大家好，我是栗子。
各種各樣的基金選擇實在讓人眼花繚亂，有沒有什麼辦法能讓我不需要太過擔心市場的波詭雲譎，盲買也能選到好基金？今天為大家介紹的ETF說不定就是一個好選擇。
如果您對分散風險、收益較為穩定，對投資專業水平要求不高的基金感興趣，也歡迎查看我們之前的文章《該不該投資FOF | 這就像送口紅要不要送套裝》。
核心觀點
- ETF是一種可在交易所直接交易的、作為追蹤標準指數變化的基金。
- ETF的特點有透明度高，風險低，費率低等等。
- ETF既可以在二級市場買入賣出，也可以在基金公司申購贖回。
如果你有更多問題...
ETF到底是什麼？
ETF不是過高速時的自動收費車載裝置（ETC），它全稱叫Exchanged-Traded Fund，中文名是
交易型開放式指數基金。ETF與股票類似，可直接在交易中心進行交易，其買賣方式和交易時間也與股票很像，操作較為簡便。說人話：如果單個金融投資品被看為一個水果的話，ETF就是一個果籃。
ETF作為一種組合性的基金，可跟蹤一些股票指數、行業或是貨幣等的變化。根據組成ETF資產種類的不同，ETF有很多不同的分類，例如滬深300指數ETF、黃金ETF、貨幣ETF等。
各種種類的ETF
圖源：上海證券交易所
ETF可包括很多不同種類的證券，如股票，債券，商品等等。一個ETF可能會包括成百上千個不同產業的股票或其它資產，這使得ETF成為了極熱門的分散投資的選擇。
與其它基金相比，ETF都有哪些特點呢？
第一，信息透明度高。ETF的交易市場是透明度極高的，在信息披露這一方面比其它基金要求更高。除了報表以季度為單位以外，在交易網站及基金公司網站上還可找到ETF的每個交易日的申購及贖回名單。市場的透明度也就保證了ETF對指數的追蹤更為準確。
第二，風險分散。由於ETF屬於分散投資，將風險分散給一籃子股票，當某支股票上漲時，ETF也會上漲；而某支股票下跌時，ETF收到的影響則會被其它股票相應抵消，因此與市場波動相比影響更小。
第三，門檻低，費率低。相比於其它的基金，ETF的門檻較低，費率也較低。許多基金面向人群較窄，可能投資門檻都要500萬起，而ETF的門檻則較低，因其採取的是由基金公司收集小額投資再統一投資對應資產的方式。同時，ETF的投資只收取佣金，無印花稅，交易費用一般在萬分之幾。低門檻，低費率，這使得ETF也兼具了流動性較好的特點。
第四，兼具開放式基金與封閉性基金的優點。ETF 既可以在二級市場按市價買賣，也可以在基金公司申購贖回。當兩者存在差價的時候，可能會有套利的機會。
這是什麼意思呢？請看一下個問題。
ETF的買入賣出與申購贖回
如同上述，我們可以將ETF比作水果店出售的一個大果籃。其中有水果店搭配的3個蘋果、5個橘子、2個香蕉（各類股票和其他投資品）。想要購買這個果籃（ETF），不能使用現金，而只能使用對應數量的十張「水果券」（ETF基金份額）。
想要獲得「水果券」？
- 可以直接在水果店購買水果券（ETF基金份額）——「直接買入」
- 也可以用單獨購買相同數量的蘋果橘子和香蕉（各類股票和其他投資品）去兌換水果券——ETF的「申購」。
正如ETF擁有多種不同的資產，實際的水果籃也是很豐富的
同理，如果想將已有的果籃（ETF）折現，也有兩種方法：
- 可以先將果籃（ETF）換成水果券（份額），再賣掉水果券獲得現金，也就是ETF的「賣出」。
- 或者可將果籃中的水果（各類股票和投資品）分別賣掉獲得現金，這種方式即為「贖回」。
在實際市場中，如果“水果的價格總和（分別投資）”和“果籃的價格（投資ETF）”存在差異，則很有可能存在「套利」的機會。然而這種機會常常是轉瞬而逝的，一旦出現會有專業的套利機構立刻發現並操作，從而抹平價格差異，一般投資者很難從中獲利。
如何投資ETF?
正如上述所說的，投資ETF有向基金公司「申購」和「直接買入」兩種方式。
具體操作「申購」時，向基金公司申購意味著投資者需要首先在二級市場上買進和ETF中相同比例的成分股票，再向基金公司支付「申購費」。由於一支ETF常常包括幾百甚至幾千支不同的股票，「申購」的方式是門檻較高的，也比較難操作。
二級市場直接買入ETF
圖源：上海證券交易所
而另一種「直接買入」的方式則容易的多，我們可以直接在二級市場購買其他投資者賣出的ETF。投資者之間的交易也無需申購費和贖回費，更為便宜簡便。具體操作和股票極為類似。在一個可以購買股票的證券賬戶中，在股票的交易時段中，只需要輸入想購買的ETF代碼，既可以按實時價格買進，最小的買賣單位為一手，即100份。
「最後重申，我們真的不是勸您辦高速自動繳費車載裝置的（ETC），雖然我個人也覺得好用。」
閱讀更多 小九新鮮實事 的文章
