【乾貨】關於集合競價那些事兒（絕密版）

今天的文篇幅會長一些，文字或者圖片也會較多，我儘可能在排板上做些調整。首先必須要理清楚一個思路：

集合競價作為前後兩天交易的過渡階段（個人理解），往往能提供給我們很多信息，甚至決定了我們要不要做一隻票，如何去做的問題，它的本質仍然是多空雙方博弈的體現，最終的博弈結果體現在開盤價上，博弈的過程體現在競價分時線、（買入/賣出）匹配量、未匹配量之間的關係上，同時它也是一隻個股前一日收盤後市場發酵結果的體現。而它所表達出來的不管是結果或者過程都能夠為我們所用，這就是他的價值。

下面開始正文，先了解下基本規定：

集合競價是指對一段時間內接收的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。

集合競價時成交價格的確定原則是:

1、在有效價格範圍內選取成交量最大的價位;

2、高於成交價格的買進申報與低於成交價格的賣出申報全部成交;

3、與成交價格相同的買方或賣方至少一方全部成交。

兩個以上價位符合上述條件的，上海證券交易所規定使未成交量最小的申報價格為成交價格。若仍有兩個以上申報價格符合條件，取其中間價為成交價格。深圳證券交易所取距前收盤價最近的價位為成交價。集合競價的所有交易以同一價格成交。集合競價未成交的部分，自動進入連續競價。

9:15—-9:20這五分鐘開放式集合競價可以委託買進和賣出的單子，你看到的匹配成交量可能是虛假的，因這5分鐘是可以撤單，很多主力資金在9:19:30左右撤單，當你買進時，你不撤單，他可撤出，然後他賣給你，因此你一定要把撤單鍵放在手上。

9:20—9:25這五分鐘開放式集合競價可以輸委託買進和賣出的單子，但不能撤單，有的投資者認為他己撤單就完事了，事實上這五分鐘撤單是無效的。

9:25—9:30這五分鐘不叫集合競價時間，電腦這五分鐘可接收買和賣委託，也可接收撤單，這五分鐘電腦不處理，如果你進的委託價格估計能成交，那麼你的撤單是排在後面來不及的，對於高手而言，這五分鐘換股票一定要利用，比如你集合競價賣出股票後，資金在9:25就可利用，你可在9:26買進另一隻股票。

下圖一定要明白，不然沒法看競價了：

未匹配的是在賣方一側，也就是說上面那一排柱子是綠色，要賣的人太多以至於對應價位的買方的買單都匹配不完賣方的賣單，空方佔優勢，若是上方未匹配賣單也就是說綠柱子隨著時間推移越來越長，則意味著空方加劇。這時候就需要看競價線（匹配價），若是直線向下，幅度很大且阻力較小，那說明買方沒有成功的承接住股價，若是雖然未匹配賣單（上方綠柱）越來越長，但是股價基本沒有下跌太多，則表示承接較好，總之這層關係體現承接力的問題。（關於未匹配單在買方一側，或者下方柱子就不再分析，邏輯類似，舉一反三吧，篇幅有限）

前文提到了，競價就是多空雙方之間的博弈，那麼既然是博弈，那就必然有定論：要麼大致平手，要麼有一方在競價中勝出。除去單邊超強勢狀態（一字漲、跌停板），這種走勢對於當天該股的操作沒有太大意義，故而不做討論。操作角度本文主要討論以下兩種走勢：一是高開競價最終變平開或者低開這一類，二是和第一種相反的競價走勢。操作上短線角度兩者都具有極大的操作價值，所以作為重點討論。至於大致平開的也會提一下。下面結合圖例分析一下：

第一種：高開競價最終變平開或者低開（拿一個最近的競價圖舉例）

京泉華6月6號的競價圖，首先，先看未匹配那一欄（箭頭1所指一欄）柱子，最初是買盤強勁(未匹配掉的是買方單子，紅柱)，當然這段時間的掛單有可能是虛假的單子，隨後出現了綠柱子，也就是說買盤有撤單，賣方單子出現了未匹配掉的單子，隨著時間的推移，未匹配賣單越來越少，說明買方基本消化了這部分賣盤。再看箭頭2所指，柱子由紅變綠，長度由短變長，顏色上由買方變賣方，本身說明拋壓佔優勢，柱子由短變長，說明買方消化的賣方的單子越來越多，對對箭頭1的分析有所加持，再看競價線（箭頭3所指）出現兩個小平臺下跌幅度有所減小，結合對1、2、3各部分的分析來看競價的承接力表現較好。至於箭頭4標出來則跟換手有關係，換手會抽出來一個專欄討論，目前有興趣瞭解的可以後臺留言。

操作層面來說，龍頭銘普光磁競價低預期，反而作為後排的京泉華競價突出，那是不是該高看一眼呢？看一下龍頭的競價：

關於第一種競價再放幾幅圖：

第二種：低開競價結果變平開或者高開（搶籌）

明顯的搶籌行為，集合競價已經告訴走勢大概率會有驚喜，但是有例外，那張圖沒截到。具體的分析跟第一種競價走勢分析流程類似。低吸選手應該很喜歡這種競價。

第三種：大致平開（但區別於死股）

廣電網絡前一天放量高開低走，早盤兩次衝擊均未能封板，不少人吃麵，但是在圖示這一天的競價中表現出較不錯的承接。就事論事，這種形態組合和籌碼結構能不能操作還得看各位自己的本事。再看一圖：

完美的超預期，也可以說轉一致（日K級別），這個圖值得反覆研究。

此外，競價需要結合預期、個股及板塊機構市場情況去看待，比如有個例子：

從競價來看，多麼強勢，下面也基本是匹配得買入，但是為什麼這票當天死了，就是因為預期。紫金銀行，個股屬性來看就是一個銀行股，股性不好，這麼高位還敢這麼一致必然是凶多吉少。

以上就是關於集合競價的分享，當然還有大佬會將它細分為更多的情況並對應相關交易策略，有興趣的可以自己深入研究下，適合自己就好，本文主要說一下關於集合競價思考邏輯。其實也不難，難的是融會貫通，因為你不可能光靠金叉死叉操作，炒股票需要的是系統工程，而本文所說的只是系統中的一部分而已！

下面再提一下預期，先送一句話：預期差衍生套利機會，關於實戰操作層面後面會做個專欄討論。今天主要配合集合競價說一下市場上一些高手對於漲停板第二天的預期標準。

當天早盤前半小時漲停，第二天預期一般時高開4%以上

當天早盤漲停，第二天預期3%以上

當天下午漲停，第二天預期-2%-2%

當天一字板，第二天預期高開5%以上

當天沒漲停破板的，那麼預期就是-3.5%以內

當天爛板降低預期，爛板預期-2%到2%

還有漲停後出利空公告的一般是-5%以內

對於不及預期或者超預期的把握主要看大家的操作模式，這個不是定勢，篇幅有限也不展開說了。

閱讀更多 拎菜刀的詩人 的文章

關鍵字: 集合競價 要理 上海