一、消息面：
1、外盘：美股又跌到10%熔断了，1997年熔断之后，单最近就熔断了两次，可见美股确实是相当糟糕。而且今天是黄金等避险资产一起跌，比特币也暴跌，可想而知是大家慌了，只要能变成钱，就有人抛售。连巴菲特都说，自己从没见过这种局面。但巴菲特还是厉害，之前留了上千亿美金的现金，一直被吐槽太谨慎，但确实是坚守了自己的理念——没安全边际就不买，现在又可以捡便宜筹码了。关于疫情，昨晚复盘说过，就是反复评估下来，海外疫情注定失控，大家要适应，未来很长一段事情，要在美股大幅波动的情况下做投资。两相比较的话，A股在估值、受疫情影响方面有优势，而推动美股大涨的三大理由之一的发债回购，因为经济步入衰退，估计未来也越来越难以实施，所以美股跌确实是多重因素的影响。
另一方面，就是别做短线，尽量买有中长期逻辑的确定性方向。如果对海外疫情很悲观，担心部分影响到国内经济，那就买纯内需方向——新基建、房地差和基建产业链、部分消费和服务。至于美股，这几天是感染数据爆发期，所以投资者纷纷预测美国经济会陷入衰退。但估计这么跌，除非能出强力的政策，或者超跌，才可能见底吧。
2、政策：上面印发《关于授权和委托用地审批权的决定》，将部分非永久农田转建设用地的审批权限，授予了地方政府。这个政策，是在部分城市试点一年，所以具体影响，关键是看执行时，还有什么要求。政策如果全面推广，带来的影响，也不会很大，因为每个城市的土地使用规模，都是提前规划上报的，目前等于是简化了报批流程。顶多加快一下城改的建设进度，反映政策对地产行业的思路，还是增加供给来稳定房价预期等。谈不上对地产股有什么影响，看市场怎么解读。
3、大基金二期：这个大家很关心，但我觉得目前多数半导体设备股，估值都严重泡沫化了。即便不看市盈率等，看海内外对比的话，国内龙头跟国际龙头收入和净利润区别很大，但市值却差距不大。这里重复在前面的观点，半导体在消费电子、通讯和数据中心的上游，下游大头是消费电子，目前安卓手机滞销，很容易传播到部分半导体企业身上，所以前面200块不买，近期从400跌到300肯定也不会买。至于大家关心的半导体设备，之前主要看好精测电子和万业企业，近期精测电子的订单确实连续超预期的，但目前对应今年40倍，也就是看看。至于半导体行业的靶材等等材料，很多产品单价并不贵，但对性能影响大，所以赛道远不如半导体设备（设备是国外禁售），对此具体情况具体分析。
4、北上资金：外资重仓股，今天全线大幅净流出，只有TCL科技和牧原股份，分别净流入3.6和1.9亿。茅台、平安、五粮液、格力、国旅等，净流出金额较大，主要是因为它们是外资持仓金额最靠前的企业。
立讯精密净流出1亿，因为市场很大，所以也正常。今天网上有传闻AirPods被砍单25%，这个我也讲了，是部分型号之间的调整，其实高价的AirPods pro的销量还是很不错的。宁德时代净流出7亿，逻辑也没什么变化，前面专门梳理过，120附近可以考虑，跌到100附近可以提高仓位。锂电中游的确定性，其实比汽车电子和零部件更高，也更容易看懂，我近期讲其他两个方向并不多，也是考虑，这个方向大概率会有机会。
二、基本面：
1、疫情对很多行业的影响：疫情对很多行业，都产生了一定的影响。比如云计算、医疗信息化，这些行业影响比较大，大家也都知道。云计算，就是在家办公渗透率会提升，因为本身我们距离美国的在家办公比例就差距很大；比如医疗信息化，每次重大疫情后，国家都会加速医疗信息化的投入，此外这些企业普遍还有互联网医院的业务，以前这部分是赔钱货，目前因为纳入医保，可以参与收入分成，变成了一块很有前景的业务，很能提振估值。
此外，很多行业虽然影响没那么大，但一些产业趋势得到了加速，也值得重点关注，因为很容易产生机会。比如药店行业，因为可以开长处方，也支持处方外流，等于支持公司的两大逻辑——集中度提升和处方药外流，第二个逻辑得以强化。目前板块比较贵，所以就不多讲了，标的多关注益丰药房和大参林就好。
比如物业，以前很多业务都觉得找哪家物业都差不多，但这次疫情，让大家看到了专业物业公司的价值，也有利于专业物业公司后期拿订单。标的的话，A股主要就是招商积余、新大正，但现阶段估值也都没什么优势。
