步趨財經
請說下你是如何理解理性投資和分散投資的？
這個問題，我覺得非常好，我覺得理性投資跟分散投資，缺一不可。接下來我來說說自己的理解。供大家參考。
首先、理性投資就是做投資需要有底層邏輯，哪些是大概率事件，哪些是小概率事件，儘量去做大概率事件，儘量少參與小概率事件。如果概率是50%比50%，個人覺得就好比是賭博，時間越久，零和遊戲的概率越高，抽調稅費，基本上是大多數情況是要虧損的。而低於50%的勝率，我覺得就好比是博傻了。概率越低，博傻的程度越高，好比有人花巨資買彩票，我覺得就是這種類型了。
其次、分散投資就是不要把雞蛋放在一個籃子裡面。好比一個家庭，有房產方面的投資，有股票基金方面的投資，有現金保險方面的準備。那我覺得就是比較理性的分散投資了。另外在每一個領域，也要做到適當分散，這樣抗風險的能力就能提升蠻多。好比股票投資，你可以選擇藍籌股買一點，成長股買一點，高派息的股票買一點，他們做成組合，相對就比較穩健一些。
最後、分散投資是建立在理性投資的基礎上的。舉例來說，在小概率事件上做分散投資，也是沒有價值的。好比一個人買股票，全部是垃圾股做的一個組合，我覺得抗風險的能力，還是不能提高的。畢竟中長期來看，這些公司都會被邊緣化，甚至是退市。那這種小概率能賺錢的情況下，分散的意義是不大的。
總之、理性投資是分散投資的基礎。無論在那種投資當中，一定要先弄清楚底層邏輯，理性開道，加上適當的分散組合，才能完成大概率能穩健保值，增值的效果。
謙秋說
感謝提問。
投資的路上到處是荊棘，是溝壑，在投資路上成長是有代價的，而且加碼不低，這一點對我來說可謂深刻。
我的投機經歷可以概括為：房產得意，股市先失意再得意。經過長期的投資磨鍊，我在得得失失中總結了一個真理：理性投資且分散投資方是正途，是大道。以下是我的投資經歷。
我的第一筆投資乾的漂亮。國務院1998年宣佈停止福利分房，開始實行貨幣分房。當時國家城市化率40都不到，幾乎所有的城市家庭都是二代同堂或者三代同堂，一大家人擠居在50~70平米的房屋內相當的不方便，潛在的剛性需求巨大。而且當時為了支持房屋基礎建設，央行也加大了貨幣的投放力度，而且有加速趨勢（事實證明當時的判斷是正確的，根據中央銀行公佈的數據，我國廣義貨幣M2餘額在2001年12月是15.8萬億，到了2002年11月就達到了17.9萬億，2008年是50萬億，2013年破100萬億，2019年1月為202.31萬億，17年漲了12.8倍！），基於當時巨大的市場需求，在2002年初，首付加貸款在杭州購買2套房屋，當時總價在40萬不到，每套20萬，每套面積60平米。由於當時房屋數量少，租房需求特別大，在過戶後一週內便以每月900元一套的價格出租了出去。當時感覺過幾年可以漲到25萬一套左右，但每月拿租金的感覺很爽。後來到了2014年，房屋單價漲到了均價2萬一平米，就果斷決定將2套小面積房屋賣掉，淨得到210萬元。然後馬上有購置了一個89平米的中套和一個125平米的三房，房價目前已經單價4萬。這次投資我是非常滿意的，利用市場需求和貨幣超發的現狀，經過理性分析，通過幾次買賣操作，挖到了我作為一個普通人的第一桶金，我一直認為這是我價值投資的閃亮一筆。
但上帝很愛看熱鬧，第一次投資的勝利讓我衝昏了頭腦，接下來在股票市場的投資讓我體會了什麼叫夜不能寐，什麼叫絕望無助。
2014年感覺股市行情要轉好，於是決定在股票上加大投資，賺取更大的收益，就把一套125平方的房子賣了，還掉貸款實得390萬，全部轉入股市進行投資。
然後就買入所謂心儀的地產股，當天有盈利，然而好像主力發現了我的買入，第二天就給套，撐了一段時間失去了耐心，割肉，出現了我炒股生涯的第一筆虧損37萬。第二隻是信息軟件股，也是追高買入就被套，下跌，補倉，割肉……如此循環，3個月的時間本金只剩下50%左右，那時內心承受著巨大的痛苦，經常半夜裡突然醒來，腦子裡充滿著K線圖，整夜睡不好，血壓升高。
