美东时间上周五收盘，吉利德科学收跌6.73%，报73.260，成交额达26.60亿美元。
近日，美股开启暴跌模式，上周三再次触发熔断，但吉利德整体继续保持坚挺，Piper Sandler分析师Tyler Van Buren表示，吉利德针对近期卫生事件的治疗药物可能很快获得FDA批准。瑞德西韦药物的动态成市场关注的重点，吉利德也“翻红”成当红炸子鸡。
现在的吉利德还值不值得继续持有，不妨来看看主流的机构和媒体对吉利德当前的看法。
（图源：雪球）
一、机构是怎么看的？
Cowen :看好瑞德西韦的测试结果，吉利德在“抗疫”中发挥重要作用
Cowen 的分析师史蒂夫 · 斯卡拉(Steve Scala)在一份调查 COVID-19开发“前线医学观点”的报告中，概述了人们所希望的美国冠状病毒最糟糕的情况: 感染高峰期有10万病人，最糟糕的危机将“在下个月的某个时候”到来，之后就会消退。如果这听起来很糟糕，那么，事实的确如此。但是在3.27亿人口中，斯卡拉所描述的情况是，只有0.03%的美国人感染了这种病毒，而绝大多数感染者都安然无恙。吉利德科学正在帮助“抗疫”。
斯卡拉解释说，吉利德有一种名为“瑞德西韦”的药物，这是一种“最初用于治疗埃博拉和马尔堡病毒的核苷酸类似物”，但也可能用于COVID-19的治疗。斯卡拉表示，瑞德西韦已经被认为对MERS和SARS冠状病毒有效，“最近的临床前实验也证明它对SARS- cov -2有效”。事实上，在一些专家看来，该药物可能是“目前在临床试验中的任何制剂中最强的”，用于治疗新型冠状病毒。虽然不是疫苗，也不是完全治愈，但瑞德西韦仍然可以“在减轻疾病的严重性方面发挥作用”。Cowen重申对吉利德的买入评级，最新目标价为85美元。
RBC Capital：支持吉利德的防御策略，不相信瑞德西韦的潜力
RBC Capital分析师Brian Abrahams将吉利德的评级从首选下调至增持，目标价为86美元。该分析师指出，在过去一个月股价上涨19%的情况下，他认为该公司“未被充分重视”的HIV专卖权的可持续性、执行有意义的业务发展的意愿、以及被低估的管道/抗病毒“能力”开始发挥作用。Abrahams补充说，他不太相信瑞德西韦在冠状病毒方面的成功潜力，但他仍然认为该计划具有“上行可能性” ，支持吉利德公司在这个动荡的市场中的防御策略。
Piper Sandler：瑞德西韦很快将被FDA批准，吉利德目前有能力治疗数万名患者
Piper Sandler分析师Edward Tenthoff将吉利德科学的评级从中性上调为增持，目标价从70美元上调至90美元。这位分析师认为，瑞德西韦将很快被FDA批准为COVID-19。Tenthoff在一份研究报告中告诉投资者，这应该会导致该公司股价持续表现出众。这位分析师说，如果数据是积极的，那么几天内批准COVID-19的压力将非常大。此外，他指出，吉利德目前有能力治疗数万名患者，而且正在向数百万人迈进。Tenthoff认为，公司并不指望从这场持续的大流行中获利，但如果covid19长期存在，这将是一个“数十亿美元”的全球机会。
美股研究社：多方面迎来催化剂，瑞德西韦或不能带来丰厚利润
根据吉利德最新财报显示，吉利德全年总收入224.49亿美元，相比2018年增长1.5%。其中，HIV产品销售收入164.38亿美元，相比2018年增长12%，在公司总收入中的占比提升至73.32%，是吉利德最核心的业务板块。丙肝药继续衰退，2019年销售收入为29.36亿美元，同比再度下滑20%。乙肝药物Vemlidy实现了52%的增长，吉利德预计，Vemlidy在2022年可以实现10亿美元收入。由于成本和费用的增加，使盈利能力下降，非公认会计准则(调整后)每股收益同比下降10%，而预期为正增长10%。吉利德宣布将2020年的股息提高8%，使其连续五年实现股息增长。
吉利德目前有多方面“催化剂”，瑞德西韦是该公司现有的药物之一，此前曾被测试为可能用于治疗埃博拉病毒，目前正被测试为可能用于治疗COVID-19。瑞德西韦可以作为预防药物一年或更久，直到疫苗推出。该公司最近还在一种艾滋病药物方面取得了潜在的重大突破。两种药物被FDA批准用于预防艾滋病感染:Truvada和Descovy。除此之外，吉利德最近还宣布将以49亿美元收购免疫肿瘤专家 Forty Seven。瑞德西韦带来的利润能力虽然还有待验证，但吉利德还有多个其他积极的催化剂。
