3月11日，美股熔斷第二天，市場哀鴻遍野，以至於許多人忽略了拼多多的財報。
關注的那些人，也多被財報中的數字吸引，2019年全年，拼多多有10066億GMV（成交額），相當於2000年時我國的國民生產總值。
然而，這個數字其實不是報告最大亮點。
亮點是發佈財報當夜，拼多多CEO黃錚在電話中的一段話：
“現在外界都在討論下沉市場，當平臺用戶接近10億的時候，下沉市場和一線城市又有什麼區別呢？”
五環外和五環內的爭議至此可休。
黃錚說得斬釘截鐵：人們總是區分這兩個市場，現在討論這個已經沒有意義了。
1被抹去的五環
黃錚抹去五環內外的底氣，首先來自於速度。
去年一整年，國家統計局的數據顯示，中國電商GMV同比增長是16.5%。
而拼多多是多少呢？113%，行業平均增速的7倍。
活躍買家的數量和他們的消費額增長是GMV增長的驅動。
去年，拼多多有活躍買家5.852億，每人在拼多多上的年消費，平均達到1720.1元，比前一年多花了600多元。
這背後是拼多多鋪天蓋地的百億補貼，是飽受詬病的釣魚紅包，但更重要的還是，拼多多聚集了一個軍團，五環內外共同參與的軍團。
和你一起拼iPhone 11的人，和你一起拼貓糧的人，和你一起拼面膜的人，你知道都是哪裡人麼？你會分是五環內還是五環外麼？
大家都是數據，都是流量，都是經濟震盪之下，迴歸理性消費的一員。
去年一整年，各家都在逐鹿下沉市場。
2019年4月，京東拼購上線測試；聚划算被阿里升級為天貓618的關鍵；年終，拼多多、阿里、京東為下沉市場打起了補貼大戰。
然而打到最後，電商巨頭們發現，除了地理位置，已經很難從數據層面鑑別五環外還是五環內。尤其是在購買力方面。
去年春天，新華社寫了篇文章，說三四線消費逆襲。
文中說：三四線人群的消費意願和消費潛力有效釋放，並有逆襲一二線之勢。
所以，黃崢敢說，討論五環內外消費沒意義了，因為消費力一致了。
然而，消費力是怎麼一致的？是三四線有錢了麼？
2一線是真窮啊
三四線有沒有錢先放一邊。先說一個恐怕有些傷感的消息：一線是真窮了。
窮在哪裡？
窮在可支配消費金上。
2019年，北京、深圳、上海平均每平米房價超5萬元，而平均可支配收入不到7萬。
兒時聽到的調侃稱，辛苦一年能在首都買間廁所；如今，廁所也是遙遠的夢。
被閹割掉買房夢想的北漂年輕人，租房的日子同樣不好過。
巴樂兔租房研究院發佈《2019年輕人租房大數據報告》顯示，北京平均房租超2000元，上海、深圳也在1800元-2000元之間。
平均房租已超可支配收入的1/4。
房租和房貸讓一線消費者可支配消費金減少。
2019年7月，央行的《中國區域金融運行報告》指出，一線房價近十年不斷攀升，最高同比上漲23.5%。與之對應的，是一線消費品零售總額增速下行，從2011年的15.7%，一路下滑至2018年的2.8%。
除卻買房，教育消費也是北上廣的重要支出。
北京市統計局數據顯示， 2017年，北上廣深家長的應試學科培訓花銷全年平均為5739元，興趣類培訓花銷2270元，遠高於五環外。
對家長而言，孩子決不能輸在起跑線上，這錢不能省。
最後結果就是，一線降低了食品菸酒和衣著娛樂支出，表象就是一線窮了。
2019中國城市幸福感排行榜中，一線城市沒有出現在前10名中。
3危險的平衡
一線消費能力疲軟已成既定事實，三四線的日子看似別有洞天。
2019年春節，天貓統計，三四線城市年貨消費增速達到了55%，超過一線的51%和二線的54%。
同年12月，京東也發佈《2019中國人口遷移和城鎮化發展研究報告》，結論相同，四五線城市的消費總額增速領跑其他線級城市。
三四線消費的變化令人眼花繚亂，不僅增速快，消費質量也在大幅提升。
CBNData的《2017年新零售時代奢侈品消費趨勢報告》中顯示， 2015年，三至六線城市購買的奢侈品件單價超過了一二線城市。
而今，網紅帶貨興起，“買買買”、“偶買噶”吸引了一批又一批三四線消費者。
小城居民瘋狂搶購日本紙尿褲、韓國美妝、法國護膚品、澳大利亞保健品，相比大城市，他們的生活更滋潤。
然而三四線居民平均工資並不高，瘋狂消費的錢從哪裡來？
並無開源，也非節儉，答案是透支消費。
《經濟觀察報》曾經採訪過一些小城青年。報道中，這些年輕人有著專屬的購物理念：
“買不買得起不是最重要的，重要的是敢不敢買。工資不夠，兩張信用卡、花唄、小額貸款來湊。”
他們的銀行卡餘額，一個月內有20天停留在三位數。花唄、信用卡經常需錯開還款日期，資金週轉不開時，他就會找家裡要或冒險進行小額貸款。
他們把信用卡、支付寶花唄、京東白條等借貸APP視為 “購物神器”。
2016年雙11時，阿里曾透露，活動期間的20%來自花唄，而使用花唄的用戶中，有超過一半來自於三四線城市。
兩年後的雙11，京東全球好物節累計下單金額達1598億，其中白條支付達到了800億元。
事後，京東隱晦地對外表示，三四線城市用戶使用京東金融支付（含白條支付、京東支付、小金庫支付等）的同比去年達218%。
在北上廣變窮之下，在小城青年透支之際，五環被抹平了，壁壘消失了，新的平衡建立。
然而，這是一個危險的平衡。
當一線的購買力下滑到底線，當三四線的透支額觸達到紅線，新的風暴可能會誕生。
在風暴到來之前，我們能做的，便是警惕和觀察新的平衡。
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