這次慘敗然我明白了一個道理：我不是在投資，而是在賭博、而且是幾乎無贏面情況下的賭博，結果就是自取滅亡。要想在股市中盈利，以下幾點是必須要做到的：必須價值投資；必須分散投資；必須確立正確的投資理念；必須有自己的交易系統；必須要像找老婆一樣精挑細選找到合適的價值標的；必須在自己的能力圈內投資；必須用餘錢投資；必須做到自律，在價值標的的投資邏輯沒有變化之前不要賣出，反而要越跌越買；
關於分散投資，要做到：1、正確把握大類資產的輪換，使自己的大部分資金始終處於風口上。我目前的情況是房產佔70%，股票佔30%。但我感覺從整個社會的發展階段來看，我國已經走過重工業化，基礎建設基本完成，房屋屬於已經在過去10年提供了超額的保值產品，價格繼續大漲的可能不復存在。經濟發展到了堅持“房住不炒”和大力發展“新基建”的階段。未來我打算繼續降低房產投資比重向股市傾斜。因為未來的股票市場是我國資源有效配置的最佳場所，那裡承載著民族復興的偉大夢想，一定是一個大展個人投資能力的好平臺。2、具體到股票投資，個人繼續堅持價投和分散，主要方向是大消費、非銀金融和科技股。數量上資金50萬以內一隻股票，300萬以內2只，300萬以上不吵過3只股票，這樣的分散度非常符合價值投資（注意不是短線投機，短線講究倉位控制，講究止盈止損等等），如果還想在分散，建議你投資ETF基金。目前我持有三隻股票，一隻屬於公用事業，一隻屬於大消費，一隻屬於非銀金融。這樣的結構在2015年股災和熔斷時期，全年也是盈利的，2015年至今實現年化15%的收益，雖然不是很高，但我比較滿意，因為掌握了可以持續盈利的方法，看著賬戶每年增加，心裡很踏實，也很滿足，比以前驚弓之鳥似的狀態不知要好多少倍。
以上是我的投資之路，歡迎各位指教和點評，有問必復。
老王悟財經
理性投資理論投資是沒有暴利可言的，有的只是合理的獲利。因此要充分相信自己，理財的成果不是一朝一夕能顯現的。如果是短期投資目標.就要迫求穩定可靠的收益率，如果是長期投資目標，就應當適當提高風險水平和收益率要求.願意日風險，就可以將股票市場的收益和風險作為參考，制定預期收益目標和風險控制目標.只想獲得穩定的收益、不願意冒任何風險時.就要以一年期銀行定期存款利率作為理財收益參考目標，提出稍高於這一基準的理財收益目標，而不要將股票市場的收益率作為參考。
理財不是買彩票，理性投資中了獎就有幾十萬元乃至幾千萬元的收益，不中獎連本錢都丟掉.理財需要理性，幻想通過理財短期幕富的想法是錯誤的。決定理財成果的，不但有知識和運氣.更有理財的心態和理念。只有平衡的心態和正確的理財理念才能實現理財目標，賭徒心態是不適合理財的。
分散投資顧名思義就是雞蛋不能放一個籃子裡，多產業多品種的合理安排投資！
矩陣金融圈
今天的主題是控風險，共成長，勿相忘。我們不光是為了投資、盈利、金錢，更多的是為了緣分，為了今天的相聚，為了未來財富的保值增值，為了我們在頭髮花白的時候能夠躺著去退休。今天我講的內容主要為：回顧2019，談談我們對價值投資的理解，壁虎的投資策略，以及我們對未來的展望。
2019年剛剛過去，我們都很清楚18年我們是怎麼過來的。總結來講，從宏觀形勢上有幾大特點：第一去槓桿；第二去庫存；第三股權質押；第四中美。所有的黑天鵝事件在2018年頻繁爆發。股市跌成什麼樣？2018年上證指數下跌超過24％，深證跌34％，創業板跌28％。很幸運地，在各位信任和期待的目光當中，我們壁虎表現還差強人意，產品基本都是正收益。這是整個2018年的回顧。目前我們大部分兩年以上的產品跟滬深300做了一個對比，平均超越大盤50個點以上。為什麼要選擇兩年以上？我們不能用半年或一年的時間來評價一個公司，應該更寬容一點，至少給一個私募公司（不光是對壁虎），兩年、三年的時間，甚至是十年。所以我們更歡迎那些能夠看到詩和遠方的投資者。