比如前不久讲过的冻品行业，常见的就是油条包子之类的，买回来做早餐，目前零售方面供不应求，需求也得到了强化，大逻辑是国内人均冻品消费量远低于发达国家，这次疫情加速了渗透率提升，此外就是餐饮连锁化等趋势，也加速了这方面的需求。这其实是一个处于加速器的赛道，龙头就是安井食品。上次因为业绩超预期，讲完次日就跌停，我自己看下来，公司其实很有机会复制当面的桃李面包等，因为各地建厂带来的增长、渗透率提升带来的增长，起码都可以持续好几年。
比如游戏行业，市场都认为，疫情结束，大家就不玩了，其实肯定会留下部分客户。此外，云游戏和今日头条的崛起，都增加了研发型企业的定价权，海外和严监管带来的渗透率提升，也都是中期逻辑。只不过，行业的商业模式不是顶级的，因为一部爆款之后，下一部不一定是爆款，但逻辑上有跟消费股类似的一面，下半年也有一些催化剂。
比如零食，三只松鼠和良品铺子，近期线上销量都是大幅增长。包括网红带货等，都是对传统销售方式的重构，都会在疫情背景下，出现加速发展。太多了，我回头还会写。这种重大社会事件，会对很多行业，包括国家治理，产生非常大的影响。
2、车联网：产业近期进展比较快，我用分析师的研报观点，给大家梳理下思路：
自动驾驶量产时代真的来了。1、全球共振，长安、广汽打响国内第一枪，自动驾驶量产时代真的来了！2、“买车送司机”，L3级别及以上的自动驾驶将有望成为杀手级的应用。一直以来，我们秉持一个观点：L3级别及以上的自动驾驶有望成为杀手级的应用。3、国内自动驾驶政策法规的修订进度有望加快。随着自动驾驶技术的快速发展，国内现行交通监管法律体系已无法应对L3—L5级自动驾驶汽车带来的挑战。为了使自动驾驶技术在合法的监管环境下发展，相关法律法规的修订势在必行。4、L3级之后，车联网路网基建有望助力国内自动驾驶弯道超车。全球来看，L3级别的自动驾驶技术已经基本成熟，L4是目前头部自动驾驶厂商技术攻关的难点。相对于单车智能的技术路线，我们判断国内车路协同发展的技术路线有望完成弯道超车。近期政策密集下发，车联网路网基建有望在未来加速，其带来的投资机会将是十万亿级别！5、投资建议：长安、广汽打响国内车厂自动驾驶量产第一枪，市场期待已久的自动驾驶时代真的来了！后疫情时代，下游需求复苏，政策强力扶持，叠加车联网新基建，智能网联汽车板块短中长逻辑兼备，继续重点推荐四维图新、中科创达、千方科技、德赛西威、万集科技、锐明技术、金溢科技等。
车联网：新基建重要方向，5G应用明珠。我国车联网即将迎来高速发展阶段。认为，2020年车联网示范区项目有望迎来爆发，短期基础设施建设仍将以示范区和示范区扩大的模式开展，未来两年一、二线城市的车联网路侧建设有望率先启动。车联网作为5G这一新基建核心领域的应用落地“领头雁”，在政策、产业链和5G商用的三大要素驱动下，有望从2021年开始迎来全面爆发。从渗透率边际成长看，车机平台率先发展，依次向V2X细分场景延伸向路侧展开，云端服务助推商业模式升级。A股V2X产业链将迎来商业化落地窗口期。重点推荐：高新兴、移远通信、千方科技、金溢科技、万集科技、东软集团。
三、策略：
1、近期策略重复说下，就是我们受海外疫情扩散的影响，短期不会结束，所以要有心理准备。别买短线，尽量多买确定性标的。然后我们的时间，尽量放在对重点企业核心竞争力等的研究上，同时密切跟踪产业趋势的变化，力求买到风险收益比比较好的方向。看好的方向不变，包括5G建设加速，其实对我们看好的云计算、5G应用和新能源汽车，都是极大的促进。
2、这里需要说明的是，新能源汽车跟5G也会有很大的关系，因为传统的燃油车的电气化结构，不足以推动智能网联汽车的发展，而新能源汽车普遍把汽车控制系统和娱乐系统合二为一了，所以5G促进车联网（部分时候也可以叫做智能网联汽车）的同时，也就促进了新能源汽车行业的发展。
近期还是加大对行业和个股的研究，不贪多，不熟不做。
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