑，而主力資金卻不能，只能拿著。所以在利空消息來的時候，開盤的時候會看到很多的拋盤出現，但是接盤的人更多，隨著時間的推移，拋售的人就慢慢減少，股價出現企穩。主力資金害怕便宜的籌碼被散戶買走，所以在第二天就會在短時間內將股價拉回原來的價位。
我們經常聽說，【交易要有耐心】這樣的話;我們在學習技術分析的時候，也經常學到什麼什麼形態。
比如說，M頭和W底這樣的形態。M頭的第一波是上漲、然後是下跌、再後是上漲、然後是再下跌，並且跌破了下面的頸線，所謂M頭成立。W底同理，不再贅言。
在這樣的形成過程中，需要一定的時間。操作級別越大，需要的時間越多。用這樣的技術分析方法操作的人，就需要所謂的耐心地等待了。這就是【耐心】這兩個字的來由。
這裡我想說兩個問題：
一，形態的失敗。有些時候，當我們等待了一定的時間，比如說出現了一個破頸線的M頭的形態，剛剛介入做空，行情突然之間回頭向上了，並且突破了M頭的頂部頸線，這樣就形成了一個W底，似乎形成了上漲的行情。是的，的確存在這樣的行情。但是，還存在這樣的行情，在上述的剛剛突破M頭的頂部頸線而形成W底創新高的不久，又一次回撤，而且是較大的回撤，幾乎接近原來上漲時的最低點，然後就是來回鋸齒形的收斂的上上下下，這就是形態上說的【菱形】形態。在這樣的行情演變過程中，很多人被市場抽得暈頭轉向、心智混亂。
依據形態操作(依據其他技術分析操作)的人，有一個明顯的問題，就是【先入為主】，即【主觀】。因為經過分析，他們在等待一種他們預期出現的形態。一旦出現這樣的形態，他們的心裡、嘴裡非常自豪，覺得自己的分析有道理。在這樣的心理指導下的操作，就基本上是一種【一根筋思維】的模式。他們沒有【一切皆有可能】的預警思維，遇到突發的不符合自己的分析的行情出現，心理上一下子很難反應、接受，因此在行為的反應上顯得較為遲緩和猶豫不決，導致執行力度的下降，變盈利、或小虧為大虧損。一旦出現較大的虧損，死扛、攤薄成本的心理就不知不覺產生了。如此，一錯再錯，最後可能變得不可收拾的結局。
二，機會的失去。還是上述的例子，如果一個形態是一個上下幾十個點或上百個點的波動行情，每一次上漲(下跌)都有機會做獲利的操作，根本談不上什麼需要【耐心】的等待。說這樣的話的人，其實是不明白交易的真諦，但是極大多數人聽這樣的話幾乎都覺得非常有道理，為什麼呢?因為聽的人更不明白交易的真諦。一個糊塗人對著更糊塗的一群人在說所謂的真相，聽起來是不是非常可笑的一件事?但是，這樣的事情在我們的周圍時時處處都有發生。
所以，真正明白交易的人是不需要什麼耐心和形態的。他們只需要靜心操作。
靜心操作，就是按照自己對行情的結構的高度認知，做【隨波逐流】的操作，沒有主觀，尊重客觀事實。在過程中，這樣操作的勝率可能比那些所謂耐心的人低、甚至低許多。但是，交易的結果，他們的盈利率可能要高出許多。
交易教育中的一個極大的誤區就是【強調、或者過分地強調勝率】!
似乎勝率提高，就是盈利率提高。我們的確需要保持一定的勝率，但不需要很高，30%以上的勝率，如果真的能做到【截斷虧損、讓利潤奔跑】這樣的操作，就是盈利的操作。(當然，這裡需配合恰當的資金管理，之前已經說過，這裡不再重複。)
我們做交易，必須明白，第一我們不是為了證明自己的分析預測能力;第二，我們不是為了證明自己的經濟學、金融學、證券學的知識有多麼地淵博;第三，我們不是把勝率放在第一位，我們應該把【盈利率】放在第一位，那就是賺錢!這是根本!
有人會說，資金安全是第一位的。是的，從某一個角度上說是對的。但是，進入市場，如果僅僅是為了保證資金安全，那麼就不要進入市場了，把錢放在一個大大的、非常堅固的保險箱要安全得多。
進入市場就是【為了賺錢】。說把資金安全放在第一位，是強調、提醒交易者不要忘了賺錢的同時市場是有風險的。
我們現在談這些問題，是在規則交易法的前提下，那就是說，市場的風險由一個已經存在的大概率正收益交易系統來應對。我們需要做的就是【清空自己的主觀意識、隨著市場的行情的上上下下隨風起舞而已】
(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
聲明：本內容由越聲研究提供，不代表投資快報認可其投資觀點
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