我們一直說壁虎跟其他的價值投資者還是會有一定的區別。價值投資說起來是很容易的一種思維方式，但是如果價值投資前面再加“成長”兩個字，可能你的把握就更難。我們選擇了這樣一個高難度的成長價值投資的定位。在過去幾年的運作中，我對定位還是非常滿意的。說到價值投資，可能你就會想到一些股票，比如說茅臺、中國平安等等這些傳統的藍籌。當然在很多投資者眼裡，你可能也認為類似於江西銅業、寶鋼股份這些是藍籌，是價值投資的標的，但這可能跟我們的認知會有區別。其實價值投資依據的經濟學原理很簡單，就是價格圍繞價值波動，它是價值的一個反應。我們西方的投資流派裡面，做得最成功的毫無疑問就是巴菲特，這個老人家已經90多歲。到目前為止，我認為世界上沒有人可以超越。
價值投資最簡單的要素就兩條：好公司、好價格。好公司容易理解，好價格卻難理解。如果你真的把握住好的價格，那麼這就一定是個好機會。這裡面把握的最好的兩個人，一個是巴菲特，一個是彼得林奇。巴菲特是傾向於集中投資，彼得林奇是分散投資。我們那些淨值已經很高的產品是怎麼做到的？我們做了集中投資，基本上一個基金五到六個票，它能夠產生更好的淨值。後面我們發現投資者好像不太喜歡我幫他賺太多的錢。不是因為他不喜歡錢，是因為他怕賺到的錢回撤。尤其是我們在座的很多機構投資者
尚策期貨知識點
按照字面意思來理解：理性投資是不盲目投資，分散投資是不把雞蛋放個籃子裡，那麼他們是矛盾對立的，還是可以相容的？我們先來看一個筆者身邊的案例：
一、分享一個身邊2個同事的真實故事
張斌和王肖都只工作了3年左右，身邊有了一些存款，他們都有自己打理存款的主意。
張斌研究了各類理財產品，保本型的理財產品收益較低，自己不太滿意，股票型基金風險又太大，自己剛入門且資金無法長期保證投資，可能過1-2年要用。
經過研究買了風險可控，收益還算匹配的債券基金。除了生活必備的資金留在身邊，其餘的資金全部投資在債券基金裡，雖然沒有分散投資但是並不是盲目投資。
王肖的錢三等分，一份投在餘額寶以備不時之需，一份投在1年期的銀行理財收益4%，最後一份投了5年期的國債收益4.3%。風險偏好較低，按照資金的使用週期，分三個進行投資，雖然收益低了一點，但是複合他的要求，理性投資。
二、結合案例分析一下理性投資和分散投資
1、分散投資的必要性
每個人的能力圈範圍有界限，每種投資產品的歷史收益率和風險都會有揭示，但是人的天性可能總想獲取高額收益，但往往實際情況都難以讓人滿意。
哪怕是專業人士也無法預測所有各類產品真實風險。特別是有些投資產品原本看上去沒有風險，但是隨著時間的推移，周邊環境發生了變化，原本潛在風險度暴露了出來，變成了高風險。
分散投資讓人們不要過分高估自己，將資產按照不同的風險級別或者不同風險偏好進行投資，將雞蛋放在不同的籃子，可以避免所有的雞蛋在某項資產上翻船。
2、理性投資的必要性
理性投資，是按照自己的資金、能力、產品的歷史屬性進行合理的投資，不盲目自信孤注一擲，抱著賭博心理進行投資。
大家熟知的類似高風險的期貨產品投資，槓桿極高，聽聞很多一夜暴富，隔夜只剩褲衩的真實案例。
放棄一夜暴富心態，按照自己的情況，選擇合適自己的產品進行投資非常重要。
3、分散投資和理性投資之間的關係
分散投資和理性投資這並不是完全排斥和融合的，不同的情況，會有不同的組合。
就像上文案例中，張斌雖然沒有分散投資，但是按照自己的風險偏好投資適合自己的產品。實際風險可控。
當然王肖是典型的分散投資和理性投資的結合體，也適合大多數人的一種投資方式。
有時候有些不理性的投資，孤注一擲的投資是不理性的投資也沒有很好的分散投資。比如全部買入期權產品，期貨產品。
三、投資建議
筆者建議，選擇合適的理財產品，樹立正確的理財觀念，放棄一夜暴富的下心態。不一定將雞蛋放在很多籃子裡，但至少放在一些安全性極高的產品以備不時之需。
投資是一輩子的事情
1.如何理解理性投資?
