高盛：瑞幸咖啡股東發生違約 瑞幸咖啡董事長被強平
4月6日晚間，美股開盤，處於風口浪尖的瑞幸咖啡，股價再次崩盤，一度暴跌20%。截至收盤，報4.39美元，跌幅18.4%，市值僅剩11.1億美元。
據國外媒體報道，高盛今日發佈報告稱，董事長陸正耀旗下的家族基金Haode Investment因為股票質押貸款發生違約，金額高達5.18億美元（差不多37億人民幣），貸款人組成的銀團已指示作為擔保受託人的瑞士信貸新加坡分行，將對抵押品行使貸款人權利，即採取強制執行程序，涉及到76,350,094股瑞幸咖啡美國存托股（ADS）。
報道稱，共有5.15億股瑞幸咖啡B類普通股和9544.5萬股A類普通股被質押，其中包括由瑞幸咖啡CEO錢治亞的家族信託控制的實體額外質押的股份。
借款人由瑞幸咖啡董事會主席陸正耀的家族信託控制。此次貸款安排對陸正耀及其配偶有完全追索權。在行使其在該貸款安排下的權利時，貸款人已啟動針對抵押品的強制執行程序，以履行借款人在該貸款安排下的義務，包括將瑞幸咖啡的B類普通股轉換為ADS。
為了履行強制執行，借款人或會將公司的B類普通股轉換為ADS。若所有質押股份全數售出，陸正耀於瑞幸的投票權不會減少，但是錢治亞的權益及投票權益將大大減少。
沽空機構渾水於今年初發表的報告中，已質疑瑞幸高層質押了49%所持的股票，該批股票以當時的股價計算價值達25億美元（約194億港元）。
根據渾水所提供的資料，瑞幸大股東、董事長陸正耀持有約6060.6萬股ADS，當中約1818萬股已被質押；首席執行官錢治亞持有3906萬股ADS，當中約1826萬股被質押；陸正耀的姐姐Wong Sunying則持有約2461萬股ADS，全數均已質押，亦即合共約6105萬股瑞幸ADS被質押。
22億財務財務造假 董事長表示羞愧、公司道歉
4月2日，瑞幸咖啡公佈了一份內部調查報告，自2019年第二季度至第四季度，公司首席運營官劉劍及幾位向其彙報的員工偽造了高達22億元的交易金額。在此期間，部分成本和費用也因虛假交易而大幅增加。
瑞幸咖啡4月2日股價在盤前以最快速度閃崩，跌幅一度擴大至85%，隨後在開盤40分鐘內觸發5次熔斷，股價暴跌75.57%，逾350億元市值蒸發，而次日再跌達15.94%。
5日，瑞幸董事長陸正耀終於在朋友圈回應財務造假一事，他表示羞愧且痛心。
陸正耀說，“感謝很多朋友的關心問候。出事以來，我非常羞愧、痛心。瑞幸創業初衷是想做一杯好咖啡，服務千萬用戶。但是造假事件出來後，讓太多人失望、受傷！包括一直信任我們的投資人、合作伙伴，喜愛我們的消費者，還有兢兢業業的瑞幸員工和他們背後的家人。
我個人非常自責。無論獨立委員會的最終調查結果怎樣，我都會承擔應有的責任。同時，全國數千家門店，數萬名員工還在正常運轉。這種特殊時期，我需要給一線員工們打氣，他們都是勤勤懇懇服務客戶的好員工，是無辜的。我說“元氣滿滿”，是要給小夥伴們打氣。這個時期，我們更要穩定住運營，持續服務客戶。
過去兩年公司跑的太快，引發很多問題，現在狠狠的摔了一跤，我作為董事長難辭其咎！借朋友圈向所有人誠摯道歉 — 對不起大家！
我接受一切質疑和批評，並會盡全力挽回損失！”
胡潤研究院發佈的《疫情兩個月後全球企業家財富變化特別報告》還披露，在瑞幸咖啡業績造假事件發生後，其股價已經暴跌90%，瑞幸咖啡董事長陸正耀、創始人錢治亞雙雙從“十億美金企業家”出局。
5日下午兩點零四分，瑞幸咖啡官微也發佈道歉聲明。
律師：棄卒保帥不管用 高管都會被調查
據新浪報道，美國聯邦法院註冊出庭律師、瑞幸咖啡集體訴訟案在美國代理律師劉龍珠向新浪財經獨家表示，已經接到十幾個客戶就證券欺詐希望提起集體訴訟，我們正在選訴訟代表，瑞幸咖啡涉嫌財務造假不大可能是個別高管行為，如果造假屬實，董事會及高層管理成員都將會被追究法律責任，美國證監會一定會進入調查。
劉龍珠稱，棄卒保帥在美國不管用，劉劍把責任全部承擔，但高管坐牢的可能性也很大，高管都會面臨集體訴訟和刑事責任，瑞幸咖啡也可能面臨退市。“根據之前與美國司法部和證監會打交道經驗，劉劍被檢控成功的概率很大，除此之外公司高管董事長、CEO和CFO以及包括所有獨董在內的董事會成員都不可能推卸責任，任何人都不可能完全清白，這句話我是可以負責任的。”
新《證券法》支持向境外上市公司追責 瑞幸咖啡境內投資者或可在國內訴訟
自曝虛假交易22億元人民幣的瑞幸咖啡(LK)，引發市場關注。消息發佈後，瑞幸咖啡美股股價雪崩，美國已有多家律師事務所公開徵集投資者索賠。
值得注意的是，隨著新《證券法》的落地，或許能給境內買入瑞幸咖啡的投資者索賠提供方便。據悉，美國已有多家律所對瑞幸咖啡提起集團訴訟，控告瑞幸作出虛假和誤導性陳述，違反美國證券法。目前，該項集團訴訟已於2月13日在紐約南區地方法院立案，4月13日為集團訴訟首席原告截止日期。在國內的投資者如何索賠呢?
大眾維權易欄目組律師認為，新《證券法》實施後，或許能給境內買入瑞幸咖啡的投資者索賠提供方便。投資者如果因為被造假誤導產生損失，瑞幸咖啡將可能在國內被追究法律責任。
新《證券法》第二條規定，“在中華人民共和國境外的證券發行和交易活動，擾亂中華人民共和國境內市場秩序，損害境內投資者合法權益的，依照本法有關規定處理並追究法律責任。”根據該規定，瑞幸咖啡境內投資者有機會在境內起訴該公司。由於新《證券法》3月份才實施，境內投資者如何在境內起訴，實際操作中是否會遇到障礙，是該事件後續一大看點。
從目前公開信息來看，
截至4月2日持有瑞幸咖啡股票的境內投資者有機會在境內對瑞幸咖啡提起索賠訴訟。符合條件者可通過微信公眾號“大眾證券報”(特徵碼：16016)報名參與索賠。證監會已表示高度關注瑞幸咖啡財務造假事件，對該公司財務造假行為表示強烈的譴責。證監會表示，不管在何地上市，上市公司都應當嚴格遵守相關市場的法律和規則，真實準確完整地履行信息披露義務。中國證監會將按照國際證券監管合作的有關安排，依法對相關情況進行核查，堅決打擊證券欺詐行為，切實保護投資者權益。
律師認為，相比美國的集體訴訟，境內訴訟具有更多優勢。比如，境內訴訟有可能比美國訴訟更快，瑞幸咖啡主要財產均在境內，相對美國判決，境內判決執行更有優勢等等。因此，境內訴訟值得嘗試。
來源：大眾證券報（記者：許立婷）、中國基金報、新浪財經、Wind
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