杰富瑞：COVID-19的使用和批准治疗被加速，保持“买入”评级
杰富瑞分析师Michael Yee指出，特朗普总统在白宫新闻发布会上提到了新的计划，试图加速COVID-19的使用和批准治疗，包括吉利德的瑞德西韦。然而，Yee表示，与不断增长的投资者预期相比，这次新闻发布会带来“相对较小的失望”，因为它并不一定包括任何重大的变化或任何新的东西，因为已知瑞德西韦可以用于慈善用途。他对吉利德的股票保持买入评级。
富国银行：增加的价值是合理的，维持增持评级
富国银行分析师Jim Birchenough将吉利德的目标价从81美元上调至87美元，并在近期表现优异以及评估瑞德西韦在应对当前冠状病毒爆发方面的潜在机会后，维持对吉利德股票的增持评级。总的来说，分析师认为增加的价值是合理的，并认为在更广泛的管道进展、收购四十七家(FTSV)带来的新机遇以及潜在的额外交易将带来进一步的上行潜力。
麦卡锡：对瑞德西韦带来利润的能力表示怀疑，维持持有评级
Maxim Group的Jason McCarthy对瑞德西韦带来利润的能力表示怀疑。这位分析人士指出:“毫无疑问，冠状病毒的威胁是真实存在的，它应该引起公众的关注。然而，从投资的角度来看，我们认为瑞德西韦充其量是吉利德的一个相对温和的机会，而不是增长的驱动力。尽管如此，我们并没有贬低吉利德快速研发瑞德西韦的努力，看看他们是否有治疗冠状病毒的药物可以挽救生命。实际上，公司的努力至少是令人印象深刻的。我们纯粹是从公司的价值主张和增长前景的角度来看待它：基本面与炒作。”因此，麦卡锡仍持观望态度，维持其持有评级。分析师目前没有价格目标。
二、媒体是怎么看的？
华尔街见闻：“神药”之母，吉利德创新方面媲美科技公司
吉利德2018年高达60%的收入都来自于新药，这个比例比其他公司高出了两倍还多，是创新榜单排名前30公司平均值的6倍。按照IDEA Pharma的说法，吉利德是唯一一家持续推出新药，并能在新药上市2-3年内奠定其“重磅炸弹”地位的公司。在创新方面，吉利德不像是一家医药企业，更像是科技公司。
吉利德的创新，并不是单纯地自己埋头搞研发，而是主要采用“拿来主义”：要么为了某种药物买下整个公司，要么和其他公司开展药物研发合作。对于这一点，吉利德从不掩饰。前总裁兼首席运营官John Milligan曾经直白地表达过他们的野心：“我们的科学专长就是找出世界上最好的东西，然后尝试将其引入吉利德。”
不会有人对吉利德频频收购感到奇怪，事实上，人们反而还乐此不疲地猜测吉利德下一次会买哪家公司。毕竟，有庞大的现金在手，不收购都说不过去了。在2016年至2017年期间，吉利德一度坐拥138亿美元自由现金流，几乎追平当时的医药界“现金流之王”强生。要说收购有什么负面效果，可能是明星产品的光环逐渐褪色。比如当年风光无限的Ambisome，在被吉利德收购的十八年间，其销售额在总收入中的占比由于产品线扩增而不断被稀释，2016年只剩下1%了。
新财富：“药神”吉利德开挂，瑞德西韦被寄予厚望
在抗击新冠肺炎的疫情中，有四个药物研究方向被寄予厚望，其中，瑞德西韦被认为抑制病毒潜力很高。但实际上，像新型冠状病毒这种RNA病毒变异非常快，有时在RNA复制酶上的一个氨基酸变异就会让病毒耐药，导致整个药物失效。另外，从此前作为抗埃博拉病毒药剂的临床试验看，瑞德西韦的治疗效果并不好，接受治疗的感染者死亡率达53%，而埃博拉病毒感染者的总体死亡率为67%。所以，对瑞德西韦，不必过分“神化”。在特效药出现之前，新冠肺炎患者最大的希望，可能还是自身的免疫力。研制瑞德西韦的药企吉利德，在艾滋病用药市场占有率高达60%，而其研发的丙肝神药“吉二代”、“吉三代”治愈率高达99%。不过，由于疗效好，降低了患者数量，再加上定价过高受到竞品挤压市场，吉利德营收净利双双下滑，目前约800亿美元的市值，相较2015年1600亿美元的高点已经腰斩。
019年全年，吉利德股价下跌7%，而标普医药板块整体则上涨17%。在治愈美国首例新冠病毒患者之前，吉利德的股价一度已经下滑到7年新低；而治愈消息证实后，吉利德股价在消息当天一度上涨超过7%。截至2月10日收盘，吉利德股价为68.99美元/股，市值达到873亿美元，近10日的涨幅达到8.08%。临床试验结果还未出来，吉利德能否借瑞德西韦翻盘尚未得知。
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