在我看來，所謂理性投資就是隻選擇自己能看懂的投資標的。比如房地產，就要認真研究地段，戶型，學區，裝修等相關信息。比如基金，就要學習基金相關的知識。我始終信奉只做自己瞭解的生意，賺自己看得懂的錢。因此，基於自己認知範圍的投資，這就是理性投資！
2.怎麼理解分散投資？
剛看到有人說，把資金多買幾隻股票或者基金，就是分散投資，其實不然！我認為，分散投資應該是通過合理分配高，中，低風險的投資份額，以賺取符合本人預期的收益！
以我個人為例，投資標的依風險係數從低到高依次是銀行存款，貨幣基金，債券基金，混合基金，指數基金，股票。目前將有限的存款分成20份，其中銀行存款8份，貨幣基金2份，債券基金4份，股票型基金4份，股票2份。通過組合投資的方式，博取超過銀行存款的收益。
以上就是我對理性投資和分散投資的理解，以及現行的理財方式，總體來說收益率還是比較滿意的，畢竟學習理財知識也不久。
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快樂De小肥仔
我覺得理性投資和分散投資是可以同時做到的。
分散投資不代表不理性，同樣的，錯誤的分散投資也不能說明很理性。
關鍵是看你到底明不明白如何分散投資！
說白了，分散投資的兩大宗旨就是：
風險第一；
盈利第二；
就是在控制風險的情況下人，讓自己的收益最大化！
如果你能夠保證集中投資可以做到風險第一，盈利第二，那麼集中投資也是比分散投資更合適的。
所以，關鍵是在正確的時候做正確的投資佈局。
舉幾個例子你就會明白了：
1、在股市裡分散投資並不是說簡單地多購買一些股票就是分散投資。對於許多選股能力不行，喜歡投機的人而言，買的股票越多，越不是分散投資，反而會加重自己踩雷的風險；
2、在投資的領域裡，分散投資指在不同產品中進行資金地分配和管理，就好比30%投入房地產，30%投入基金，20%投入股票，20%投入定存，這就是控制風險類型的分散投資；
而不是什麼在房地產領域投入100%的資金，但是在不同城市買入房產，這不叫分散投資。因為如果房價下跌，大部分的地區都會跟，你依然風險很大！
3、理性的分散投資就是清楚哪個風險大，哪個機會大，然後做一個分散投資的策略。
你分散投資過程中比例分配的越好，說明你越理性。
就好比你認為房產牛市到頭的時候，你就應該將少量的比例投入房產投資，而更多的比例投入其他機會性投資，比如股市、基金、黃金等等；
又好比，在2015年A股5178點的時候，明顯股市風險非常大，這個時候理性的分散投資就應該降低股市的投資比例，而去投資房產，定存等等；
結論：
所以，理性投資和分散投資是可以共存的！稱之為理性的分散投資。
無疑就是懂得哪裡風險大，你就減少投資比例，哪裡風險小你就加大投資比例，從而合理分配你資源，讓你風險最小化，利益最大化的一種策略！
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琅琊榜首張大仙
投資要理性，就是要求投資者首先要有強烈的追求財富的夢想與激情，即果斷一些，同時，還要有應對風險的意識，即謹慎一些。只有做到果斷與謹慎並行，才能降低投資風險。投資要果斷，一是指在機會面前能及時、準確地作出判斷。二是指要有自信心，不人云亦云，隨波逐流。其要求投資者在保持投資理性的同時，也要學會培養足夠的投資膽識，當機立斷。總之，要做一個成功的投資者，就要有足夠的膽識，否則就會錯過贏利的機會。
不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡，是國內投資者非常認同的一句的名言。然而，投資大師巴菲特卻反其道而行之，他主張將資金集中投資到1~3個業績優良的公司以獲取更高的收益。美國鋼鐵大王安德魯·卡內基的理論則是把所有的好雞蛋都放在一個籃子裡。所以，對於投資來說，到底該集中還是分散？可謂仁者見仁，智者見智。
