在这个疫情笼罩全国的春天，各行各业因工期推迟而举步维艰，而BTC等主流货币在市场的减半预期下大幅上涨，让投资区块链的人们在这场灾难之下获得了难得的安慰。然而2月17日下午，一篇名为“FCoin真相”的文章在区块链社区里疯传，FCoin因巨额亏空关闭，FCoin的创始人、前火币网技术总监张健无奈撰写了这篇长文来向公众解释这一切的“真相”。根据张健所言，亏空的原因一言难尽，主要是技术错误和决策失误导致，亏空的规模高达7000-13000BTC，按照当前10000美元左右的BTC价格来计算，损失在7000万-1.3亿美元之间，因无法兑付，所有交易用户的资金和理财资金被全部锁住。
FCoin暴雷一石激起千层浪，众多在FCoin交易的投资者资金无法取回。不少客户在FCoin持有很大的头寸，还有不少是投资FCoin代币FT的忠实拥趸，这些忠实的用户不得不面对巨大损失。FCoin的暴雷还波及到一些借道FCoin进行理财或者量化交易的外部交易商。建立在mixin区块链网络上的交易商exin，将价值超过500万美元的的客户理财资产投入到了FCoin进行理财，导致用户资产中70%的BTC、90%的BCH、50%的ETH、50%的USDT和5%的EOS无法取出；由于涉及金额较大，exin陷入困境，不得不寻求与客户共同渡过难关。
涉及资金规模这么大，FCoin的倒台不仅让众多投资者遭受巨大损失，还暴露出了很多问题，在缺乏监管的市场里投资者们缺乏风险意识，FOMO情绪让投资者们患得患失，人们对于区块链本身的认知不足等等。
没有监管，道德风险泛滥
FCoin东窗事发的前一周，交易所就以停机维护为由暂停了业务，一直到2月17日事发前也没有恢复交易，显然巨大的亏空已经兜不住了。而早在2018年FCoin上线之时，很多问题就开始陆续暴露出来。由于创始人张健自带火币网技术总监的光环，在业内圈了不少粉，一些投资机构也加盟进来，这让FCoin迅速做大，交易规模在上线初期很快超过火币和OKex，其平台币FT也在短短两周时间里上涨达百倍。
快速崛起后FCoin的问题开始暴露。创始人张健在管理上的独断专行，无法倾听团队的声音，跟平台的资方撕破脸，员工离职的连薪资都不发放，FCoin的员工在过去一年多里纷纷离开，包括很多核心骨干，好多离开的人用冷血和多疑来形容自己的这位前老板。张健经常在没有经团队共同协商的情况下，以团队名义发布交易所公告，这也包括强行进行FT锁仓，这一公告的发布直接导致上涨百倍的FT币价价跌回原型。曾经张健曾义正言辞的表示：“FT将成为引领通证经济发展的龙头，将成为继比特币之后最伟大的创新。我不需要保证什么，因为这马上就是事实。”，遗憾的是，糟糕的领导人素质和管理漏洞让这一切都成为空谈。
张健肆意妄为的做法，不但让他把一手好牌打烂，也再次暴露了国内区块链市场缺乏监管的现实。在中国，加密货币交易所一直处于灰色地带，国家曾经将所有加密货币交易所一刀切地否定了，但后来为了发展区块链产业，又允许一些交易所在政府主导的区块链试验区开展业务。国内的政策始终没有落地，交易所实际上还是处于灰色地带；与此同时大量出走海外的交易所是身在曹营心在汉，都想争夺国内的巨大市场。交易所众多，必然是良莠不齐，以至道德风险频发。
距离金钱太近，就会离初心太远。中心化交易所太容易聚集风险，很多交易所将用户资产转移至交易所核心管理者的冷钱包进行储存，这虽然可以免于黑客攻击，但是却增加了道德风险，让携款跑路成为可能。我国的金融监管政策对于金融机构——尤其是金融交易所有着非常严格细化的监管要求，这也包括组织结构和日常管理，保障金融机构合规运行，尽可能规避道德风险。加密货币交易没有监管制约，无规可依，自然也就无法遏制道德风险。对于投资者来说，我们应该对当下的区块链投资市场有清晰的认识，不管是投资各种项目还是进入交易所交易，都要擦亮眼睛。
