消费电子怎么思考？
国内疫情，就对安卓手机销售和新机发布，产生了影响。目前海外疫情全面扩散，海外手机需求也会被影响。因为影响的周期不确定，所以多数消费电子企业，短期难有行情了。换机潮的逻辑并没有破坏，只是会明显推迟。立讯，麦捷科技等确定性标的还好，非确定性标的走势会差一些。中期都不悲观，短期随波逐流吧。
5G板块个股：
举例子烽火通信和亨通光电，可以理解成基本面改善。烽火是因为，高层表示要增加5G投资，加上没什么机构持仓，所以游资和机构一起上。亨通光电是因为，大家预期光纤光缆价格会反弹。但我理解，烽火属于补涨，而补涨的公司往往跌得更快；光棒依然是过剩的，亨通只有反弹，需求也不会爆发，都是博弈性机会。
这两个行业的投资逻辑都不如半导体封测，光模块，光学镜头模组。
游戏股：
游戏股跌幅较大。我理解，跟上周末，各地复工出现了实质进展并且股灾有关，跟我周围观察到的情况比较一致。出门消费的人多了、在家打游戏的人少了，部分短期资金兑现了游戏股。实际三七互娱、完美世界这类龙头，在云游戏之外，是有一些监管升级带来份额提升等的中期逻辑。
中长期，可以值得持有。
旧基建板块：
这个板块我认为工程机械不错，钢结构也非常好，三一重工、恒立液压，鸿路钢构等，都非常不错。只不过，你看了我之前直播讲的弹性部分，应该能理解，这波旧基建加码，水泥的受益幅度是大幅超过其他方向的，自然也包括工程机械和钢结构个股，所以，看你想买的是什么吧，如果只是单纯想买优质白马，那工程机械没问题。如果想要超额收益，近期看水泥建筑和钢结构就够了。
低估值高分红、价值回归，算是长期逻辑吧，因为肯定不构成中短期对股价的催化剂吧。因为疫情超预期，基建投资会加速，算是中期逻辑，因为专项债的发行、一直到订单和项目的落地，是需要一定的时间的。那么此刻，旧基建属于中期逻辑很好、长期逻辑一般，所以机会还可以。
被动元器件概念：
因为疫情买顺络电子，风华高科的人很多，MLCC作为电容的一种，跟顺络电子做的电感，区别挺大。因为电容的市场，本身就是电感的好几倍。而且电容式是标准品，一般采取经销商销售，而电感通常是以中长单直接卖给手机厂家。在5G的逻辑上，它们都有价值量提升和国产替代的逻辑。但电容是电子周期品的逻辑，电感是稳健成长的逻辑，区别很大。
以MLCC为例，上涨逻辑部分是涨价，但更多是国产替代。
钴电池板块：
从短期、中期和长期逻辑的角度，去理解。钴本身，是嘉能可因为低价而停产，带来的短期博弈。博弈这东西，不图有价值，就看有没有人接盘，所以似是而非的利空，也会把股价砸下来。无钴电池不影响产业，但影响投机资金的心态。我建议大家，完全别参与短期逻辑，不然这次赚到了，下次也容易折进去。
不管是新能源汽车、消费电子还是其他的制造业方向，这几年行业集中度都在大幅提升。所以，你从竞争格局的角度出发，很容易选出每个行业最好的几个赛道和相应标的。宁德时代会引领新一轮扩产潮，是很利好先导智能的，今天走势差是因为短期原因，影响了公司的四季报，但不影响大逻辑的。
重点看寡头和竞争格局好的，比如宁德时代、先导智能、恩捷股份、璞泰来等。
工业互联网5G应用板块：
这个板块更多的是补涨板块，补涨标的最难做，因为跌起来快。如果投资经验不是很丰富，我建议看龙头就够了，因为涨的最猛、跌的较少，而且中国经济，也到了存量竞争、龙头崛起的时代了。工业互联网平台企业，用友肯定是龙头吧；至于游戏股，肯定三七互娱和完美世界是龙头吧。而且这几年，我也被教训了几次，研究龙头的价值是最大。
云计算板块：
云计算是光环新网、宝信软件、用友网络、广联达。流量爆发是光环、宝信、浪潮信息和中新赛克。逻辑很简单，云SAAS国内转型有成效的就不多，稍微筛选下，就剩不多了。至于IDC产业链，则比较长，IDC、交换机、路由器、数通光模块、服务器和网络可视化，受益标的很多。
对于消费电子、5G应用股、特斯拉等，2019年业绩如果出现下滑，对投资逻辑都没什么影响的。因为5G换机潮，今年下半年才是会大规模到来；5G应用股，目前还在预期炒作阶段；特斯拉概念股，特斯拉刚国内量产，对企业业绩的影响也得等下半年去了。多数投资，都包括预期炒作和业绩兑现两个阶段的。。
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