前一段時間就已經買了永輝超市，但是一直忙沒有來得及和大家分享買入的理由。
關注永輝超市已經很長時間了，從2016年開始持續關注，當時正在讀彼得林奇的《戰勝華爾街》，書中強調要親自調研善於發現身邊的優質股。對於一個超級愛逛超市的我，幾乎每次出差都會去所在城市的超市買點東西，所以對超市可以說非常瞭解，永輝當時就是一家生鮮區永遠擁擠的超市，同期其他超市人則寥寥無幾，但是當時還是沒有認識到調研的精髓，4塊多的永輝沒有入，眼看著一路漲到12塊後悔不迭。
近期，研讀了《聰明的投資者》、《證券分析》、《安全邊際》和《怎樣選擇成長股》等一系列經典，恰逢永輝超市再次迴歸到7塊左右，心知再等待4塊多是永遠等不到的，因此果斷出手，本次在組合中佔半倉左右的份額。
1、成長性：目前永輝的成長速度通過報表可以很簡單的看到，但是我們要觀察更深層次的，只要你經常去超市就會知道，永輝永遠是人滿為患，而同一區域的其他超市則幾乎沒人，等到你看到永輝人少了，就是可以賣出的時間了；
2、安全性：目前是市盈率在30多倍，如果扣除二季度的股權激勵費用，實際半年利潤在13億左右，全年按25億測算，實際市盈率25倍左右，對於成長股，這個市盈率可以接受，並不算高。
3、護城河：超市是對大眾的，想要建立起品牌不是短時間內可以實現的，目前永輝的消費人群是從其他超市轉移來的，從周邊相關超市對比就可以看到，一冷一熱對比太明顯的，這就是巴菲特強調的護城河；
4、財務狀況：從永輝的近年報告看，利潤持續增長，現金流也不錯，負債也可以，短期內沒有安全負擔，可以持有一段時間再觀察。（作者：步入中年的老年人）
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