文章来自华尔街见闻，作者丨曹泽熙。更多精彩资讯，请登录中产阶级一站式投资理财平台——领投大股东（ID: zczjgw）www.dgd.vc/
周三，小米公布上市后首份财报。
财报显示，小米第二季度经调整利润为21.17亿元，同比增长25.1%；第二季度营收452亿元人民币，同比增长68.3%。此外，二季度小米毛利为56.5亿元，同比增长46.9%，毛利率由去年同期的14.3%下滑至12.5%，同今年一季度持平。
拆分到各项业务来看，智能手机、IoT及生活消费品、互联网服务三大主营业务均表现优异。
此外，小米CFO周受资在第二季度财报电话会议中表示，CDR没有任何更新的信息。
同时，小米披露上半年财务状况。截至今年6月30日的六个月，小米收入为796.48亿元人民币，同比大增75.4%；毛利为99.53亿元，同比增长57.7%；经调整利润为38.16亿元，同比增长62.2%。
从收入结构来看，二季度智能手机收入依然占主导地位，占到了全部收入的67.4%，但是占比较去年同期的71.5%有一定下降。IoT与生活消费产品的收入占比由去年的18.9%提高到22.9%；但互联网服务的收入由去年同期的9.0%略微下滑至8.8%。
从各分项来看，小米在各分项的营收均超越预期。受益于销量及平均售价大幅提升，智能手机营收同比增加58.7%；IoT与生活消费产品的营收同比大增104.3%至104亿元人民币；主要受益于广告业务增加，互联网服务部分收入同比增加63.6%至40亿元。
具体到各部分来看：
二季度小米智能手机销量为3200万部，同比增长43.9%。据小米招股书援引IDC咨询（北京）的资料，小米是全球前五大手机公司中增长最快的公司。2018年度小米在中国大陆的战略重点是进军高端智能手机市场。二季度，小米在中国大陆智能手机的平均售价同比增长超25%，平均售价超过2000元的小米8系列在推出首月的销量就突破了110万部。
来自IoT与生活消费产品的收入在二季度出现大幅增长，小米在财报中称将继续在全球扩大IoT的产品种类，也预计这些产品将向海外销售渠道导入更多流量，进一步提升其海外运营效率。此外，小米还将出品更多的创新产品。
在互联网业务中，二季度小米广告收入同比增长69.6%至25亿元，超过市场一致预期的40%增速；增值服务中，游戏收入为7.04亿元，同比增长25.5%，增速也超过市场预期值15%。
此外，MIUI月活跃用户数由去年6月的1.46亿人增加41.7%至今年6月的2.07亿人；平均每用户互联网服务收入由去年二季度的16.6元人民币增加到今年的19.1元，增速为15.1%。
从毛利来看，今年二季度小米实现毛利57亿元，同比增长46.9%。毛利率由去年同期的14.3%下滑至12.5%，同一季度持平。
具体到各项目来看，智能手机和IoT及生活消费品的毛利率均出现了同比下滑，但互联网业务的毛利率则由去年二季度的62.4%微涨到62.8%。
从成本来看，销售及推广开支同比增长81.5%至20.76亿元；行政开支大幅增长4469.6%至104.57亿元，主要是由于2018年第二季度一次性以股份为基础的薪酬有99亿元人民币（即小米在上市之前向董事长雷军支付以股份为基础的薪酬约99亿元），以及管理、人力资源及财务等行政部门扩张所致；研发开支同比增加92.8%至13.64亿元，主要是由于互联网服务及多个新研究项目的研发扩大以及研发人员人数与薪资福利有所增加。
从国际市场来看，国际收入同比增长151.7%至164亿元人民币，占公司总收入的36.3%。根据Canalys的资料，第二季度，小米智能手机在印度市场继续快速增长，按出货量计市场份额名列第一。在印度尼西亚亦取得显著增长，按智能手机出货量计排名第二。二季度，小米在西欧的手机出货量同比增长超过2700%，在25个国家及地区的智能手机市场排名前五。
在飞国际财务报告准则计量下，小米二季度经调整的净利润为21.17亿元人民币，净利润率为4.7%，小幅低于上季度的4.9%。
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