美东时间周四收盘，思科下跌10.39%，报33.20，成交额达17.63美元。
北京时间3月2日下午消息，据外媒报道，思科系统近日证实，公司拟进行裁员，但未透露具体的裁员人数。思科曾在2月初公布3亿美元的重组方案。显然，此次裁员证实该重组的一部分。
现在的思科还值不值得继续持有，不妨来看看主流的机构和媒体对思科当前的看法。
（图源：雪球）
一、机构是怎么看的？
花旗：重申对思科的买入评级，目标价为55美元
花旗(Citi)分析师吉姆•苏瓦(Jim Suva)表示，他预计思科系统(Cisco Systems) 2020年上半年的业绩比较困难，该公司1月份的季度业绩和4月份的季度前景支持了这一观点。Suva在财报发布后的一份研究报告中告诉投资者，尽管业绩和前景一致，但该公司的产品订单下降了6%，比3个月前下降4%的情况更糟。这位分析师说，这将给投资者带来问题和担忧。他的回答是，这种比较非常困难，而且直到今年下半年才会变得容易。尽管如此，Suva重申了对思科的买入评级，目标价为55美元，并指出该公司股息收益率为2.9%。
野村：维持思科中性评级，目标价调至47美元
野村Instinet分析师Jeffrey Kvaal表示，思科系统第二财季的业绩符合预期，并对未来的宏观前景给出了"略微乐观"的看法。然而，Kvaal在一份研究报告中告诉投资者，该公司的业绩是"左手"取得的，因为其服务部门似乎在推动业绩，而不是"更高倍数"的Catalyst 9000交换机升级。这位分析师温和上调了对低端市场的预估，将目标价从45美元上调至47美元，并维持对思科的中性评级。
摩根士丹利：维持思科同等权重评级，目标价为50美元
摩根士丹利分析师Meta Marshall表示，宏观经济数据和她的分销商调查显示，思科第二季的经济状况将更为稳定，她预计该季业绩将达到或略优于市场普遍预期，并在2月12日公布第二季财报时基调将有所改善。不过，尽管她认为近期下行风险有限，但她认为国内生产总值(GDP)增长前景严峻，且IT支出回归常态将限制思科的上行空间，她仍维持同等的权重评级和每股50美元的目标股价。
美银：将思科评级下调至"中性"，目标价为52美元
美银分析师Tal Liani将思科的评级从"买入"下调至"中性"，目标价为52美元，低于之前的56美元，因其在2020年缺乏催化剂。Liani在给投资者的一份研究报告中说,虽然这可能是反映在思科的弱第四季度指导,他预计压力将持续到2水,与关键风险包括催化剂9 k校园切换周期停滞不前的状态,ASC 606和并购风潮FY19伤害比较,和特殊性能在安全和应用程序可能减速。
美股研究社：关键部门仍在苦苦挣扎，思科下半年或将复苏
思科于2月12日公布了第二财季业绩。这不是一份特别乐观的报告。该公司的每股收益和营收确实超过了预期，但这主要是因为该公司将预期定得太低了。其营业收入同比仅增长1%，收入同比下降3.5%。
该公司预计其业务近期内也不会好转。该公司预计，下个季度的收入将再下降一个百分点。这并不奇怪，因为其关键的硬件部门仍在苦苦挣扎。在思科公布业绩后，该公司宣布将进行裁员，以控制在这段困难时期的成本。
思科会在明年享受一次巨大的上涨吗?要做到这一点，还需要做很多工作。它仍然面临着重大挑战，包括病毒、缓慢的网络推出，以及最近相对疲弱的收益报告。不过，总体而言，随着我们进入2020年下半年，这些担忧应该会消失。在这样的价格下，思科的股价很快就会回升。
Oppenheimer：仍维持思科跑赢大盘的评级，将目标价从57美元下调至55美元
Oppenheimer分析师Ittai Kidron将思科的目标价从57美元下调至55美元，此前该公司公布了"稳健"的第四季业绩，但对第一季的业绩预估疲弱。汲沦谷告诉投资者在一份研究报告中指出,坏消息是负面的修改反映了新兴市场的持续疲软、SPs和新的柔软的重要企业和商业垂直,但好消息是,估计可能是适当的复位,以反映持续疲软,营业利润率继续留下深刻印象,与更多的软件和产品结构继续改善/订阅。Kidron仍维持跑赢大盘的评级，他表示，近期股价可能仍面临压力，但认为预估已大幅降低风险，加上稳健的资本计划，下跌空间有限。
富国银行：维持思科"跑赢大盘"的评级下调目标价至58美元