牛市面前，FOMO的投资者
减半行情是今年区块链投资市场的热点，人们相信挖矿奖励减半会带来一轮牛市。从年初开始，这轮行情似乎真的来了，BTC及其分叉币大幅反弹，引领市场人气不断上升，投机者蜂拥而至，投资者则囤币待涨。Mixin区块链网络依托Mixin即时通讯APP聚集了不少用户，exin是Mixin网络上最受欢迎的独立交易服务商；李笑来对Mixin的加持让这里聚集了大量囤币的用户。截至2月日，储存在Mixin网络里BTC超过了4000枚，而这还不包括储存在exin理财产品余币宝里的将近500枚BTC，这其中有超过300枚被放在FCoin做理财。
事件发生后，Mixin上的社群炸开了锅。多数投资者要求返还币，投资较多的不得不与exin捆绑在一起，争取更好的结果，因为他们明白，逼迫交易商兑付无异于杀鸡取卵，终究是两败俱伤的结局。exin给出了一些解决方案，比如强行兑付，用户需承担高额损失；发行债券延期兑付，用户损失较小；或者没有损失，但要到数年之后才能完璧归赵。如果投资者愿意与交易商共度难关，就像对抗这次的疫情一样，那么延期当然是更好的选择。但问题在于，债务是按照金本位返还的，而不是币本位，然而很多投资者想把币要回来。
在牛市已经启动的减半之年，今天一个BTC的价值与几年之后BTC不可同日而语。不少囤币的投资者无法接受数年之后，按照法币计算的金本位BTC价值，而不是币本位的BTC。为了不错过牛市，囤积更多的币，有些投资者甚至赶紧花钱把丢掉的币再买回来，以避免错过牛市。
这样的局面反映出区块链投资者们的FOMO情绪，而牛市到底持续多久，这次减半行情是否继续有效还没有明确的答案。BTC十一年来的持续上涨让囤币的投资者产生了信仰，FOMO的点在于不愿下车；很多的币圈项目依然复制着BTC的模式，把这种信仰移花接木，让更多对区块链缺乏认知的投资者盲目信仰，以至于一地鸡毛。
认知决定投资行为
拥有BTC就等于拥有了这个叫BTC的银行，因为你掌握着整个银行的所有账目，它清晰地记载着所有BTC的来源。银行可能会因错误让你账户里的资金增加或减少，但是BTC不会，若非物理丢失或者忘记私钥，没人动的了你储存在冷钱包里的BTC，你拥有手里BTC的完全所有权，同时也承担这些BTC的全部责任，这样的权责关系在一般货币和资产里是不存在的。保障这一切的核心之一就是去中心化的网络，区块链的共识机制有赖于去中心化网络；中心化的交易所不但给不了你这样的保障，反而会增加风险，交易所丢币、监守自盗等状况难以杜绝。
作为区块链投资者，若是把去中心化的加密货币储存在中心化的交易所里，实际上是没有正确认识区块链，也没有实践区块链的精神。储存在中心化交易所里的币并不完全在自己手里，一旦交易所出风险，币就可能丢失。这样的投资行为证明，多数人人们仅仅把加密货币当作投资品，储存在交易所是为了变现方便，而不是真的有信仰。即便是Mixin网络上的那些BTC价值投资者，如果真的信仰比特币，就应该真正去拥有BTC，而不是为了一点利益就把币放在一个连智能合约都算不上理财服务里。
很多投资者嘴上说要做价值投资，但实际上根本做不到，他们仍旧是被FOMO情绪主导着，害怕上不了车，上车了患得患失。也正是因为这样，像FCoin这样的交易商总能够利用投资者的情绪，不断在市场里割韭菜，玩不下去了就潦草收场，人财两空。也正因为这样，他们宁愿为了一点利益，放弃区块链赋予你对私人资产的完全掌控，这是非常遗憾的！面对区块链这样的新型资产！我们有必要提高认知，理性投资！
閱讀更多 海星財經 的文章