大多數投資者雖然注重了分散投資，但往往卻忽略了“但也不要把雞蛋放在太多籃子裡”這句忠告。因為，資金過於分散成為投資者降低篩選標準的藉口，由於加入了更多盈利效率不高的產品，同時資金過於分散，即使持倉的籃子中有一兩個明星產品，也因為倉位平均及一些“資質平平”的產品，最終導致盈利結果不佳，甚至出現虧損。因此，分散投資也要適度，在分散的過程中要保持對倉位的篩選。
按照馬科維茨的投資組合理論，人們進行投資的本質是在不確定的收益和風險之間進行選擇。理性的投資者會不斷對其投資組合進行優化，以實現在給定的風險水平下期望收益最大化或在給定的期望收益水平下風險最小。
企商望樓
先來講一講什麼是理性投資吧！重點在“理”上，有理有據，不會去追求那些不合理的東西。理性投資必須是對股票，對基金等等的基本面深刻理解為前提，不能脫離基本面而去追求那些你所空想出來的收益。就好比你目前投資房地產行業，而妄想著能有過去十年間的那種翻倍的收益，你應該做的是從行業，經濟，政策等基本面出發去衡量房地產行業的一個合理預期收益；再比如你投資債券基金，就不能妄想著取得股票型基金的收益。
理性投資要要培養自己的概率思維，即，理性投資要從概率的角度出發，被稱為“史上最佳擊球手”的波士頓紅襪隊的擊球手，泰德，一個對巴菲特投資理念影響極大的人。把擊打球的區劃分成了77個區域，只有球進入了泰德理想的擊球區時，他才揮棒擊打，這樣保證了最高的擊打率。對於非核心區的球，即使從身邊飛過，泰德也絕不出手。
理性投資要培養自己的基本面分析能力，知己知彼方能百戰不殆，只有更好的瞭解投資標的，才能更好地制定合理的投資規劃，避免盲人摸象的尷尬局面。
怎樣理解分散投資呢？其實更形象的說辭是：東邊不亮，西邊亮。目前市面上通常說的就是不要把雞蛋放在同一個籃子裡。很多投資者也是這樣做的，既然不讓把雞蛋放在一個籃子裡，那我就多買幾隻股票，多買幾隻基金不就分散了嗎？
如果你認同這種做法，那就說明你還不瞭解分散投資的本質。其實分散投資就是把資產分配到不同類別的資產上，比如買股票的同時可以配置一些債券，房產，黃金，大宗商品，期貨等等。如果你是一個基金投資千萬要仔細查看基金的持倉，比如你同時投資滬深300和上證50指數基金就不算的分散投資，因為這兩款產品有很高的的重合度。
放在最後的一些話：
（1） 投資黃金而夢想著股票的收益不是理性投資
（2） 盲目加槓桿，借錢炒股不是理性投資
（3） 對所投資標的基本面不瞭解，不是理性投資
（4） 自以為的多即是分散投資也是不對的
面基大俠
本人理解欠佳，但讀過馬克思的資本論，和國家與革命，針對現在不管是國營投資;還是金融投資？都抱著攤大圖洋，在前期可能收到了較高的資本，也吸收了較多的:金本位，在銀行倉庫像紙張一樣，庫存了大量的人民幣，再加上房地產拋出，融資和收資，把民間閒散的資產，收資一空:像海水一樣倒灌，最終遇到颱風，就興起了經濟的海嘯，造成了80%的國企私營個人企業，倒閉，假如我們把自己的固定資金，稍加運轉，形成了積累黃金式的金本位，再加上市場的營銷，就形成了馬克思所說，市場信息加鐵路管理，就形成了巨大的經濟效益;本人狹隘理解，不管國營廠礦機關，學校，企事業單位，也像鐵路統籌計劃，每天18點，做報表規整收入和支出上報中央，做到比比賬目齊全透明，庫存多少？支出多少？回收多少？拋向了哪裡？假如在兩三年內，形成全國一盤棋，個人承包，和國家利益掛鉤，金本位，和每一筆的存款承包，形成國營加私企，就能運作成金融的汪洋大海;