富国银行分析师Aaron Rakers在思科公布季报后将其目标价从60美元下调至58美元，称他认为第二季业绩逊于预期将打压思科股价。尽管他表示，思科的可辩护的循环模式是积极的，但思科也不能幸免于广泛的宏观经济放缓。他维持了"跑赢大盘"的评级，并表示他仍然看好思科的竞争地位和持续增长的软件订购比例。
二、媒体是怎么看的？
AI财经社：思科启动新一轮裁员，曾因N+7高额赔偿登热搜
3月2日消息，受新型冠状病毒疫情影响，全球经济存在不确定性，导致很多公司销售增长放缓。为了缓解压力，思科公司拟进行裁员。
针对此事，思科表示，裁员是"调整投资和资源以满足客户和合作伙伴不断变化的需求的持续过程的一部分"。思科目前拥有约7.5万名员工，这家公司并没有透露有多少人受到了影响，以及他们担任什么职务。
此次裁员之际，思科正在进行一项重组计划，将其销售重心从服务器、路由器等硬件转向软件服务。思科表示将为受影响的员工提供支持，或产生约3亿美元的税前费用，包括遣散费，思科表示大约一半的数额将在本季度发生。此前思科裁员因N+7的高额赔偿而登上微博热搜。
而在思科大裁员的背后是其业务和方向亟待转型而付出的代价。2000年，思科曾以82.00美元/股创下自己的股价最高纪录，并成功登顶全球市值最高的公司。此后因为其在云计算等领域转型迟缓，思科渐渐掉出科技公司市值第一阵营。目前思科股价约为39.93美元/股，市值不到1700亿美元。
新经网：思科将斥资19亿美元收购云通信提供商BroadSoft
思科系统公司此前宣布计划，以19亿$现金收购位于马里兰州盖瑟斯堡的商业通信服务提供商Broad SoftInc.。
这笔交易将收购全球最大的网络交换机和路由器制造商，用于通过互联网和大型企业网络传输数据，并提供广泛的云服务组合。 广泛软提供托管应用程序，使工人能够通过语音、视频和聊天进行通信，并与屏幕扫描等功能协作。 该公司还提供了一套工具，旨在帮助组织更有效地运行他们的联系中心。
购买Broad Soft是思科更广泛地推动通过云服务等基于订阅的服务创造更多经常性收入的一部分。 这是首席执行官查克·罗宾斯(Chuck Robbins)自2015年接任总裁以来一直在推动的主要优先事项之一。 这一举措在很大程度上是对该公司核心数据中心硬件业务增长停滞的反应，该业务正面临日益激烈的竞争。
这显然包括更多的收购。 Broad Soft是思科最近为重振增长所做的几笔交易中的最新一笔。 该公司上周才宣布其上一次收购：一家名为Perspica公司的初创公司，专门从事应用程序监控。 思科正指望这次收购能提振其AppDynamics业务，该业务本身是通过今年37亿$的收购价实现的。
智通财经：Q2营收同比下降4%，路由器巨头思科交不上及格成绩单？
思科2020财年第二财季净营收为120.05亿美元，比去年同期的124.46亿美元下降4%;按照美国通用会计准则，净利润为29亿美元，与去年同期的28亿美元相比增长2%;每股摊薄收益为0.68美元，去年同期为0.63美元;不按照美国通用会计准则，调整后净利润为33亿美元，与去年同期的33亿美元相比持平;调整后每股收益为0.77美元，与去年同期的0.73美元相比增长5%。
从思科这次发布的财报来看，在营收上再次同比下滑，这说明它在硬件跟软件营收上都面临不小的增长压力，对于思科这样的老牌企业来说要想刺激股价上涨难度加大，这也是为何它在2019年的股价涨幅并不高。
在发布财报之后，有不少分析师表达了各自的观点。Pund-IT分析师Charles King认为，未来还有诸多不确定因素，都可能不利于思科实现明显改善。他说："海外市场对病毒的恐慌，英国脱欧令欧盟一片混乱，美国即将迎来一场有争议的大选，这些都让我不敢对未来下定论。"
转型对于任何一个"巨无霸"企业来说，都是一个很煎熬的过程，目前来看，思科也还处在转型的阵痛期中。未来如何更好的提升在硬件跟软件服务上的竞争力，仍然是思科巩固投资者信任的关键所在。
本文来源：美股研究社（公众号：meigushe）旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们
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